Поступательно, шаг за шагом, американские нефтепромышленники изменяют баланс сил на мировом рынке нефти.

Об этом сообщает Reuters.

Сначала США резко сократили импорт, лишив производителей Организации стран-нефтеэкспортёров (ОПЕК) крупного рынка сбыта. А сейчас – после снятия запрета на экспорт в декабре 2015 года – они активно наращивают поставки нефти за рубеж, в том числе в Азию, ударяя по позициям картеля в ключевом для него регионе.

Как показали данные Управления энергетической информации (EIA), США в настоящий момент опережают Саудовскую Аравию по объёму добычи нефти, а к концу года вполне могут отобрать статус лидера у России.

В своём февральском обзоре ведомство повысило среднегодовой прогноз прироста добычи нефти в США. EIA полагает, что добыча вырастет в 2018 году на 1,26 млн барр/сут к 2017-му до 10,59 млн барр/сут.

Когда в 2016 году США запустили экспортные поставки нефти, первые партии ушли в Южную Корею и Японию. Тогда мало кто мог подумать, что Китай может стать основным импортёром американского сырья.

Однако экспорт нефти из США в Китай вырос.

По данным системы слежения за судами в терминале Thomson Reuters Eikon, поставки нефти из США в Китай выросли буквально с нуля до рекордных 400 тыс. барр/сутв январе, что в денежном эквиваленте равно примерно $1 миллиарду.

Кроме того, в предыдущем месяце США экспортировали в Китай 500 тыс. тонн сжиженного природного газа (СПГ) на сумму около $300 млн.

В ПОГОНЕ ЗА БАЛАНСОМ

Наращивание поставок американской нефти в Китай поможет сократить профицит торгового баланса КНР с США и, возможно, пресечёт нападки президента Дональда Трампа на Пекин, которого он упрекает в нечестной торговле.

«С приходом администрации Трампа давление требований к Китаю выравнивать торговые отношения с США просто колоссальное… Закупки нефти у США, безусловно, помогают справиться с существующим дисбалансом», – сказал гендиректор Mercuria Марко Дунанд.

С ростом экспорта энергоносителей профицит торгового баланса Китая с США в январе сократился до $21,895 млрд с $25,55 млрд в декабре, следует из данных официальной статистики КНР.

В то же время, несмотря на наращивание экспорта, позиции США в конкурентной борьбе с ОПЕК в Азии пока скромные, учитывая что январский объём экспорта нефти организацией в регион составил $9,7 млрд в денежном эквиваленте. Но не стоит недооценивать американских производителей.

«Мы рассматриваем нефть из США как дополнительный источник сырья, помимо поставок из Саудовской Аравии и России», – сказал представитель китайской Sinopec.

Он также добавил, что компания изучает возможность увеличить закупки американской нефти в этом году.

НЕ ЖДАЛИ, НЕ ГАДАЛИ

Китай в январе 2018 года импортировал рекордный объём нефти за счёт увеличения закупок сырья независимыми переработчиками, следует из данных таможенной статистики страны.

Так, импорт нефти в Китай в январе вырос на 20 процентов в годовом сравнении до 40,64 млн тонн, что эквивалентно 9,57 млн барр/сут.

В то же время импорт нефти в США опустился ниже 4 млн барр/сут по сравнению с 12,5 миллиона баррелей в сутки в 2005 году.

Если США будут сохранять поставки в Китай в среднем на уровне декабря-января, то их объём в денежном эквиваленте составит около $10 млрд в год. А если сюда прибавить экспорт в Японию, Южную Корею и Тайвань, то цифра вырастет вдвое.

США могли бы ещё больше нарастить экспортные поставки, если бы не одно «но»: портовая инфраструктура США недостаточно развита, чтобы обеспечивать загрузку супертанкеров VLCC.

Но работа в этом направлении ведётся. Летом прошлого года стало известно, что Морской нефтяной порт Луизианы (LOOP) — крупнейший частный терминал в США, планирует ввести экспортные мощности в начале 2018-го для загрузки судов тоннажем около 2 млн баррелей.

ВОПРОС ЦЕНЫ

Что в первую очередь делает закупки нефти из США для Китая привлекательными, так это её цена. Сланцевый бум привёл к тому, что американское сырьё стоит дешевле конкурентных сортов из других регионов.

В настоящий момент фьючерсные контракты на североамериканский маркер WTI торгуются у $59,90 за баррель, уступая в цене около $4 за баррель североморской смеси Brent, с привязкой к которой торгуется практически вся остальная нефть.

Для таких крупных игроков, как ОПЕК и Россия, которые в 2016 году объединили усилия для борьбы с глобальным переизбытком, возрастание роли США в глобальном экспорте грозит потерей большой доли рынка.

«ОПЕК и Россия допустили становление США как крупного производителя, просто потому что им нужны были цены на нефть на том уровне, на каком они сейчас», – сказал Дунанд.

Нефтяные котировки выросли в цене на 20 процентов с момента вступления в силу глобального пакта ОПЕК+ в январе прошлого года. Но в феврале ралли сменилось коррекцией, во многом из-за роста нефтедобычи в США.

Последствия наплыва американского сырья на мировой рынок могут оказаться куда значительнее, чем только изменение карты торговых потоков сырья, и привести к изменению механизма ценообразования нефти.

Большинство производителей ОПЕК продают нефть по долгосрочным контрактам, цена на которые ежемесячно пересматривается, а иногда и задним числом.

Американские добытчики, напротив, экспортируют нефть, основываясь на ставках фрахта и ценовом спреде между региональным эталоном WTI и другими сортами.

В результате торги контрактами на американскую WTI в последнее время значительно превосходят по объёму торги фьючерсами на Brent или азиатский бенчмарк Dubai.

«Покупатели, равно как и продавцы американской нефти, стали использовать WTI для хеджирования», – сказал Джон Дрисколл из JTD Energy Services.

Но несмотря на все вышеперечисленные угрозы устоявшемуся балансу на нефтяном рынке, крупные производители не отчаиваются.

«Нас абсолютно не волнует рост экспорта из США. По надёжности поставок с нами никто не сравнится, и клиентская база у нас самая крупная, а контракты долгосрочные», – сказал глава госконцерна Саудовской Аравии Saudi Aramco Амин Нассер.

Мировые сырьевые трейдеры предостерегают участников сделки по ограничению нефтедобычи ОПЕК+ от нерешительности.

Как передает Интерфакс-Украина, об этом пишет Financial Times.

Рынок ожидает, что в ходе предстоящей конференции ОПЕК и не-ОПЕК будет принято решение о продлении сделки с конца марта до конца 2018 года. Однако, отмечает издание, в последнее время есть сигналы того, что Россия, один из крупнейших производителей нефти и локомотив сделки со стороны стран, не входящих в ОПЕК, сомневается в необходимости продлевать ограничения, опасаясь того, что цена свыше $60 за баррель может вызвать увеличение добычи нефти со стороны конкурентов.

Однако трейдеры говорят, что может быть опасно менять план, который признан успешным, поскольку нефтяные запасы снижаются, цены восстанавливаются, и остается большой вопрос, смогут ли американские производители сланцевой нефти удовлетворить возрастающий спрос.

«Что им нужно делать, это довольно простая вещь — придерживаться того, что они делают», — сказал глава Mercuria Марко Дунанд (Marco Dunand). «Если они продолжат исполнение сделки, мы увидим снижение запасов до уровня, соответствующего поддержке цены свыше $60 за баррель. Если цены взлетят слишком высоко, они всегда могут пересмотреть сделку, но начало следующего года не выглядит слишком «бычьим» (с повышательной тенденцией)», — сказал он.

Во многих смыслах задача ОПЕК на этой неделе — не стать жертвой своего успеха, отмечает FT.

Цена нефти Brent с момента заключения сделки год назад выросла почти на 30%. Динамичный рост спроса также помог убрать дополнительную нефть, поступившую из США.

«История всем нам показывает, как тяжело защищать и свою рыночную долю, и цену одновременно», — отметил главa Gunvor Торбьорн Торнквист (Torbjorn Tornqvist).

Однако воспоминание о нефтяном коллапсе с цены свыше $100 за баррель надолго останется в памяти стран, которые пострадали от нефтяного кризиса, и страхи о том, что сланцевая нефть США снова зальет рынок, небезосновательны, считает глава Gunvor.

По словам Т.Торнквиста, пока трейдеры крайне пессимистично оценивают возможное решение о непродлении сделки. «Производители четко следуют линии: решение, которое устанавливает цены свыше $60 за баррель, рискует стимулировать еще больше инвестиций со стороны стран не-ОПЕК», — сказал Т.Торнквист.

В то же время, пишет FT, по словам трейдеров и аналитиков все еще нет ясности относительно прогнозов по спросу и предложению на следующий год, чтобы ОПЕК брала на себя слишком большой риск. Американское энергетическое агентство (EIA) прогнозирует, что в следующем году добыча в США вырастет благодаря сланцевой нефти на 720 тыс. баррелей в сутки — до 10 млн б/с. Другие же прогнозируют меньший рост, поскольку эта молодая отрасль еще не пробовала работать на текущих ценовых уровнях при том, что затраты увеличиваются.

Между тем WSJ пишет, что в ОПЕК испытывают сомнения относительно того, поможет ли продление сделки членам картеля. По их мнению, усилия ОПЕК могут привести к чрезмерно высоким ценам на нефть, что, в свою очередь, рискует подавить спрос на нефть.

Тенденция к росту цен на нефть частично объясняется ограничениями производства ОПЕК, а также геополитическими угрозами для производства в Иране, Ираке и Саудовской Аравии, а также публичными заявлениями Саудовской Аравии о том, что королевство стремится поддерживать цены на нефть.

Более высокие цены могли бы также стимулировать производителей сланцевой нефти в США наращивать бурение, повышая вероятность наплыва новой нефти, которая может ухудшить рынок, пишет WSJ. По данным Baker Hughes, после падения в течение последних трех месяцев количество буровых установок для нефти выросло на девять — до 747 на прошлой неделе.

Саудовская Аравия, самый мощный член ОПЕК, выступала за продление сокращения производства еще на девять месяцев до конца 2018 года. Королевство нуждается в более высоких ценах, поскольку оно планирует IPO Saudi Aramco. Но саудовские нефтяные чиновники говорят, что они также не хотят переусердствовать. В этом месяце министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сказал Bloomberg TV, что королевство не хочет «каких-либо всплесков цен, которые шокируют рынок, мы не хотим, чтобы ценовые движения не были здоровыми для спроса». «Наше предпочтение заключается в том, чтобы рынок сбалансировался постепенно», — сказал г-н Фалих.

Не все члены ОПЕК считают, что продление является хорошей идеей. Большинство из них экономически и политически нестабильны из-за цен на нефть, которые по-прежнему в два раза меньше уровня 2014 года. По мнению аналитиков, более высокие цены также приведут к тому, что участники изменят свои производственные планы для увеличения продаж нефти. Так, например, о возможном несоблюдении директив ОПЕК заявил Эквадор. Ливия и Нигерия, которые не включены в текущую сделку, также создают проблемы для картеля, поскольку их добыча растет.

«Я не уверен, что все из нас хотят быть в этой сделке так долго», — приводит WSJ слова делегата ОПЕК из страны Персидского залива, где есть сомнения относительно эффективности сделки.

По утверждению источника FT в ОПЕК, пока нет согласия всех участников сделки на ее продление. FT отмечает, что Россия проводит политику увеличения своей роли на Ближнем Востоке, но с точки зрения экономики Россия менее зависима от цен на нефть, чем Саудовская Аравия, и нацелена не уступать свою долю рынка конкурентам.

Кроме того, более высокие цены на нефть могут означать укрепление российской валюты в преддверии президентских выборов в следующем году, в то время как российские чиновники считают, что слабый рубль повышает конкурентоспособность и помогает экспортным отраслям, уменьшая спрос на импорт, отмечает FT.

В связи с этим, российские компании поставили вопрос о возможном продлении сделки до сентября.

Однако текущий рост цен на нефть до $63 за баррель почти на 30% отражает ожидания того, что сделка будет продлена до конца 2018 года, отмечает FT.

Агентство Bloomberg приводит мнение ESAI Energy, что соглашение будет продлено, возможно, поэтапно, при этом российские производители будут все сильнее сопротивляться сокращениям, что может «расстроить» сделку в 2018г.

По мнению аналитиков, участие в сделке усилило влияние России на Ближнем Востоке, выгоды для страны от ее продления носят кратковременный характер. При продлении сделки РФ придется отложить ввод в строй новых добывающих мощностей. Чем дольше РФ будет ограничивать добычу, тем более разрушительно это будет для новых проектов «Роснефти».

Ранее Терминал писал, министр нефти Саудовской Аравии Халед Аль-Фалих во вторник сообщил о наличии разногласий среди нефтедобывающих стран в преддверии заседания Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК).