Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило планируемому выпуску еврооблигаций (LPN) НАК «Нафтогаз Украины», эмитентом которых выступает Kondor Finance plc, ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг «B (EXP)» с рейтингом возвратности активов (RR) «RR4″.

Об этом пишет Интерфакс.

«… рейтинг соответствует рейтингу дефолта эмитента (РДЭ) «Нафтогаза». Ожидается, что поступления от кредита будут использованы «Нафтогазом» для общих корпоративных целей, в том числе для досрочного погашения существующей финансовой задолженности в связи с объявленным «Нафтогазом» тендерным предложением по части еврооблигаций 2022 и 2024 годов», – отмечается в отчете.

Fitch указывает, что окончательная оценка зависит в том числе от сведений о сумме и сроке обращения еврооблигаций.

Агентство напоминает, что РДЭ «Нафтогаза» приравнивается к РДЭ «Украины» («B/Стабильный»), отражая сильные связи компании с государством и оценку Fitch автономного кредитного профиля (SCP) компании на уровне «b-«.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило «зеленым» еврооблигациям DTEK Renewables Finance B.V., номинированным в евро, ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг «B (EXP)» в соответствии с долгосрочным рейтингом дефолта эмитента (РДЭ) компании «B» со стабильным прогнозом.

Об этом пишет Энергореформа.

По облигациям будут предоставлены гарантии от DTEK Renewables B.V., Орловской ВЭС и Покровской СЭС (обе должны быть введены в эксплуатацию в октябре 2019 года), Ботиевской ВЭС (после погашения банковской задолженности в 2023 году) и дополнительно любыми другими дочерними предприятиями, для которых будут использованы средства от размещения облигаций.

Согласно данным Fitch, поступления от еврооблигаций должны использоваться для финансирования и/или рефинансирования, полностью или частично, новых и существующих проектов, а также для рефинансирования промежуточных займов на сумму около EUR100 млн и частично для погашения существующего займа вендора и акционера в размере EUR70 млн.

Агентство уточняет, что тарифы на энергию ВЭС в Украине составляют EUR0,102 за 1 кВт-ч, на энергию СЭС EUR0,15 за 1 кВт-ч при тарифах на рынке традиционных источников EUR0,046-EUR0,048 за 1 кВт-ч.

По данным на конец первого полугодия 2019 года на долю «ДТЭК ВИЭ» приходилось 47% установленной мощности ВЭС (300 МВт) и 10% – СЭС (210 МВт), однако к концу этого года компания намерена увеличить свой портфель до 1 ГВт, а к концу 2022 года – до 1,9 ГВт, отмечается в отчете.

Согласно ему, Fitch ожидает снижения рентабельности «ДТЭК ВИЭ»по EBITDA в текущем году с 83% до чуть выше 70% из-за расходов на развитие. Агентство оценивает суммарные расходы на строительство ВЭС и СЭС в 2019-2021 годах в EUR1,4 млрд и прогнозирует постепенное снижение левереджа с 6-ти и 5-ти кратного уровня в этом и следующем годах до 4-кратного в 2022 году после введения в эксплуатацию всех запланированных мощностей.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валютах НАК «Нефтегаз Украины» до уровня «В-» с «ССС», прогноз по рейтингу «стабильный».

Об этом сообщается в пресс-релизе агентства во вторник, сообщает Энергореформа.

Согласно документу, повышение РДЭ отражает переоценку индивидуальной кредитоспособности компании (standalone credit profile, SCP) в рамках обновленных критериев рейтингования госструктур (обнародованы 7 февраля 2018 года), благоприятное для «Нефтегаза» решение Стокгольмского арбитража, а также улучшение финпоказателей компании.

Как сообщалось, «Нефтегаз» в 2018 году планирует выйти на рынок еврооблигаций и рассчитывает на позитивное восприятие инвесторами в связи с прибыльностью компании, ростом инвестиций и добычи, а также выигранным спором с «Газпромом».

НАК «Нефтегаз Украины» в январе-сентябре 2017 года увеличил чистую консолидированную прибыль на 15% — до 27,1 млрд грн (чуть более $1 млрд по текущему курсу). Чистый доход компании возрос на 36,7% – до 130,65 млрд грн (почти $5 млрд).

Большинству нефтегазовых компаний в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка) удалось существенно сократить затраты, и это позволит им сохранить прогноз рейтингов на отметке «стабильный» даже в случае падения цен на нефть ниже $60 за баррель.

Как передает Энергореформа, об этом сообщает международное рейтинговое агентство Fitch Ratings

«Большинство нефтегазодобывающих компаний в целом готовы к сценарию, при котором цена на нефть вернется в диапазон $50-60 за баррель, и это обусловливает «стабильный» прогноз рейтингов большинства компаний в нашем портфеле», — отмечается в сообщении агентства.

Согласно отчетности за 2017 год, европейские нефтяные мейджоры в целом имели свободный денежный поток от нейтрального до небольшого положительного при средних ценах на нефть Brent около $55 за баррель на фоне принятых мер по снижению затрат. Российские нефтедобывающие компании также комфортно чувствуют себя при таком уровне цен, поскольку более слабый рубль и прогрессивное налогообложение сгладили волатильность их денежных потоков. Ситуация у добывающих компаний рейтинговой категории «BB» и ниже более сложная, поскольку многое зависит от конкретных обстоятельств.

Дефицит глобальной добычи в 2017 году способствовал снижению избыточных запасов нефти и обусловил рост цен на нефть Brent выше $60 за баррель.

«В то же время ситуация может измениться в течение 2018 года, поскольку мы ожидаем продолжение роста добычи сланцевой нефти в США ввиду дальнейшего повышения эффективности и объемов бурения. Мы полагаем, что рынок вернется к умеренному избытку предложения, что отчасти изменит тенденцию сокращения запасов, и цены вновь вернутся к уровню $50-60 за баррель», — полагают аналитики Fitch.

Кроме того, они скептически относятся к способности ОПЕК и присоединившихся к договоренности стран контролировать цены в долгосрочной перспективе.

«Ценовые допущения, которые мы используем в своих прогнозах, составляют $57,5 за баррель для нефти Brent и $55 за баррель для WTI. Мы ожидаем, что такие уровни цен сохранятся в ближайшие несколько лет», — отмечается в сообщении агентства.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валютах DTEK Energy B.V. (Нидерланды) на уровне «RD» (ограниченный дефолт).

Об этом сообщается в пресс-релизе агентства, передает «Интерфакс-Украина«.

По данным Fitch, рейтинги дефолта DTEK Energy подтверждены на прежнем уровне, поскольку компания все еще продолжает реструктуризацию банковской задолженности. После завершения указанного процесса и переоценки обновленной структуры капитала и бизнес-рисков компании агентство допускает повышение рейтингов дефолта DTEK Energy и рейтинга ее еврооблигаций до уровня «ССС».

Fitch также отмечает риски перебоев с поставками угля и потери компанией активов в Донецкой и Луганской областях. Материализация этих рисков, по мнению агентства, приведет к снижению EBITDA DTEK Energy на 40% в 2017 году.

Как сообщал «Терминал», компания «ДТЭК Энерго» зарегистрировала новые евробонды на Ирландской фондовой бирже. Fitch присвоило новым евробондам компании, эмитированным в рамках долговой операции, рейтинг «С» с рейтингом возвратности активов на уровне «RR4″.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings улучшило прогноз средних цен на нефть, который используется при рейтинговании нефтедобывающих компаний, на 2016 год с $35 до $42 за баррель.

Об этом говорится в очередном Мировом экономическом прогнозе (Global Economic Outlook, GEO), передает «Интерфакс-Украина».

В частности,  эксперты агентства полагают, что баланс спроса и предложения на нефтяном рынке наступит уже во второй половине 2016 года.

Однако аналитики не считают, что резкое восстановление котировок, наблюдавшееся в первом полугодии, продлится и далее, поскольку цены ниже $30 за баррель, наблюдавшиеся в начале года, не позволяли многим компаниям покрывать затраты на добычу, а котировки в диапазоне $40-50 за баррель делают безубыточными большинство нефтедобытчиков.

В то же время, агентство оставило неизменным прогноз цен на последующие два года: $45 за баррель в 2017 году и $55 за баррель в 2018 году.

Напомним, ранее Morgan Stanley спрогнозировало ограничение роста цены на нефть в период до середины 2017 года, после чего возможен рост до $70-80 за баррель.

Рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) крупнейшего немецкого энергоконцерна E.On AG и второго игрока на энергетическом рынке страны RWE.

Долгосрочный РДЭ E.On понижен до «А-» с «А», RWE — до «ВВВ+» с «А-«. Краткосрочный рейтинг E.On был снижен до «F2″ с «F1″, RWE — подтвержден на уровне «F2″. Прогноз по рейтингам — стабильный, сообщается в материалах агентства, передает Прайм.

«Понижение рейтингов отражает структурные проблемы немецкого энергетического рынка, которые уменьшают приток денежных средств компаний», — комментируют рейтинговое действие аналитики Fitch.

Энергетические гиганты испытывают падение прибылей. В этом году цены на электроэнергию упали до 36 евро за МВт. Этому способствовало увеличение генерации из возобновляемых источников, слабые темпы экономического роста и неблагоприятное соотношение спроса и предложения в секторе традиционных источников. В такой ситуации экономически выгодными остаются лишь угольные электростанции, в то время как атомные и газовые станции убыточны.

«Европейские власти ввели различные дополнительные налоги и ужесточили требования к энергокомпаниям за последнее время. С выбросами углекислого газа в 792 грамма на кВт энергии RWE довольно чувствительна к экологическим налогам, в то время как диверсифицированность бизнеса E.On делает компанию менее зависимой от потенциальных действий властей в этой сфере», — отмечается в материалах.

Так, Fitch ожидает уменьшения EBITDA E.On на 2-2,5 млрд к 2017 году на фоне падения цен в Германии, странах Бенилюкса и других рынках. Аналогичный показатель RWE упадет на EUR 2,5-3 млрд.

В основе метода определения бизнес-рисков лежит соотношение задолженности к прибыли. В частности, из-за увеличения капитальных вложений, может стать причиной понижения рейтингов в будущем. В то же время уменьшение соотношения долга к операционной прибыли будет фактором повышения рейтингов или улучшения прогноза по ним.