Часопис Термінал | НТЦ "Псіхєя" » global trade

Глобальна торгівля сирою нафтою та нафтопродуктами: тренди до 2030 року

Сергей Сапегин — Thu, 19 Jun 2025 13:03:42 +0000

Близький Схід посилює домінування в експорті сирої нафти, тоді як регіональні зрушення у торгівлі нафтопродуктами змінюють глобальні потоки пального

Близький Схід домінує

Згідно з прогнозами Міжнародного енергетичного агентства (IEA), Близький Схід залишиться домінуючим експортером сирої нафти — обсяги зростуть з 16,1 млн барелів на добу у 2024 році до 17,9 млн барелів на добу у 2030-му. Це відповідає сукупному експорту з Америки, Африки та Євразії.

Збільшення видобутку нафти в регіоні Америки зумовить переорієнтацію надлишкових обсягів у регіони Схід від Суеца, де спостерігається дефіцит сировини. Зокрема, зростатимуть поставки з Бразилії та Гаяни, що виведе обсяги експорту з Центральної та Південної Америки до 4 млн барелів на добу до 2030 року. Після активізації експортів із США та Канади до Азії, включаючи канадську важку нафту, цей тренд закріплюється внаслідок розширення трубопроводу Trans Mountain (TMX).

На короткій дистанції хаби імпорту в Атлантичному басейні (Європа, узбережжя Мексиканської затоки США) будуть конкурувати за ресурси, однак зниження місцевого попиту скоротить активність нафтопереробних заводів.

У сегменті нафтопродуктів очікується, що Близький Схід стане ключовим експортером до кінця десятиліття — завдяки зростанню поставок LPG, нафти та мазуту. Частково це обумовлено розширенням виробництва скрапленого природного газу (LNG) у Катарі та розвитком нетрадиційного газовидобутку в Саудівській Аравії. У регіоні також очікується зміщення фокусу на виробництво авіаційного пального замість дизелю — це відповідає світовим тенденціям.

Індія, США та Китай — прогнози невизначені

Разом із тим, у країнах, що раніше демонстрували стрімке зростання експорту, спостерігатиметься уповільнення. В Індії — через зростання внутрішнього попиту, у США — через падіння обсягів переробки. В Китаї експорт залишатиметься на рівні близько 40 млн тонн на рік, однак майбутні політичні рішення можуть як обмежити, так і посилити обсяги залежно від економічних пріоритетів.

Авіапальне, бензин та дизпальне — ситуація напружена

Найбільш напруженою залишатиметься ситуація з авіаційним пальним. Регіональні центри експорту (Близький Схід, Євразія, Індія) будуть орієнтовані на забезпечення попиту з Європи, Африки та Латинської Америки. У той час, як наявні потужності з переробки нафти залишатимуться стабільними або знижуватимуться, НПЗ доведеться підвищувати вихід саме авіаційного пального.

Додаткові обсяги авіаційного пального фактично вилучатимуться з ринку дизелю, на який попит знижується. Проте регіони, які залишаються залежними від імпорту (Латинська Америка, Африка), продовжать залучати дизель. У Європі ж обсяги імпорту дизелю спадатимуть — попри скорочення переробки — через структурне падіння попиту. Якщо регіональні НПЗ адаптуються оперативно, попит на імпорт авіаційного пального може зрівнятися або навіть перевищити потребу в імпорті дизелю до 2030 року.

У сегменті бензину очікується стабілізація експорту з Європи у короткостроковій перспективі, з подальшим зростанням до кінця десятиліття — на тлі падіння внутрішнього споживання. Імпорт бензину до Латинської Америки перевищить потреби Північної Америки, а в Африці очікується зниження імпорту в короткостроковій перспективі через зростання внутрішньої переробки, після чого імпорт знову почне зростати з 2026 року — у зв’язку з перевищенням попиту над можливостями переробки.

Джерело: Terminal

За матеріалами: IEA

Замовити тижневий звіт по ринку

Сповільнене зростання попиту на морське паливо через низьку торгівлю та ефективність стандартів IMO

Сергей Сапегин — Thu, 19 Jun 2025 07:46:36 +0000

Морська торгівля пригнічує зростання попиту на бункерне паливо, тоді як стандарти IMO підштовхують ринок до переходу на екологічні альтернативи

Тенденції попиту

Попит на морські палива, що охоплює бункерування в морських портах і внутрішню навігацію, очікується стабільним на рівні приблизно 5 млн барелів на добу протягом прогнозованого періоду. Це зумовлено слабким зростанням у сфері судноплавства та зростанням витрат через посилення стандартів декарбонізації морського транспорту.

Упродовж останніх років глобальна морська логістика зазнала суттєвих потрясінь: через атаки на судна в Червоному морі деякі оператори почали уникати Суецького каналу, обираючи обхідні маршрути. Крім того, тривала посуха в районі Панамського каналу знизила кількість транзитів. Хоча на перших етапах це сприяло зростанню продажів бункерного пального завдяки довшим маршрутам і збільшеній швидкості, загальний приріст міжнародного бункерування у 2024 році склав лише 140 тис. барелів на добу — трохи вище середнього тренду. Високі фрахтові й страхові тарифи знизили привабливість морських перевезень, а слабке економічне зростання, зокрема рецесія в Німеччині, негативно позначилися на продажах пального в Європі.

Тарифні суперечки

У 2025 році на світову торгівлю й судноплавство тиснутимуть нові тарифні суперечки, ще більше погіршуючи умови для ринку морських палив. Ця динаміка пришвидшує розрив між глобальним зростанням ВВП і темпами морської торгівлі, яка вже понад десятиліття відстає від темпів економічного розвитку через уповільнення глобалізації та зміщення економіки від товарів до послуг.

Згідно з моделями IEA, протягом прогнозованого періоду обсяг тонно-кілометрів (tkm) зросте на 10%, але це зростання буде компенсоване покращенням ефективності. У результаті очікується стабілізація попиту на бункерне паливо.

Вплив міжнародних стандартів викидів

Міжнародні стандарти викидів, запроваджені Міжнародною морською організацією (IMO), продовжать посилюватися. Згідно з регламентом IMO 2020, допустимий вміст сірки в паливі знижено до 0,5%, що спричинило перехід з мазуту (HFO) на дуже низькосірчисте паливо (VLSFO) і морський газойль (MGO), а також масове встановлення систем очищення вихлопних газів — скруберів.

У травні 2025 року Середземномор’я стало Зоною Контролю Викидів Сірки (ECAMED), обмеживши вміст сірки в паливі до 0,10% — на рівні Північної Європи та Північної Америки. Крім того, у квітні 2025 року IMO затвердила ще жорсткіші стандарти, які набудуть чинності ближче до кінця десятиліття — зокрема глобальне ціноутворення на викиди парникових газів (GHG). Із 2028 року торговельні судна будуть змушені сплачувати штрафи за перевищення встановлених рівнів викидів GHG, що стимулює використання екологічніших видів палива, таких як біопаливо, аміак і водень.

Джерело: Terminal

За матеріалами: IEA

Замовити тижневий звіт по ринку

Глобальний ринок етанолу: зростання, виклики та геополітичні зміни

Сергей Сапегин — Wed, 28 May 2025 07:43:40 +0000

Світовий ринок етанолу демонструє стабільне зростання, підтримуване урядовими ініціативами щодо відновлюваної енергетики та інноваціями у виробництві. Проте геополітичні фактори та торговельні угоди створюють нові виклики для галузі.

Основні тенденції та прогнози

Прогнозоване зростання ринку: Очікується, що світовий ринок етанолу зросте з $99,06 млрд у 2025 році до $132,29 млрд до 2030 року при середньорічному темпі зростання (CAGR) 5,93%. :contentReference[oaicite:10]{index=10}
Ключові драйвери зростання: Зростаючий попит на відновлювані джерела енергії, урядові політики щодо змішування палива з етанолом та інвестиції в нові технології виробництва.
Регіональні перспективи: Північна Америка залишається лідером завдяки підтримці уряду США, тоді як Азія-Тихоокеанський регіон демонструє швидке зростання через розширення виробничих потужностей. :contentReference[oaicite:15]{index=15}

