Ціни на нафту марки Brent і WTI впали більш ніж на 2% після загострення торговельного конфлікту між США та Китаєм. Нові санкції Пекіна проти американських дочірніх компаній південнокорейського суднобудівника Hanwha Ocean посилили побоювання щодо світової економіки та попиту на нафту.

Глобальний енергетичний ринок під тиском нових торговельних санкцій

Поточна ситуація на ринку

• Станом на 9:21 ранку EDT у вівторок ціна на WTI Crude знизилася на 2,07% — до $58,28 за барель.
• Міжнародний бенчмарк Brent Crude знизився на 2,02% — до $62,04 за барель.
• Після стабілізації в азійських торгах ринок знову зазнав тиску через нові дії Китаю проти американських компаній.

Причини падіння

• Китай оголосив санкції проти п’яти американських дочірніх компаній Hanwha Ocean, звинувативши їх у «підтримці урядових розслідувань США проти китайських морських, логістичних і суднобудівних секторів».

• “Hanwha’s subsidiaries in the U.S. have assisted and supported the U.S. government’s probes and measures against Chinese maritime, logistics and shipbuilding sectors. China is strongly dissatisfied and resolutely opposes it,” — речник Міністерства торгівлі Китаю (цитата за CNBC).

• Санкції забороняють китайським компаніям і громадянам вести бізнес із зазначеними структурами — обмеження набули чинності негайно.
• Рішення Китаю послідувало за посиленням експортного контролю на рідкоземельні метали, що було впроваджено попереднього тижня.

Реакція ринку та очікування

• Інвестори побоюються подальшого зниження попиту на нафту через сповільнення глобальної економіки.
• Очікується рекордне перевиробництво нафти у найближчі місяці, що може ще більше знизити ціни.
• Президент США Дональд Трамп все ще планує зустріч із головою КНР Сі Цзіньпіном у Південній Кореї наприкінці місяця, але ринки реагують нервово.

Аналітичні оцінки

• “Crude oil is falling as risk appetite fades once again, led by renewed selling across U.S. equities amid persistent concerns over the trade war’s impact on corporate results, and not least growing concerns about an AI bubble,” — зазначив Оле Гансен, керівник відділу стратегії сировинних товарів Saxo Bank.

• На його думку, лише значне геополітичне загострення за участі росії може тимчасово утримати ціни від падіння нижче критичного рівня $60 за барель Brent.

Висновки та вплив на конкуренцію

• Торговельна війна між США та Китаєм безпосередньо впливає на світову енергетичну конкуренцію — держави намагаються перерозподілити ланцюги постачання енергоносіїв.
• Зниження цін на нафту створює тиск на видобувні компанії, особливо у США, де високі витрати видобутку сланцевої нафти можуть стати економічно невигідними.
• Водночас країни ОПЕК отримують стимул до скорочення видобутку, щоб стабілізувати ринок.
• У середньостроковій перспективі падіння цін може призвести до перерозподілу ринкових часток між державами-експортерами, послабивши позиції США на тлі зміцнення азійських гравців.

Вплив торговельних санкцій на динаміку нафтового ринку

• Подія: Ескалація торговельної війни між США та Китаєм.
• Дія: Китай запровадив санкції проти американських компаній Hanwha Ocean.
• Наслідок: Падіння Brent і WTI більш ніж на 2%.
• Причинно-наслідковий зв’язок: Санкції → Зниження довіри → Паніка на ринках → Падіння цін.
• Можливі майбутні сценарії:
  • 1. Подальше падіння цін нижче $60/бар.
  • 2. Корекція за умови стабілізації дипломатичних контактів.
  • 3. Зміцнення позицій азійських трейдерів і ослаблення американських виробників.
• Висновок: Торговельне протистояння США-Китай стає ключовим чинником волатильності на нафтовому ринку, формуючи нову конфігурацію конкуренції у 2025 році.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Oilprice.com

Ціни на нафту марки Brent і WTI впали більш ніж на 2% після загострення торговельного конфлікту між США та Китаєм. Нові санкції Пекіна проти американських дочірніх компаній південнокорейського суднобудівника Hanwha Ocean посилили побоювання щодо світової економіки та попиту на нафту.

