Американські виробники сталого авіаційного пального (SAF) сподіваються зберегти податкові пільги 45Z попри бюджетні скорочення.

Американські виробники SAF демонструють впевненість, що податкові пільги за програмою «45Z» для виробництва чистого пального будуть збережені хоча б частково у межах законопроєкту «Big Beautiful Bill» президента США Дональда Трампа. Цей законопроєкт минулого місяця вже пройшов Палату представників і наразі перебуває на розгляді в Сенаті.

Податкові пільги 45Z планується продовжити

Згідно з чинною версією від Палати представників та проєктом комітету з фінансів Сенату, оприлюдненим цього тижня, податкові пільги 45Z планується продовжити з поточної дати завершення в 2027 році до 2031 року. Водночас, з початку наступного року очікується введення жорсткіших обмежень для отримувачів цих пільг.

Положення обох версій законопроєкту ще мають бути узгоджені між палатами Конгресу, перш ніж фінальний текст буде передано на підпис президентові.

Джерело: Terminal

За матеріалами: IEA 

Замовити тижневий звіт по ринку

Законопроєкт, нещодавно ухвалений Палатою представників США, передбачає скасування ключових податкових пільг для виробництва чистого водню, що може серйозно вплинути на енергетичну галузь країни.

Майбутнє водневої енергетики під питанням

Новий законопроєкт, відомий як «One Big Beautiful Bill», передбачає скасування податкових кредитів, зокрема 45V, які стимулювали розвиток проєктів з виробництва чистого водню та аміаку. Ці пільги були ключовими для економічної доцільності таких проєктів.

• Скасування 45V може призвести до зупинки або перегляду понад 40 проєктів у Луїзіані, включаючи інвестиції компаній Air Products, Clean Hydrogen Works та Bia Energy.
• Компанія Plug Power попереджає, що обмеження 45V може негативно вплинути на її поточні проєкти з виробництва водню.
• Паралельно, податкові кредити 45Q для проєктів з уловлювання та зберігання вуглецю залишаються в силі, що підтримує інвестиції у цю сферу.

«Скасування податкових пільг для виробництва чистого водню може серйозно вплинути на енергетичну незалежність США та їхню роль у глобальному переході до чистої енергії,» — зазначив директор НТЦ «Псіхєя» Сергій Сапєгін.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Financial Times, AP News, Reuters

Додаткові джерела інформації по темі:

* Politico: Tesla критикує плани скасування податкових пільг для чистої енергії
* Reuters: Законопроєкт Трампа ставить під загрозу плани з виробництва чистої енергії
* Sidley: Палата представників США прискорює скасування податкових пільг для відновлюваної енергії

Міністерство енергетики США (DOE) переглянуло модель оцінки викидів для виробництва водню, що дозволить проєкту ExxonMobil у Байтауні, Техас, претендувати на ключові податкові пільги. Це рішення може стати вирішальним для реалізації найбільшого у світі проєкту з виробництва блакитного водню.

Зміни в політиці відкривають шлях до реалізації масштабного водневого проєкту

ExxonMobil планує побудувати в Байтауні, Техас, завод з виробництва блакитного водню, який стане найбільшим у світі. Завдяки перегляду Міністерством енергетики США моделі оцінки викидів, проєкт тепер може відповідати вимогам для отримання податкових пільг за розділом 45V Закону про зниження інфляції (IRA). Ці пільги є критично важливими для економічної доцільності проєкту.

• Проєкт передбачає виробництво до 1 мільярда кубічних футів блакитного водню на добу з природного газу з уловлюванням понад 98% CO₂.
• Очікується, що це дозволить зменшити викиди CO₂ на комплексі в Байтауні до 30%.
• Проєкт також включає виробництво понад 1 мільйона тонн блакитного аміаку на рік для експорту до Азії та Європи.

У 2024 році ADNOC придбала 35% акцій проєкту, що свідчить про міжнародну підтримку ініціативи. Крім того, ExxonMobil уклала угоди про постачання з японськими компаніями JERA та Marubeni на сумарний обсяг 750 000 тонн блакитного аміаку на рік.([Reuters][1], [Reuters][2])

«Це дуже значна інвестиція, і партнери, яких вона залучає, свідчать про імпульс, що формується навколо цього проєкту,» — зазначив президент ExxonMobil Low Carbon Solutions Ден Амманн.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Energy Intelligence, ExxonMobil, Reuters

Додаткові джерела інформації по темі:

* Energy Intelligence: Exxon’s Baytown H2 Plant Receives Boost From DOE Change
* ExxonMobil: Low-carbon hydrogen: Fueling our Baytown facilities
* Reuters: Exxon, Abu Dhabi’s ADNOC to partner in delayed Texas hydrogen project
* Financial Times: Abu Dhabi to invest billions in Exxon’s Texas hydrogen project
* Reuters: Exxon agrees to supply Japan’s Marubeni with low-carbon ammonia

У першому кварталі 2025 року виробництво відновлюваного дизельного пального в США суттєво знизилося через слабку рентабельність RIN та невизначеність щодо правил податкового кредиту 45Z. Це створює напруження серед інвесторів у сфері біопалива і знижує обсяги постачання майже всіх видів біопального пального.

У США у першому кварталі 2025 року внутрішнє виробництво відновлюваного дизельного палива значно скоротилося через слабкі маржі на RIN та невизначеність навколо податкового кредиту 45Z для чистого пального.

Постачання сталого авіаційного пального (SAF) також коливалося: спочатку спостерігалося зростання, але згодом — спад через аналогічні причини: низькі ціни на RIN і відсутність чітких правил податкової підтримки. Політична невизначеність, зокрема щодо податкового кредиту 45Z та зобов’язань за RFS, створює тривожність серед розробників біоенергетичних проєктів і впливає на інвестиційні рішення у галузі.

За даними Rystad Energy, більшість показників виробництва біопалива в США мають завершити перший квартал зі зниженням у порівнянні як з попереднім кварталом, так і з аналогічним періодом минулого року. 20 березня Агентство з охорони довкілля США (EPA) опублікувало оновлену статистику щодо Програми стандарту відновлюваного пального (RFS) за лютий 2025 року. Невизначеність щодо майбутньої політики вже має відчутний вплив на постачання майже всіх біопаливних продуктів.

Виробництво HVO (гідроочищеної рослинної олії), основного компонента відновлюваного дизелю, у січні скоротилося до 167 тис. барелів на добу, а попередні дані за лютий показують ще гірший результат — лише 130 тис. барелів на добу. Навіть якщо остаточні дані виявляться на 20% вищими, тренд свідчить про значне падіння. Причини — тривалий період низьких марж на D4 RIN та невизначеність щодо 45Z-кредитів, які змусили операторів HVO тимчасово зупиняти виробництво чи зменшувати завантаженість потужностей.

Щодо SAF, то у 2024 році його додавали до HVO як тимчасове рішення, щоб уникнути перенасичення ринку дизелем. Надії на ріст SAF з’явилися після січневого зростання генерації RIN, зокрема завдяки додатковим постачанням з каліфорнійського проєкту P66 Rodeo Renewed. Проте в лютому обсяги SAF знову впали, а імпорт від іноземних виробників (зокрема Neste) взагалі припинився.

Як для SAF, так і для HVO, нинішня слабкість цін на D4 RIN та LCFS у поєднанні з невизначеністю навколо 45Z (після завершення дії тимчасового податкового кредиту BTC) не дає змоги проєктним операторам реально оцінити дохідність. У 2022–2023 роках система податкових стимулів давала до $1000 на тонну SAF, але зараз ця підтримка знизилася до менш ніж $500. Навіть така подвійна підтримка не перекривала різницю в ціні між SAF і традиційним авіапальним (Jet A). Після впровадження 45Z та BTC у 2023 році SAF почав активно зростати. Згідно з новими правилами 45Z, виробники SAF можуть отримати $400–$570 на тонну залежно від інтенсивності викидів. Без цих кредитів економіка SAF важко виправдана, особливо через відсутність обов’язкових цілей зі сторони попиту.

Позаяк невизначеність політики щодо 45Z і RFS впливає не лише на SAF та HVO, а й на майже всі біопаливні проєкти, виняток становить хіба що традиційний етанол на основі кукурудзи, обсяги якого відповідають попиту на E10. Імпорт біодизеля впав на 40% за останні 12 місяців через перенаправлення обсягів до Європи та торгову війну з Канадою. Водночас внутрішнє виробництво не зросло, адже FAME також страждає від тієї ж невизначеності щодо 45Z.

Нарешті, серед небагатьох напрямів зростання залишаються біогаз (RNG) та целюлозний етанол. Проте навіть у цій сфері інвестори відкладають нові рішення через затримки з ухваленням кредиту на відмову від D3 на 2024 рік та невизначеність зобов’язань на 2026 рік під керівництвом адміністратора EPA Лі Зелдіна.

Довідка:

RIN (Renewable Identification Number, Ідентифікаційний номер відновлюваного палива) — це унікальний цифровий код, який використовується в США для відстеження виконання вимог щодо обов’язкового додавання біопалива до звичайного (наприклад, етанолу до бензину чи біодизелю до дизельного палива).

Як працює система RIN?

1. Виробники біопалива генерують RIN при випуску своєї продукції.
2. Нафтові компанії та імпортери зобов’язані купувати ці коди, щоб підтвердити виконання державних норм (згідно з RFS – Renewable Fuel Standard).
3. RIN торгуються на ринку, і їхня ціна залежить від попиту та пропозиції.

Чому RIN Prices важливі?

• Впливають на вартість палива: Якщо ціни на RIN зростають, нафтові компанії можуть перекладати витрати на споживачів.
• Індикатор дисбалансу: Високі ціни на RIN свідчать про дефіцит біопалива, низькі — про його надлишок.
• Регуляторні ризики: Зміни в програмі RFS можуть різко змінити вартість RIN.

Приклад впливу RIN Prices

• Якщо RIN для етанолу (D6) дорожчають, може зрости ціна бензину.
• Якщо RIN для біодизелю (D4) падають, це може означати надлишок виробництва.

Де відстежувати?

• Біржові дані (CME, ICE)
• Звіти EPA (Агенство з охорони навколишнього середовища США)
• Аналітика (Platts, Argus, Bloomberg)

RIN Prices — ключовий показник для ринку нафтопродуктів США, який впливає на ціноутворення та стратегії нафтових компаній.

Основи: класифікація RIN

EPA поділяє RIN-и на кілька категорій залежно від типу біопалива та його вуглецевого сліду. Найпоширеніші категорії: