Ціни на нафту намагаються відновитися після недавнього падіння, учасники ринку оцінюють стабільність перемир’я між Іраном і Ізраїлем та сподіваються на ранніше зниження ставки ФРС.

Геополітика та монетарна політика підтримують ціни

• Сентябрські ф’ючерси на Brent виросли на 1 % до $66,89 за барель; WTI – на 1,32 % до $65,21.
• Попри зниження геополітичної премії після атак на ядерні об’єкти Ірану, ринок переключився на потік очікувань щодо можливого перенесення першого зниження ставки ФРС на липень.
• Слабші макродані США, зокрема щодо споживчої довіри, підкріплюють очікування м’якішої грошово-кредитної політики.
• Ф’ючерсні ринки вказують на ймовірне зниження ставки на 60 базисних пунктів до грудня.

Перемир’я в регіоні та реакція ринку

• Попереднє перемир’я між Іраном та Ізраїлем, досягнуте за посередництва США, сприяло стабілізації ринку.
• Ціни впали після публічних заяв про перемир’я, але аналітики зазначають: «Опасения по поводу постачання з Близького Сходу тимчасово відступили, але ні́куди не зникли».
• Оцінка американської розвідки підтвердила, що атаки США лише відтермінували ядерний потенціал Ірану на кілька місяців.

Поточна динаміка та очікування

• Ціни на нафту, ймовірно, консолідуються в діапазоні $65–70 за барель у найближчі дні.
• Інвестори очікують публікації статистики щодо внутрішніх запасів нафти у США — попередні дані свідчать про зниження на 4,23 млн барелів за тиждень до 20 червня.

Висновок

Нафтовий ринок демонструє обережний оптимізм: геополітичні ризики тимчасово зменшилися, а монетарна політика США може створити сприятливе середовище для стабілізації цін. Очікування зміни процентної ставки у липні посилює підтримку котирувань, а ключовим ризиком залишається подальша доля перемир’я на Близькому Сході.

Джерело: Terminal
За матеріалами:
Reuters – аналіз цін і перспектив зниження ставок ФРС
Reuters – вплив перемир’я Іран–Ізраїль на нафтові котирування

Додаткові джерела інформації:
FT – геополітика та енергетика
WSJ – ринок очікує рішень ФРС

Замовити тижневий звіт по ринку

Когда в 2008 г. как карточные домики начали валиться Freddie Mac, Fannie Mae, MF Global, Lehman Brothers, Bear Stearns, AIG и другие, многие аналитики предполагали, что созданное за океаном финансовое казино должно обанкротиться, открыв новый экономический цикл. Но американское казначейство и ФРС придерживались иного мнения. Инициированное ими вливание в мировую финансовую систему свыше 20 трлн ничем не обеспеченных долларов действительно позволило провести рекапитализацию банков и улучшить состояние фондового рынка. Однако в действительности этот шаг ничего не исправил. К тому же, если вы печатаете деньги в США, пузырь надувается не только на американском континенте. Ведь миру по-прежнему нужен доллар, чтобы делать бизнес и покупать «черное золото». Эти дополнительные фантики возвращаются в Уолл-стрит, гарантируя низкую процентную ставку, искусственно завышенный курс и «стабильные» цены.

Как уже писал «Терминал» (в №33/2011) нынешний «растущий» рынок, по сути, является миражом. Оцениваемый в золоте индекс Dow Jones падает с 2001 г., обновив в августе минимумы марта 2009-го (05.03.09 – 7,04 в золоте; 22.08.11 – 5,78), несмотря на то, что его номинал в долларах показывает: американская (а с ней и мировая) экономика успешно преодолевает последствия кризиса. Точно так же и нефть дешевеет с апреля 2011-го, несмотря на «стабильность» биржевых котировок.

Фактически, наблюдаемый сегодня «рост» – не более чем накопление новых долгов, а не выздоровление реальной экономики, которую по-прежнему подпитывает лишь маленький ручеек из потока средств, вливаемых в финансовые учреждения. Но когда «больше денег» означает «больше долгов» (и больший процент, высасывающий еще больше средств, чтобы заплатить банкирам), система долго не выдержит. Долговой пузырь, на котором основана глобальная экономика (около $129 трлн), просто обязан лопнуть. Впрочем, получающие рекордные прибыли банкиры утверждают, что до 2020 г. для поддержки «экономического роста» им потребуется еще $100 трлн.

Расхваливая принятые на Каннском саммите G20 меры по выводу зоны евро из кризиса, Европейский центральный банк тоже намерен запустить печатный станок. И долги, которые нужно было списать, будут все так же находиться на балансах финансовых учреждений, хотя кредиторы уже давно неспособны их выплатить.

Простых путей выхода из создавшейся ситуации только два – дефолт или денежные махинации. Но ни один политик не готов нажать на кнопку дефолта, а если кто и найдется, то банки (контролирующие ниточки, за которые дергают своих кукол) все равно не позволят это сделать. Остается лишь печатный станок.

Правда, появление новых триллионов неизбежно заставит расти цены на продовольствие и сырье, что критически важно для многих…

Подробнее о глобальном читайте в журнале «Терминал» №46 (580) от 14 ноября с.г.