Як зниження активності сланцевих компаній у Перміанській улоговині та низький рентабельний поріг у Мексиканській затоці впливають на очікування ринку

Рівні рентабельності та стратегічний баланс

• Сланцеві виробники в Перміані зменшують пошук і буріння нових свердловин через рентабельний поріг у **62–64 дол./бар.** :contentReference[oaicite:3]{index=3}.
• GoA (Federal Offshore Gulf of America) демонструє значно нижчий поріг – **30–40 дол./бар.**, що створює ширший простір для економічної вигоди.
• За оцінкою EIA, середня рентабельність у Перміані складає 62 дол. у Midland і 64 дол.—у Delaware :contentReference[oaicite:4]{index=4}.
• Зниження буріння в Перміані частково компенсується розвитком GoA, де в 2025–2026 роках очікується запуск нового обладнання та збільшення видобутку :contentReference[oaicite:5]{index=5}.

Основні моменти

• GoA має значну перевагу у витратах, дозволяючи розробляти глибоководні родовища з меншим ризиком при коливанні цін.
• Перміан, попри технологічний прогрес, тримає високий breakeven, що змушує компанії стримувати інвестиції.
• Розвиток GoA з новими родовищами дає змогу підтримувати виробництво навіть при зниженні інвестицій у сланцеві проєкти.
• Ринок мейнстрімової нафти може відчути вплив зміщення уваги виробників від onshore до offshore.

Перспективи

• Інвестиції у GoA: очікується зростання видобутку завдяки введенню нових FPU і tieback-технологій у 2025–2026 роках :contentReference[oaicite:6]{index=6}.
• Стабілізація видобутку: навіть при зниженні активності в Перміані, GoA зможе компенсувати відсутні обсяги.
• Регулювання ризиків: глибоководні інвестиції та поріг в **30–40 дол./бар.** дають більшу впевненість при волатильності цін.

Замовити щотижневий звіт по ринку у форматі PDF

За матеріалами:  oilprice.com

Аналітики компанії Wood Mackenzie прогнозують, що саме офшорний регіон затоки Америки (колишня Мексиканська затока) забезпечить найбільше зростання видобутку нафти у США цього року, випереджаючи сланцеві формації завдяки глибоководним проєктам.

Новий етап у розвитку американського нафтового сектору

• Затока Америки (Gulf of America) — оновлена назва регіону Мексиканської затоки після рішень адміністрації Трампа — стане ключовим драйвером приросту нафтовидобутку у США у 2025 році.
• За оцінками Wood Mackenzie, саме цей офшорний регіон забезпечить найбільше зростання обсягів постачання на ринок, зокрема завдяки розвитку глибоководної інфраструктури.
• На відміну від скорочення темпів буріння в сланцевих регіонах, офшорні проєкти продовжують нарощувати обсяги шляхом довгострокових інвестицій та нових технологій.

Фактори, що забезпечують зростання

• Стабільна продуктивність глибоководних платформ у поєднанні з меншими коливаннями дебіту у порівнянні зі сланцем.
• Тривалий життєвий цикл родовищ і нижчі операційні витрати на барель на фоні високих цін.
• Підтримка з боку великих компаній, таких як Chevron, що нещодавно оголосила про прорив у глибоководному бурінні в регіоні.

«Затока Америки переходить від периферійної ролі до статусу головного джерела приросту нафтовидобутку в США», — йдеться в аналітичному звіті Wood Mackenzie.

Перспективи для глобального ринку

• Зростання видобутку в Затоці Америки може зменшити тиск на глобальні ціни та посилити вплив США на ринку сировинної нафти.
• Геополітична стабільність регіону робить його привабливішим для інвесторів у порівнянні з іншими регіонами.
• Розширення постачання з офшору дозволить зменшити залежність США від імпорту нафти, у тому числі з небезпечних або санкційних зон.

Джерело:

Terminal

За матеріалами:

• Axios: The ‘forgotten’ oil basin that’s slated for more growth
• FT: Chevron’s deepwater breakthrough could drive oil production surge

Додаткові джерела інформації:

• Wood Mackenzie – Global oil market analysis
• Chevron – Deepwater operations

Замовити щотижневий звіт по ринку у форматі PDF

Ціни на нафту значно впали через рішення OPEC+ збільшити видобуток у квітні, що призвело до зниження акцій нафтових компаній. Експерти вказують на побоювання щодо надлишку на ринку, хоча OPEC+ залишає можливість призупинити або скасувати збільшення видобутку залежно від ринкових умов. Також обговорюється ситуація з Chevron, яка отримала наказ припинити операції у Венесуелі, але компанія планує збільшити видобуток у Мексиканській затоці та інших регіонах.

Ціни на нафту значно впали цього тижня після оголошення OPEC+ про поступове відновлення видобутку з квітня. Як наслідок, акції великих нафтових компаній також зазнали зниження. Наприклад, фонд Energy Select Sector SPDR Fund показав від’ємну дохідність на рівні -6,6% за останні п’ять торгових сесій.

Нафтові ціни знижувалися вже четвертий день поспіль через тарифну політику колишнього президента США Дональда Трампа, несподіване збільшення запасів нафти в США та побоювання щодо повернення на ринок додаткових обсягів нафти від OPEC+. За даними Управління з енергетичної інформації США (EIA), запаси нафти в країні зросли на 3,6 мільйона барелів за тиждень, що значно перевищило очікування аналітиків.

Аналітик Panmure Liberum Ешлі Келті зазначив, що введення тарифів на імпорт з Китаю, Канади та Мексики викликало швидку реакцію цих країн, що посилило побоювання щодо сповільнення економічного зростання та зниження попиту на енергоносії.

Як і очікувалося, акції нафтових компаній знову впали. Серед них: Exxon Mobil Corp. (-5,2% за тиждень), Chevron Corp. (-5,4%), Occidental Petroleum (-8,0%), Marathon Petroleum Corp. (-9,6%) та Devon Energy (-7,7%). Фонд Energy Select Sector SPDR Fund також показав від’ємну дохідність на рівні -6,6% за останні п’ять днів.

Восьмеро членів OPEC+, які у 2023 році погодилися на додаткові добровільні обмеження видобутку, оголосили про плани поступово відновити виробництво з квітня. У заяві на сайті OPEC зазначено, що Саудівська Аравія, Росія, ОАЕ, Ірак, Кувейт, Казахстан, Оман та Алжир почнуть відновлювати видобуток на 2,2 мільйони барелів на день. Однак побоювання щодо можливого надлишку на ринку є невиправданими, оскільки OPEC+ залишає можливість призупинити або скасувати збільшення видобутку залежно від ринкових умов.

Країни, які перевищили цілі видобутку у 2024 році, почнуть компенсувати це раніше. За даними Standard Chartered, збільшення видобутку у квітні складе лише 135 тисяч барелів на день, а ринкові баланси свідчать про те, що це не призведе до значного надлишку.

Водночас сильний попит та сповільнення зростання видобутку нафти в США створять умови для поступового відновлення видобутку. У 2024 році видобуток нафти в США зріс лише на 274 тисячі барелів на день, що значно менше, ніж у 2023 році. За прогнозами, у 2025 році зростання видобутку сповільниться до 231 тисячі барелів на день, а у 2026 році – до 66 тисяч барелів на день.

Однак у найближчому майбутньому ціни на нафту, ймовірно, залишатимуться під тиском через песимістичні настрої на ринку. Наприклад, щорічний тиждень London International Energy Week підкреслив негативні прогнози щодо нафтового ринку.

Джерело: НТЦ Псіхєя

За матеріалами: oilprice.com