Глобальний енергетичний ринок під тиском нових торговельних санкцій

Поточна ситуація на ринку

• Станом на 9:21 ранку EDT у вівторок ціна на WTI Crude знизилася на 2,07% — до $58,28 за барель.
• Міжнародний бенчмарк Brent Crude знизився на 2,02% — до $62,04 за барель.
• Після стабілізації в азійських торгах ринок знову зазнав тиску через нові дії Китаю проти американських компаній.

Причини падіння

• Китай оголосив санкції проти п’яти американських дочірніх компаній Hanwha Ocean, звинувативши їх у «підтримці урядових розслідувань США проти китайських морських, логістичних і суднобудівних секторів».

• “Hanwha’s subsidiaries in the U.S. have assisted and supported the U.S. government’s probes and measures against Chinese maritime, logistics and shipbuilding sectors. China is strongly dissatisfied and resolutely opposes it,” — речник Міністерства торгівлі Китаю (цитата за CNBC).

• Санкції забороняють китайським компаніям і громадянам вести бізнес із зазначеними структурами — обмеження набули чинності негайно.
• Рішення Китаю послідувало за посиленням експортного контролю на рідкоземельні метали, що було впроваджено попереднього тижня.

Реакція ринку та очікування

• Інвестори побоюються подальшого зниження попиту на нафту через сповільнення глобальної економіки.
• Очікується рекордне перевиробництво нафти у найближчі місяці, що може ще більше знизити ціни.
• Президент США Дональд Трамп все ще планує зустріч із головою КНР Сі Цзіньпіном у Південній Кореї наприкінці місяця, але ринки реагують нервово.

Аналітичні оцінки

• “Crude oil is falling as risk appetite fades once again, led by renewed selling across U.S. equities amid persistent concerns over the trade war’s impact on corporate results, and not least growing concerns about an AI bubble,” — зазначив Оле Гансен, керівник відділу стратегії сировинних товарів Saxo Bank.

• На його думку, лише значне геополітичне загострення за участі росії може тимчасово утримати ціни від падіння нижче критичного рівня $60 за барель Brent.

Висновки та вплив на конкуренцію

• Торговельна війна між США та Китаєм безпосередньо впливає на світову енергетичну конкуренцію — держави намагаються перерозподілити ланцюги постачання енергоносіїв.
• Зниження цін на нафту створює тиск на видобувні компанії, особливо у США, де високі витрати видобутку сланцевої нафти можуть стати економічно невигідними.
• Водночас країни ОПЕК отримують стимул до скорочення видобутку, щоб стабілізувати ринок.
• У середньостроковій перспективі падіння цін може призвести до перерозподілу ринкових часток між державами-експортерами, послабивши позиції США на тлі зміцнення азійських гравців.

Логічна структура (інтелектуальна карта): “Вплив торговельних санкцій на динаміку нафтового ринку”

• Подія: Ескалація торговельної війни між США та Китаєм.
• Дія: Китай запровадив санкції проти американських компаній Hanwha Ocean.
• Наслідок: Падіння Brent і WTI більш ніж на 2%.
• Причинно-наслідковий зв’язок: Санкції → Зниження довіри → Паніка на ринках → Падіння цін.
• Можливі майбутні сценарії:
  • 1. Подальше падіння цін нижче $60/бар.
  • 2. Корекція за умови стабілізації дипломатичних контактів.
  • 3. Зміцнення позицій азійських трейдерів і ослаблення американських виробників.
• Висновок: Торговельне протистояння США-Китай стає ключовим чинником волатильності на нафтовому ринку, формуючи нову конфігурацію конкуренції у 2025 році.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Oilprice.com

Зниження доходів рф від експорту та глобальні наслідки для ринку нафти

Поточна динаміка експорту та доходів

• За даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), доходи рф від експорту сирої нафти й нафтопродуктів у вересні становили 13,35 млрд дол., що на 230 млн дол. менше, ніж у серпні.
• Загальний експорт нафти й нафтопродуктів зріс на 210 тис. барелів на добу (б/д) — до 7,4 млн б/д.
• Зростання обсягів експорту сирої нафти (на 370 тис. б/д) не компенсувало втрату доходів через падіння цін і скорочення експорту пального.

«Постійні атаки на енергетичну інфраструктуру росії зменшили її переробку нафти на близько 500 тис. барелів на добу, що призвело до внутрішнього дефіциту пального й скорочення експорту нафтопродуктів», — повідомило Міжнародне енергетичне агентство.

Вплив воєнних дій та обмежень експорту

• За оцінками Reuters, морський експорт пального рф у вересні впав на 17,1% у порівнянні з серпнем.
• росія продовжила заборону на експорт бензину та запровадила обмеження для не виробників на експорт дизелю до кінця року.
• Експорт дизельного пального й газойлю у вересні становив 760 тис. б/д — це найнижчий сезонний рівень з 2017 року.

«Часткові обмеження експорту та порушення роботи НПЗ скоротили постачання в Атлантичний басейн, але очікується часткове відновлення в кінці IV кварталу, коли завершиться сезонне технічне обслуговування», — зазначив аналітик ринку Vortexa Мік Штраутманн.

Реакція світових ринків

• Скорочення постачань дистилятів із росії підштовхнуло зростання цін на дизель і авіапальне в Європі, США та Азії.
• Маржа переробки легкої нафти у вересні досягла дворічних максимумів у Європі та 18-місячних на узбережжі Мексиканської затоки США й у Сінгапурі.
• Світовий дефіцит дистилятів свідчить про посилення конкуренції між імпортерами, які змушені шукати нові джерела постачання.

Аналітичні висновки

• Зниження доходів рф від експорту вказує на поступове ослаблення її енергетичного впливу, попри спроби збільшити обсяги сирої нафти.
• Диверсифікація постачання у відповідь на скорочення експорту з рф призвела до зміцнення позицій інших постачальників, насамперед країн Близького Сходу.
• Цінова турбулентність у сегменті дистилятів відображає короткострокову нестійкість ринку, яка може трансформуватися у довготривалі зміни в структурі постачання.

Логічне обґрунтування впливу на конкуренцію

• Скорочення експорту з рф створює вікно можливостей для інших експортерів, що посилює конкуренцію на ринках ЄС та Азії.
• Тривале зниження доходів стимулює перерозподіл ринкових часток і зменшує частку російських компаній у світовій торгівлі паливом.
• Як наслідок, формується тенденція до реструктуризації енергетичних потоків і збільшення ролі альтернативних джерел енергії у середньостроковій перспективі.

Прогноз

• IEA очікує часткове відновлення експорту у кінці 2025 року, але це залежатиме від темпів відновлення нафтопереробних заводів після атак безпілотників.
• Ймовірне збереження дефіциту дистилятів у Європі до весни 2026 року через повільне відновлення постачання.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Oilprice.com

Після «найсильнішого з липня» підйому котирувань, спричиненого жорсткою риторикою Дональда Трампа щодо росії, ринок нафти стабілізувався. Первинним тригером виступили геополітичні ризики; подальша динаміка свідчить, що частину ризикової надбавки ринок уже врахував у цінах.

Стабілізація цін після геополітичного імпульсу

Що сталося

• Геополітичний імпульс: «hawkish» (жорстка) риторика Дональда Трампа щодо росії посилила геополітичні ризики.
• Ринкова реакція: відбувся найсильніший з липня підйом цін на нафту.
• Поточний стан: після стрибка ціни стабілізувалися, що вказує на часткове вичерпання короткострокового імпульсу.

Вплив на конкуренцію

• Цінова чутливість: різкий підйом свідчить про високу еластичність очікувань трейдерів до політичних сигналів, що тимчасово підсилює позиції виробників із нижчими граничними витратами.
• Перерозподіл маржі: у фазі різких коливань короткострокову вигоду отримують трейдери та хедж-фонди з кращими моделями керування ризиками; виробники та переробники стикаються з нерівномірним перерозподілом маржі залежно від ступеня хеджування.
• Конкурентні позиції експортерів: посилення геополітичної напруги навколо росії може тимчасово підвищувати ризикові знижки до її сорту нафти, що покращує відносну привабливість альтернативних постачань.

Ймовірні ринкові зміни

• Ризикова надбавка: після первинного сплеску ринок переходить до стабілізації, що свідчить про часткове зняття ризикової надбавки у цінах.
• Структура строкової кривої: імпульс волатильності здатен короткостроково змінювати баланс між спотом і ближніми ф’ючерсами, впливаючи на спреди й тактичні стратегії зберігання/відвантаження.
• Поводження учасників: на фоні геополітичних сигналів підвищується попит на хеджування, що посилює конкуренцію між постачальниками ліквідності на деривативних ринках.

Ринок

• Індекс чутливості до політики: епізод «найсильнішого з липня» підйому демонструє, що політичні коментарі високого рівня залишаються драйвером короткострокових трендів.
• Сигнал для інвесторів: стабілізація після стрибка вказує на швидке перетравлення новин і повернення до оцінки фундаментальних факторів.
• Конкуренція між бенчмарками: різна сила реакції на геополітичні ризики може змінювати відносні оцінки маркерних сортів, впливаючи на цінові диференціали і торгові потоки.

Джерела

Джерело: Terminal

За матеріалами: Bloomberg

2 вересня 2025 року ціни на нафту зросли до 4,5-тижневого максимуму. Причина — удари українських дронів по нафтопереробних заводах рф, що викликали пожежі, пошкодження та збої у виробництві. Це вже призвело до зростання внутрішніх цін у росії й може зменшити експорт у короткостроковій перспективі. Аналітики Walsh Trading відзначають послідовне зростання котирувань і прогнозують рух нафти до 68,00 та 70,00.

Події та наслідки

Факти

• Удари дронами: знищено частину потужностей НПЗ рф → збої у переробці.
• Внутрішні ціни: дефіцит пального в росії підштовхує вартість угору.
• Експорт: очікується скорочення поставок нафти й нафтопродуктів.
• Ринок: початок тижня — зростання до 4,5-тижневого максимуму.

Висновки для світового ринку

• Пропозиція: пошкодження НПЗ рф зменшує глобальну пропозицію у найближчому періоді.
• Ціни: ризики й дефіцит підтримують висхідний тренд з цілями 68,00–70,00.
• Геополітика: атаки на енергетичну інфраструктуру підвищують премію за ризик на ринку.

Опціонна стратегія Walsh Trading

• Продати два жовтневі пути 63,00 (премія $1 260).
• Купити листопадовий кол 70,00 за 0,95.
• Нетто-кредит: близько $250.
• Часовий фактор: жовтневі опциони діють до 17 вересня; часовий розпад працює на продавця.
• Ризик: денний мінімум — 63,66. Якщо ціна впаде нижче 63,00, стратегію потрібно закривати.

«Якщо жовтнева нафта опуститься нижче 63,00, стратегія не працює. Викупіть продані пути назад», — Стівен Девіс, старший ринковий стратег Walsh Trading.

Причини та наслідки

• Атаки дронами → пошкодження НПЗ → збої переробки → внутрішній дефіцит у рф → менший експорт.
• Менша пропозиція на світовому ринку → підвищення цін → очікування рівнів 68,00–70,00.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Barchart

У четвертому кварталі 2025 року Близький Схід очікує значне скорочення виробництва бензину через масштабні ремонтні кампанії на НПЗ Саудівської Аравії, Кувейту та зниження експортних обсягів Індії. Це посилює залежність регіону від імпорту, вже рекордного у липні–серпні, і стимулює зростання цінових премій на міжнародних ринках.

Ремонтні зупинки та імпорт як ключові фактори дефіциту

Зупинки нафтопереробних заводів

• Саудівська Аравія:
  • Satorp у Джубайлі (460 тис. бар./добу) – повна зупинка на 60 днів (листопад–грудень).
  • Ремонт НПЗ у Ер-Ріяді запланований на IV квартал (деталі не підтверджені).
  • Jizan (400 тис. бар./добу): установка риформінгу відключена з липня, запуск очікується цього місяця.
    

    «Близько чотирьох–п’яти партій бензину з Jizan направлено до Азійсько-Тихоокеанського регіону через обмеження специфікацій», — повідомили трейдери.

  • Yasref у Янбу (400 тис. бар./добу, спільне підприємство з Sinopec) працює зі зниженими потужностями риформінгу.
• Кувейт: Mina Abdullah (490 тис. бар./добу) — зупинка кількох установок на 30 днів з 1 жовтня.
• Індія: завершення сезону мусонів підвищує внутрішній попит, скорочуючи експортні обсяги.

Фінансові індикатори

• Argus MEBOB crack spread: $11,84/бар. (27 серпня) проти $11,72/бар. (26 серпня).
• Премії на партії бензину:
  • липень – $5,91/бар.
  • червень – $5,71/бар.
  • травень – $4,17/бар.
  • квітень – $3,50/бар.
• Пакистанська PSO у липні–вересні отримувала пропозиції з преміями $7–12/бар. (раніше – $5–6/бар.).

Санкції та логістика

• Санкції ЄС проти Nayara Energy (Індія) порушили регулярні постачання Aramco — щонайменше один вантаж щомісяця.
• Nayara скоротила переробку на НПЗ Vadinar (400 тис. бар./добу) і перенаправила експорт на Оман (Сохар).

Імпорт як головний компенсатор

• З Європи до Саудівської Аравії у липні: 291 тис. т (≈78 тис. бар./добу) — максимум із грудня 2024 року.
• Загальний імпорт у регіоні в липні: 1,03 млн т (+35% до червня), найвищий показник із січня 2025.
• Саудівська Аравія: 478 тис. т у липні проти 144 тис. т у червні.
• ОАЕ: 864 тис. т у серпні проти 648 тис. т у липні.

Альтернативні джерела

• Нігерія: НПЗ Dangote (650 тис. бар./добу) має виробничі проблеми до початку вересня.
  У червні–липні він відправив два великі вантажі у регіон.
• Подальші постачання можливі після відновлення роботи установки RFCC.

Висновки

• Дефіцит у IV кварталі є неминучим через сукупність ремонтних зупинок у Саудівській Аравії та Кувейті й скорочення експорту з Індії.
• Зростання премій і крек-спредів прямо підтверджує дефіцитні тенденції на ринку.
• Санкції ЄС посилили логістичний тиск, обмеживши постачання з Індії.
• Європа та Азія стають ключовими компенсаторами нестачі: імпорт досяг рекордних рівнів.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Argus

Збройна атака Ізраїлю на Іран у ніч на 13 червня спричинила зростання ф’ючерсів на нафту та газойль, що підштовхнуло німецьких трейдерів до активних закупівель напередодні можливого подальшого підвищення цін.

Ситуація на ринку

Попит у Німеччині збігся з відносно низькою доступністю імпорту в північні порти країни через скорочення надходжень із регіонів на схід від Суецького каналу.

• Вікно арбітражу зі сходу Суеца до Північно-Західної Європи було закритим з початку травня до першого тижня червня, що обмежило обсяги постачання у період ослаблення німецького попиту.
• Північні порти Німеччини отримали 67 тис. барелів на добу дизелю зі США та Нідерландів у період 1–13 червня — середньодобовий приріст у порівнянні з травнем, але все ще на 44% менше, ніж у квітні.

Цінова динаміка

• Ф’ючерси на ICE Brent різко підскочили більш ніж на 10% 13 червня.
• Ф’ючерси на ICE gasoil зросли до $60 за тонну.
• Цей стрибок позначився на внутрішньому ринку: середні національні ціни піднялися майже на €3.30/100 літрів для мазуту, €3.20/100 л для дизелю та €2.40/100 л для бензину.

Реакція трейдерів

Внутрішні трейдери відреагували, збільшивши закупівлі напередодні вихідних, очікуючи подальшого підвищення цін у разі ескалації конфлікту між Ізраїлем та Іраном.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Argus Media

Замовити звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Ціни на нафту знижуються через відсутність нових американських санкцій проти російської нафти, попри загрозу запровадження тарифів у майбутньому. На ринок впливають також коливання долара, переговори OPEC+ про коригування обсягів видобутку та зміни запасів у США.

Динаміка цін на нафту і бензин

• Серпневі ф’ючерси на нафту WTI (CLQ25) закрились із зниженням на -0.69% (-0.46 дол.)
• Серпневі ф’ючерси на бензин RBOB (RBQ25) виросли на +0.19% (+0.0042 дол.)

Ціни на нафту залишаються під тиском через зміцнення індексу долара на +0.5%.

Американська політика щодо російської нафти

Президент США Дональд Трамп утримався від негайного запровадження нових санкцій проти російського експорту нафти, заявивши лише про можливі тарифи на росію у разі відмови від припинення вогню. Також він пригрозив тарифами для країн-імпортерів російської нафти, таких як Китай та Індія.

Підтримка цін через стратегічні запаси США

Міністр енергетики США Кріс Райт повідомив, що уряд розглядає «креативні способи» поповнення Стратегічного нафтового резерву, що стало помірно підтримуючим фактором для ринку.

OPEC+ обговорює коригування видобутку

За даними Bloomberg, OPEC+ розглядає паузу у збільшенні видобутку після підвищення у вересні на 548 тис. барелів на добу. Це пов’язано з побоюваннями сповільнення світового попиту у другій половині року та можливим надлишком пропозиції. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) прогнозує профіцит ринку на IV квартал 2025 року обсягом близько 1.5% від глобального споживання нафти, за рахунок накопичення запасів на рівні 1 млн барелів на добу.

Стратегія OPEC+ та саудівська політика

5 липня OPEC+ погодив підвищення видобутку на 548 тис. б/д з 1 серпня — понад очікуваних 411 тис. б/д. Саудівська Аравія заявила про можливість подальших аналогічних збільшень для стримування цін і покарання членів OPEC+, які перевищують квоти, таких як Казахстан і Ірак. Загалом, OPEC+ планує до вересня 2026 року поступово відновити 2.2 млн б/д скороченого раніше видобутку.

• 31 травня було узгоджено збільшення на 411 тис. б/д на липень, після аналогічного зростання у червні.
• У червні видобуток зріс на +360 тис. б/д до 28.10 млн б/д — максимуму за півтора року.

Світові запаси нафти та фактори попиту

Зниження обсягів нафти на танкерах підтримує ціни: Vortexa повідомила про падіння запасів на танкерах, що стояли на рейді понад 7 діб, на -4.6% тиждень до тижня — до 78.03 млн барелів на тиждень, що завершився 11 липня.

Статистика запасів і видобутку у США

• Запаси сирої нафти в США станом на 4 липня були на -8.0% нижчі за середній сезонний рівень за 5 років.
• Запаси бензину — на -1.2% нижчі за сезонний середній показник.
• Запаси дистилятів — на -23.6% нижчі за 5-річну середню норму.
• Видобуток нафти у США за тиждень до 4 липня скоротився на -0.4% до 13.385 млн б/д, залишаючись трохи нижче рекорду у 13.631 млн б/д (грудень 2022).

Динаміка бурових установок у США

За даними Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок у США за тиждень до 11 липня скоротилася на -1 — до нового мінімуму за 3.75 року на рівні 424 установок. З грудня 2022 року їхня кількість знизилася з 627 — максимуму за 5.25 року.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Barchart

Замовити звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Нафта й бензин на американських біржах зростають: контракти на серпень NYMEX RBOB Gasoline за тиждень подорожчали на 3.23% до $2.1870 за галон — це найбільше тижневе зростання з кінця червня.

Динаміка цін на бензин у США

Ціни на бензин у США продовжують зростати, демонструючи позитивну динаміку вже другий тиждень поспіль:

• За два тижні підйом на 9.72 цента або 4.65% — найбільший приріст із червня 2025 року
• Зростання відзначалося у п’яти з останніх шести тижнів
• Сьогодні ціна зросла на 3.46 цента або 1.61% — найбільше денне зростання від 18 червня 2025 року
• Ціна знижується на 13.09% від 52-тижневого максимуму $2.5164 (18 липня 2024 року)
• Водночас вона на 16.95% вище за 52-тижневий мінімум $1.87 (10 вересня 2024 року)
• З початку місяця ціна зросла на 5.15%
• Від початку 2025 року підйом склав 18.55 цента або 9.27%

Усі ціни розраховано на основі розрахункової ціни поточного фронт-місяця контракту.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Dow Jones Market Data

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального