Часопис Термінал | НТЦ "Псіхєя" » US shale

Зростання сланцевого видобутку у США різко сповільнюється — прогноз IEA

Сергей Сапегин — Thu, 19 Jun 2025 05:32:45 +0000

IEA прогнозує різке зниження темпів зростання нафтогазового видобутку в США до кінця десятиліття. У 2024 році видобуток рідких вуглеводнів у США, без урахування біопалива, зріс на 720 тис. барелів на добу, а з моменту пандемічного мінімуму 2020 року — на 3,7 млн барелів. У 2025 році очікується приріст на ще 510 тис. барелів на добу, що стане четвертим поспіль рекордним роком. Однак упродовж прогнозного періоду темпи зростання істотно сповільнюються, а обсяги видобутку сирої нафти стабілізуються.

Тиск світових цін на нафту

Нафтогазова індустрія США стикається з низкою обмежень, зокрема зосередженістю на виплатах акціонерам, консолідацією компаній та ускладненням буріння на фоні потенційного зниження цін у середньостроковій перспективі.

Попри це, США залишаються другим за значущістю драйвером зростання глобальної пропозиції після Саудівської Аравії — з додатковими 880 тис. барелів на добу у 2024–2030 роках. Очікується, що загальний видобуток досягне 21,1 млн барелів на добу до кінця прогнозного періоду.

При цьому видобуток сирої нафти зменшиться на 60 тис. барелів до 13,1 млн барелів на добу, тоді як виробництво NGL (рідких фракцій з газопереробних заводів) зросте на 860 тис. до 7,8 млн барелів. Зростання підтримується високим попитом з боку експорту і нафтохімічної промисловості, особливо завдяки газу, що супроводжує видобуток у басейнах Перм і Аппалачі.

Видобуток LTO (легкої сланцевої нафти) у США зросте на 360 тис. барелів до 9,8 млн до 2030 року, тоді як традиційний видобуток на континенті (Lower 48) знизиться на 420 тис. барелів. У федеральному офшорі очікується зростання на 160 тис. барелів до 1,9 млн у 2026 році, з подальшим зниженням до 1,6 млн до кінця десятиліття. Аляска збільшить видобуток на 160 тис. — до 580 тис. барелів.

Темпи зростання скорочуються

Незважаючи на те, що LTO залишається основною рушійною силою нафтової галузі США, темпи зростання різко скорочуються. Сланцева галузь демонструє лише 0,5% середньорічного зростання, майже повністю завдяки родовищу Перм. Перегляд прогнозів пов’язаний зі зниженням цін, що змусило компанії скорочувати активність і прискорювати злиття. За даними Enverus, понад 70% економічно доцільних родовищ у Пермському басейні з ціною нижче $50 за барель перебувають під контролем семи компаній. Понад половину залишкових активів у регіоні Midland контролюють ExxonMobil та Diamondback.

Тиск скорочення запасів DUC

Скорочення запасів DUC в США обмежує зростання сланцевого видобутку. Низькі рівні незавершених свердловин (DUC) знижують буфер операцій у сланцевих басейнах США, попри зростання ефективності буріння в Permian

Додатковим стримуючим фактором для зростання видобутку нафти в США є рекордно низький рівень пробурених, але не завершених свердловин (DUC). За даними Короткострокового прогнозу Управління енергетичної інформації США (EIA STEO), кількість таких свердловин впала на 15% за останні два роки і досягла найнижчого рівня з 2013 року — 5 300 одиниць. Водночас у 2025 році очікується завершення менше 9 000 свердловин. У ключових регіонах видобутку, таких як Bakken, Eagle Ford і Permian, протягом трьох років спостерігається різке зниження DUC. У Permian наразі активна лише третина від довоєнного середнього рівня.

Свердловини з категорії DUC зазвичай запускають протягом двох місяців, тоді як повне буріння нової свердловини займає 9–12 місяців. Перехід до моделі роботи «just-in-time» суттєво зменшує буфер для операційного планування й ускладнює оптимізацію польових робіт. У поєднанні зі скороченням активності це створює перешкоди для зростання в найближчі роки.

Надія на Permian Basin

У той же час, ефективність буріння в Permian Basin зростає: з 2014 року вона зросла майже у 2,5 рази, а з 2019 — більш ніж у 1,5 рази. У IV кварталі 2024 року 285 активних бурових установок у Permian забезпечили обсяги, еквівалентні 480 буровим 5 років тому та 650 — 10 років тому.

Це стало можливим завдяки використанню довших горизонтальних свердловин, інноваційних технологій типу simul-frac, tri-frac і «підковоподібних» свердловин. Водночас витрати на буріння на одну одиницю довжини зростають, а початкові дебіти протягом перших 90 днів (IP90) залишаються здебільшого стабільними.

Незважаючи на уповільнення темпів, видобуток зріджених вуглеводневих газів (NGL) продовжує зростати завдяки збільшенню газо- нафтового співвідношення (GOR) у сланцевих басейнах. За прогнозами, з 2024 по 2030 рік обсяги виробництва NGL у США зростуть на 860 тис. барелів на добу. За даними компанії Enterprise Products, кожен барель нафти в Permian у 2025 році супроводжується на 30% більшим обсягом супутнього газу і NGL порівняно з 2022 роком.

Це частково пояснюється змінами в динаміці резервуарів, новими локаціями буріння — зокрема, в «газовитіших» зонах — та стратегією паралельного освоєння кількох геологічних горизонтів (бенчів). Завдяки цьому стало можливим добування з раніше нерентабельних, але багатших на газ зон.

Джерело: Terminal

За матеріалами: IEA

Замовити тижневий звіт по ринку

Чи зможе ОПЕК повернути втрачену частку ринку у боротьбі зі сланцевою нафтою США?

Сергей Сапегин — Sat, 24 May 2025 07:37:42 +0000

ОПЕК+ активізує зусилля з відновлення частки на світовому нафтовому ринку, збільшуючи видобуток, щоб послабити позиції американських сланцевих виробників. Ця стратегія вже спричинила зниження цін на нафту до найнижчих рівнів за останні чотири роки.([thesiliconreview.com][1])

ОПЕК+ проти сланцевої нафти: новий виток конкуренції

З травня 2025 року ОПЕК+ розпочала масштабне нарощування видобутку нафти, плануючи щомісячне збільшення на 411 тис. барелів на добу до жовтня. Це рішення спрямоване на повернення частки ринку, втраченої через зростання видобутку сланцевої нафти в США, яка за останнє десятиліття зросла з 14% до 20%, тоді як частка ОПЕК скоротилася з 40% до менш ніж 25%. ([thesiliconreview.com][1], [worldenergynews.com][2])

Сланцеві виробники США потребують цін вище $65 за барель для прибутковості, тоді як собівартість видобутку в Саудівській Аравії становить $3–5, а в росії — $10–20 за барель.
Збільшення видобутку ОПЕК+ вже призвело до зниження цін на нафту Brent до $58,40 за барель, найнижчого рівня з 2021 року. :contentReference[oaicite:20]{index=20}
Американські сланцеві компанії, такі як Diamondback Energy та Coterra Energy, скорочують капітальні витрати та зменшують кількість бурових установок, що свідчить про наближення піку видобутку сланцевої нафти в США. :contentReference[oaicite:23]{index=23}

Попри те, що така стратегія може призвести до фіскальних труднощів для країн ОПЕК+, зокрема Саудівської Аравії та росії, які потребують цін на нафту вище \$77–90 за барель для збалансування бюджетів, вони готові витримати короткострокові втрати заради довгострокового відновлення контролю над ринком. ([24 Канал][3])

Аналітики попереджають, що надмірна пропозиція нафти на тлі уповільнення світової економіки може призвести до подальшого зниження цін та нестабільності на ринку. Міжнародне енергетичне агентство прогнозує зростання попиту на нафту в 2025 році на 740 тис. барелів на добу, що є нижчим за попередні очікування. ([IEA][4])

«Збільшення видобутку ОПЕК+ відбирає частку ринку у американських сланцевих виробників,» — зазначив Ліньхуа Гуань, генеральний директор Surge Energy America.

Джерело: Terminal
За матеріалами: oilprice.com

Додаткові джерела інформації по темі:

* Reuters: Попит на зберігання нафти в США зростає на тлі очікувань цінової війни ОПЕК+
* WSJ: Американські виробники заявляють про досягнення піку видобутку сланцевої нафти
* Barron’s: Енергетичні акції для інвестування попри падіння цін на нафту

Світовий попит на нафту та видобуток у США зростатимуть повільніше через тарифні напруження – МЕА

Сергей Сапегин — Wed, 16 Apr 2025 06:41:12 +0000

Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) знизило прогноз зростання попиту на нафту у 2025 році приблизно на 300 тисяч барелів на добу. Агентство також очікує подальше сповільнення зростання попиту на нафту у 2026 році та зменшило прогноз видобутку нафти в США на 2025 рік. Ці зміни пов’язані з тарифними обмеженнями, введеними адміністрацією Дональда Трампа, та економічною нестабільністю.

Світовий попит на нафту у 2025 році зростатиме найповільнішими темпами за останні п’ять років, а видобуток у США також знизиться через тарифні обмеження, введені президентом США Дональдом Трампом, та відповідні заходи торгових партнерів, повідомило Міжнародне енергетичне агентство (МЕА).

Тарифи Трампа, а також рішення ОПЕК+ збільшити постачання нафти, спричинили різке падіння цін на нафту цього місяця, що зменшило доходи виробників. Попри заклики Трампа до активізації видобутку, нафтова галузь США може сповільнити свою діяльність, зазначає МЕА.

У щомісячному звіті агентство, яке консультує індустріалізовані країни, повідомило, що світовий попит на нафту цього року зросте на 730 тисяч барелів на добу, що значно нижче прогнозу в 1,03 мільйона барелів на добу, опублікованого минулого місяця. Це зниження більше, ніж скоригував у понеділок альянс виробників ОПЕК.

«Погіршення економічних перспектив у світі на тлі різкого загострення торгових напружень на початку квітня змусило нас знизити прогноз зростання попиту на нафту цього року», – заявило МЕА. «Близько половини цього зниження припадає на США та Китай, а решта – на торгово-орієнтовані азійські економіки».

Зростання на 730 тисяч барелів на добу буде найнижчим показником з 2020 року, коли попит скоротився через пандемію COVID-19. Якщо виключити пандемію, це буде найнижчий рівень з 2019 року, коли зростання становило 540 тисяч барелів на добу, зазначило МЕА у відповідь на запитання Reuters.

У першому прогнозі на 2026 рік агентство передбачило подальше сповільнення зростання попиту до 690 тисяч барелів на добу через крихку економічну ситуацію та зростання популярності електромобілів.

У Китаї, другому за величиною споживачі нафти, економічні виклики та перехід на електромобілі обмежують перспективи зростання попиту на нафту, який протягом багатьох років був основним драйвером світового споживання.

Світові ціни на нафту впали на 13% цього місяця до близько $64 за барель через торгові напруження та рішення ОПЕК+ прискорити збільшення постачання у травні. Після публікації звіту МЕА ціни на нафту продовжили зниження.

Політичні відповіді
Уряди, залежні від нафти, стикаються із тиском через падіння цін. Чиновники готують заходи для компенсації втрат доходів, такі як випуск додаткових облігацій та скорочення витрат.

Це також виклик для американських сланцевих виробників, які за останні два десятиліття перетворили США на найбільшого виробника нафти у світі.

«Різке падіння цін на нафту стурбувало сланцевий сектор США», – заявило МЕА. «Нові тарифи можуть також підвищити вартість сталі та обладнання, що ще більше обмежить буріння».

Разом із впливом китайських тарифів на імпорт етану та зрідженого нафтового газу з США, ці фактори змусили МЕА знизити прогноз видобутку нафти в США на 150 тисяч барелів на добу цього року – до рівня в 490 тисяч барелів на добу.

Водночас, традиційні нафтові проєкти продовжують реалізовуватися, і МЕА очікує, що постачання нафти з-поза ОПЕК+ у 2025 році зросте на 1,3 мільйона барелів на добу, що значно перевищує темпи зростання попиту та свідчить про значний надлишок.

Зниження прогнозу МЕА на 2025 рік відбулося після аналогічного кроку з боку ОПЕК у понеділок, хоча коригування паризького агентства є більш різким.

Організація країн-експортерів нафти (ОПЕК) знизила прогнози зростання попиту на нафту цього та наступного року до 1,30 мільйона та 1,28 мільйона барелів на добу відповідно. Обидва показники на 150 тисяч барелів на добу нижче, ніж минулого місяця.

ОПЕК залишається більш оптимістичною щодо попиту на нафту, ніж інші прогнози, і очікує, що споживання продовжуватиме зростати протягом багатьох років. На відміну від неї, МЕА вважає, що пік попиту на нафту припаде на ці десятиліття через перехід світу на чистіші види палива.

Джерело: НТЦ Псіхєя
За матеріалами: investing