Китайська Sinopec нарощує присутність у низьковуглецевих сегментах: план на 2025 рік — 120 тис. т торгівлі SAF, модернізація нафтопереробних потужностей для підвищення виходу авіаційного біопального, а також розширення вуглецевих операцій у ЄС попри дорогі сировинні компоненти та збитковість епізодичного виробництва.

Sinopec — від експорту SAF до торгівлі вуглецем

1) Подія та масштаб

• Місце і дата: 14-й Китайський міжнародний конгрес з торгівлі нафтою і газом, Шанхай, 8 листопада.
• Оратор: Лі Ляньгун, старший віцепрезидент Sinopec.
• Ключовий акцент: прискорення «зеленої» трансформації через SAF і комплексний карбоновий менеджмент.

«Sinopec прискорює свою «зелену» трансформацію за рахунок розширення торгівлі стійким авіаційним паливом і комплексного управління викидами вуглецю», — Лі Ляньгун, старший віцепрезидент Sinopec.

2) SAF: ринок, виробництво, цілі

• План торгівлі SAF на 2025 рік: 120 000 т (проєкція на повний рік).
• Перший внутрішній експорт SAF: здійснено у 2024 році, що стало значущим етапом розвитку біопального експорту Китаю.
• Виробнича база: НПЗ Zhenhai Petrochemical & Refining (потужність 38 млн т/рік у нафтопереробці) — єдиний виробник SAF серед держкомпаній Китаю із потужністю 100 000 т/рік.
• Поточний режим випуску: ад-хок через значні збитки, зумовлені високою вартістю сировини.
• Вихід продукту (yield): за оцінкою трейдерів — 70%–80%.
• Інвестиційний вектор: модернізація установок Zhenhai для підвищення ефективності та збільшення виходу SAF.

3) Висновки щодо SAF

• Комерційний потенціал: нарощення торгівлі до 120 тис. т сигналізує про сталі канали збуту і попит з боку авіакомпаній, що прагнуть виконати жорсткі екологічні регуляції.
• Техніко-економічний виклик: ад-хок-виробництво при високій собівартості потребує модернізації процесів для зниження втрат; орієнтиром є вихід 70%–80%, що може бути підвищено завдяки апгрейдам.
• Стратегічна узгодженість: експорт 2024 року і план 2025 року вказують на перехід від «пілотних партій» до передумов масштабування, навіть попри дорогі фіди.

4) Диверсифікація: зелений метанол

• Новий напрям: Sinopec досліджує можливості на ринку зеленого метанолу як частину розширення низьковуглецевого портфеля торгівлі.
• Висновок: побудова мультиджерельних доходів у відновлюваному сегменті зменшує залежність від коливань маржі SAF.

5) Карбоновий менеджмент і торгівля вуглецем

• Комплексність підходу: управління викидами запроваджено по всьому торговельному ланцюгу.
• Піонерська операція 2023 року: перша в Китаї вуглецево-нейтральна нафтова транзакція з урахуванням повного життєвого циклу.
• Вихід до ЄС у 2024 році: перша угода Sinopec на ринку вуглецю ЄС, після чого компанія продовжила міжнародні карбонові операції на підтримку ядра торгівлі нафтою і газом.

«У 2023 році ми здійснили першу в Китаї повножиттєву вуглецево-нейтральну нафтову транзакцію; у 2024-му — провели першу угоду на ринку вуглецю ЄС», — Лі Ляньгун, старший віцепрезидент Sinopec.

6) Регуляторно-ринковий контекст

• Регуляторний тиск на авіацію: глобальні вимоги до декарбонізації стимулюють попит на SAF і компенсаційні механізми через торгівлю вуглецем.
• Синергія продуктів і ринків: SAF + зелений метанол + карбонові кредити формують зв’язану бізнес-модель, де маржа від торгівлі вуглецем частково нівелює вартість дорогих фідів для біопального.
• Висновок: стратегія Sinopec інтегрує виробництво, трейдинг і вуглецевий облік, підвищуючи конкурентність на тлі «зеленого» переходу.

7) Числові орієнтири для стейкхолдерів

• 120 тис. т SAF у 2025 році — таргет торгових обсягів.
• 100 тис. т/рік — встановлена потужність SAF на Zhenhai (виробництво наразі епізодичне).
• 70%–80% — типовий вихід SAF, який планують підвищувати через апгрейди.
• 38 млн т/рік — базова нафтопереробна потужність комплексу Zhenhai.
• 2023 — перша повножиттєва вуглецево-нейтральна нафтова угода в Китаї.
• 2024 — перша операція Sinopec на ринку вуглецю ЄС та перший внутрішній експорт SAF.

• Джерело: Terminal
• За матеріалами: spglobal.com

2025 рік для сталого авіаційного пального (SAF) починається зі стабільного балансу. Попри регуляторний тиск і поступове розширення мандатів, очікується, що глобальний попит на SAF не перевищить пропозицію. Заплановані проєкти в Азії створюють додаткову ємність ринку, тоді як європейські обсяги формуються під впливом дворічного мандату. Цінова ситуація залишається контрольованою, але ринок не позбавлений ризиків.

Очікування для ринку SAF у 2025 році

• Регуляторні цілі в Азії
  • Сінгапур: 1% SAF для всіх вильотів із 2026 року, з підвищенням до 3–5% до 2030 року.
  • Індонезія та Південна Корея: старт обов’язкового 1% використання SAF із 2027 року.
  • Індонезія: ціль — 2,5% SAF до 2030 року.
  • Малайзія: амбітна мета — 47% SAF до 2050 року; детальний план подається кожні 3 роки до ICAO.
• Фактичне використання SAF до впровадження мандатів
  • Singapore Airlines, Emirates, Cathay Pacific вже використовують SAF-суміші в Changi Airport.
  • Японські авіалінії (ANA, JAL) застосовують співперероблений SAF, імпортований з Кореї.
  • Очікується SAF-постачання від японського виробника для DHR Express у Японії.
• Ціни та ринкова динаміка
  • У листопаді 2024 року SAF тимчасово став дешевшим за HBO (Heavy Bio-Oil) в Європі.
  • Причина — запровадження антидемпінгових мит на китайський HBO у серпні (тимчасово) та з грудня (остаточно).
  • SAF подешевшав через перехід китайських виробників від HBO до SAF, що збільшило пропозицію.
• Потужності, що заплановані на 2025 рік
  • Shandong Hiker (Китай): 500 тис. тонн/рік, запуск — I квартал 2025 року.
  • EcoCerial (Малайзія): 210 тис. тонн/рік.
  • Bangchak (Таїланд): 278 тис. тонн/рік.
• Очікування щодо попиту
  • ЄС: з 1 січня 2025 року набрав чинності мандат на 2% SAF.
  • Оцінка Argus: SAF-попит у ЄС перевищить 1,5 млн тонн у 2025 році.
  • Станом на початок року — ринок діє обережно, адже обсяг мандату розраховується в середньому за рік.
• Фактори ризику для пропозиції
  • Промислові затримки: у 2024 році Neste працював нижче номінальної потужності в 1 млн тонн/рік.
  • Ризики зі сировиною: скасовано 13% податкову знижку на експорт UCO у Китаї.
  • Індонезія обмежила експорт UCO і Palm Waste — невизначеність щодо тривалості заходів.
• Домінуючі й альтернативні технології виробництва
  • HEFA SAF: найпоширеніша технологія; перевірена, стабільна, активно використовується.
  • Alcohol-to-Jet: розвивається через проєкти Pratch (Індія), LanzaJet (США), Speedbird (Велика Британія), очікування запуску — 2027–2029 роки.
• Копродукування SAF
  • SAF через співпереробку випускають три НПЗ у Кореї: S-Oil, Hyundai Oilbank, SK Energy.
  • GS Caltex ще не повідомляв про виробництво, але експортував SAF-суміші до Японії у 2024 році.
  • Очікується дозвіл на зарахування співпереробленого SAF до мандату Кореї.
• Ціноутворення та прозорість
  • Argus Open Markets (AOM): перша глобальна платформа оцінки SAF (з липня 2024).
  • З моменту запуску — понад 10 угод із квітня 2024 року.
  • У Південно-Східній Азії SAF-оцінки базуються на netback до Європи.
  • Фрахт розраховується за ставкою для CPP clean tanker, найбільш економічного класу суден.

З огляду на наявні дані, попит на SAF у 2025 році навряд чи перевищить пропозицію — як в Азії, так і глобально. Глобальний ринок SAF входить у 2025 рік зі збалансованою структурою: нові заводи створюють надлишкову пропозицію, мандати впроваджуються поступово, а авіакомпанії — досі діють добровільно. Ціни залишаються стриманими, але ризики пов’язані з затримками запуску потужностей, сировиною та регуляторною невизначеністю — не зникають.

Джерело: Terminal

За матеріалами: argusmedia.com

Замовити звіт по ринку

Ринок сталого авіаційного пального (SAF) поступово переходить із нішевого на комерційний рівень завдяки посиленню екологічних норм, розвитку логістики і потребам у стабільному постачанні пального на фоні енергетичної трансформації світових перевезень.

SAF — нова вісь у глобальних перевезеннях

У період з 2024 до 2030 року світовий ринок авіаційного біопального зросте з **38,7 млрд доларів до 48,8 млрд доларів США** з середньорічним темпом у **3,9%**, за даними *Research and Markets*.

Цей стрибок відображає **глибоке переплетення транспортної, енергетичної та аграрної політики**, що фокусуються на декарбонізації.

• Гідрооброблені ефіри та жирні кислоти (HEFA) залишаються найпотужнішим сегментом, із прогнозованим обсягом **18 млрд дол. США до 2030 року** (CAGR 3,2%).
• Сегмент **гідрообробленої рослинної олії (HVO)** демонструє ще вищий приріст у **4,1% CAGR**.
• США вже мають ринок у **10,6 млрд доларів**, тоді як **Китай** може зрости на **7% CAGR** — до **9,8 млрд доларів до 2030 року**.

Регуляторні рамки формують попит

Глобальні програми, зокрема CORSIA від ІСАО та RefuelEU від Євросоюзу, встановлюють **вимоги до скорочення викидів протягом життєвого циклу пального та зобов’язання до частки SAF у загальному обсязі пального**. У відповідь:

• Авіакомпанії, аеропорти та постачальники пального адаптують інфраструктуру до SAF.
• Посилюється роль **ESG-цілей**, **торгівлі вуглецевими квотами** та **механізмів компенсації викидів**.

SAF: транспортна стратегія та логістичні переваги

Ключовою цінністю SAF у перевезеннях є **можливість локального виробництва з використанням місцевої сировини** — використаної кулінарної олії, сільськогосподарських решток, муніципальних відходів та енергетичних культур.

• Зменшення залежності від нафти та підвищення енергетичної безпеки через регіоналізацію ланцюгів постачання.
• Індустріальна політика все частіше охоплює SAF як елемент створення робочих місць, розвитку села та інновацій у циркулярній економіці.

SAF вже не є альтернативою — це інструмент довгострокового операційного та репутаційного виживання галузі

Висновки

SAF стає ключовим інструментом для **поєднання амбіцій з декарбонізації з реальністю транспорту**. Його здатність інтегруватися у наявну інфраструктуру робить його привабливим як для авіації, так і для сегментів перевезення пального, які прагнуть знизити вуглецевий слід.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Research and Markets
Додаткові джерела інформації: ICAO CORSIA, RefuelEU Aviation

Авіаційне біопаливо (SAF) поступово переходить з нішевого продукту у стратегічний інструмент досягнення кліматичної нейтральності в авіації. Очікується, що глобальний ринок SAF досягне \$48,8 млрд до 2030 року завдяки політиці декарбонізації, попиту з боку перевізників і розширенню виробничих потужностей.

Регулювання, енергетична безпека та економічна доцільність формують попит на SAF

• Глобальні регуляторні ініціативи — такі як CORSIA (ICAO) та RefuelEU (ЄС) — вимагають скорочення життєвих викидів і обов’язкового змішування SAF з традиційним пальним.
• Ключові сектори зростання — Hydroprocessed Esters & Fatty Acids (HEFA), який досягне $18 млрд до 2030 року, та Hydrotreated Vegetable Oil (HVO), що зростає на 4,1% щорічно.
• Регіональні тренди: ринок США у 2024 році становив $10,6 млрд, а Китай зростає темпами 7% на рік і досягне $9,8 млрд у 2030 році.
• Локальне виробництво SAF із місцевої сировини (відпрацьована олія, сільськогосподарські залишки, побутові відходи) зменшує залежність від ринку нафти та зміцнює енергетичну безпеку.

SAF дедалі більше сприймається не як альтернатива, а як обов’язкова складова довгострокової життєздатності авіації, яка прагне кліматичної нейтральності.

• Фактори зростання включають розвиток нових технологій конверсії, комерційні зобов’язання з декарбонізації ділових подорожей, синергію енергетичних, сільськогосподарських і транспортних політик.
• Урядова підтримка виробництва SAF поєднується з пріоритетами працевлаштування, розвитку сільських територій та впровадженням принципів кругової економіки.

SAF — ключ до нової ери сталих перельотів

У міру посилення кліматичних цілей та відновлення попиту на авіаперевезення, SAF здатне стати «каталізатором змін» для галузі. Його комерційна життєздатність зростає на тлі поступового зниження витрат і збільшення масштабу виробництва. Це дозволяє зменшити викиди без заміни літаків або інфраструктури.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Research and Markets
Додаткові джерела інформації:

* ICAO CORSIA
* RefuelEU Aviation
* IEA: Aviation & Energy Transition