Геополітичні виклики та торговельні угоди

Велика Британія: Після підписання торговельної угоди з США, що скасовує 19% тариф на імпорт американського етанолу, британські заводи Ensus та Vivergo опинилися під загрозою закриття через неможливість конкурувати за ціною. :contentReference[oaicite:18]{index=18}
Індія: Зміна політики на користь виробництва етанолу з кукурудзи призвела до того, що країна стала імпортером кукурудзи, що впливає на внутрішні галузі та глобальні ланцюги постачання. :contentReference[oaicite:21]{index=21}
Бразилія та Китай: Під час візиту президента Бразилії до Китаю було підписано угоду, що дозволяє експорт побічного продукту етанолу (сухих зернових відходів) до Китаю, що зміцнює позиції Бразилії на світовому ринку. :contentReference[oaicite:24]{index=24}

«Глобальний ринок етанолу стикається з новими викликами та можливостями, що вимагають адаптації та стратегічного планування від усіх учасників галузі.»

Джерело: Terminal
За матеріалами: Research and Markets, Financial Times, Reuters, Reuters, Інших джерел

Додаткові джерела інформації по темі:

* Research and Markets: Ethanol Market Forecasts from 2025 to 2030
* Financial Times: UK bioethanol factories face closure after Trump trade deal
* Reuters: Ethanol push turns India into corn importer, shaking up global market
* Reuters: China to allow Brazil’s ethanol by-product amid Lula visit, US-China trade war

Торгівельні мита США спричиняють зниження цін на нафту

Сергей Сапегин — Sat, 05 Apr 2025 19:11:48 +0000

Ціни на нафту зазнали різкого падіння на тлі агресивної торгівельної політики Дональда Трампа. Імпортні мита, зміни у видобутку ОПЕК+ та дії Китаю спричинили дестабілізацію глобального ринку, викликавши зниження Brent до рівня нижче $65 за барель — вперше з 2021 року.

ТИЖНЕВИЙ ОГЛЯД

Попри зростання цін на нафту втретє за тиждень через обмеження постачання з Ірану та Венесуели, економічна політика Дональда Трампа створює ризики довгострокового зниження попиту.

Сукупний ефект імпортних мит, неочікуване прискорення скорочення видобутку ОПЕК+ та дії Китаю у відповідь призвели до зниження світових цін на нафту на $10 за барель. Контракт ICE Brent опустився нижче $65 за барель уперше з серпня 2021 року. З огляду на майже незмінну беквардацію, ключовим чинником падіння залишається саме політика США, хоча цей тиждень навряд чи стане визначальним в історії нафтових ринків.

ОПЕК+ пришвидшує збільшення видобутку

Вісім країн ОПЕК+, які мали поступово скасовувати добровільне скорочення видобутку на 2,2 млн барелів на день, раптово погодилися на більш стрімке збільшення — на 411 тис. барелів на день вже з травня, що еквівалентно тримісячному приросту.

Трамп ламає металевий арбітраж

Попри очікування санкцій щодо металів, їх відсутність призвела до звуження спредів між американськими та європейськими цінами. Зокрема, різниця між цінами на золото Comex та лондонськими ф’ючерсами зменшилася вдвічі — до $20 за унцію.

Китай відповідає тарифами на 34%

У відповідь на дії США міністерство фінансів Китаю оголосило про запровадження 34% мит на всі товари зі США з 10 квітня. Окрім того, Пекін додав сім рідкоземельних мінералів до списку експортного контролю, що може суттєво вплинути на високотехнологічні сектори.

TMX відкладає експортні плани

Канадський трубопровід Trans Mountain знизив свій прогноз експорту на 2026–2028 роки. Повне використання трубопроводу тепер очікується не раніше 2028 року. Поточна пропускна здатність у 2025 році складе лише 84%, зважаючи на низький рівень спотових замовлень (18 500 б/д).

Shell отримує ключову позицію в Нігерії

Президент Нігерії Бола Тінубу призначив Башира Байо Оджуларі, колишнього керівника Shell, головою національної нафтової компанії NNPC. Це рішення прийнято за кілька тижнів до запланованого IPO компанії.

Джерело: НТЦ Псіхєя
За матеріалами oilprice.com