Попри торговельну війну США та Китаю, а також геополітичну напругу на Близькому Сході, обсяги торгівлі нафтовими деривативами на біржі ICE досягли історичного максимуму. Це відбулося на тлі суттєвої волатильності цін на нафту.

Рекордні обсяги торгівлі на тлі геополітичної напруги

У другому кварталі 2025 року загальний обсяг угод з нафтовими ф’ючерсами та опціонами на Intercontinental Exchange (ICE) сягнув 219,3 млн лотів, перевищивши попередній рекорд у 181,5 млн лотів у першому кварталі.

• 99,5 млн лотів припало на ф’ючерси на нафту Brent
• 20,3 млн лотів — на опціони на Brent
• 30 млн лотів — на West Texas Intermediate (WTI Cushing)
• 3,2 млн лотів — на Midland WTI (HOU) Futures

Цінова динаміка була вражаючою: 5 травня ціни Brent впали до чотирирічного мінімуму $60,23 за барель, але вже 19 червня сягнули $78,85 — найвищого рівня з січня.

Причини волатильності ринку

• У квітні президент США Дональд Трамп оголосив масштабні імпортні тарифи, що викликало відповідь Китаю та побоювання рецесії.
• На початку травня OPEC+ прискорила нарощування видобутку, що спричинило падіння цін Brent до найнижчого рівня з лютого 2021 року.
• Водночас війна між Ізраїлем та Іраном наприкінці червня знову підштовхнула ціни до шестимісячного максимуму.

Хеджування як стратегія управління ризиками

«Я думаю, що активність хеджування відіграла роль: коли ціна Brent знизилася до $60 за барель, споживачі нафти, такі як авіакомпанії, почали хеджувати, а коли в середині червня ціна різко зросла, хеджуватися вирішили й нафтовидобувні компанії», — зазначив аналітик UBS Джованні Стауново. «Водночас інвестори намагалися або займати позиції, що враховують побоювання щодо зростання (short), або позиції, пов’язані з інфляційними ризиками через тарифи (long)», — додав він.

Джерело: Terminal.
За матеріалами: Reuters

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Ціни на нафту залишаються майже незмінними, оскільки ринок чекає на рішення OPEC+ щодо серпневого підвищення видобутку нафти, а також стежить за розвитком торговельних переговорів і тарифними ризиками.

Очікування ринку перед зустріччю OPEC+

Нафта Brent піднялася на 37 центів (0,55%) до $67,11 за барель, тоді як американська West Texas Intermediate зросла на 34 центи (0,55%) до $65,45 за барель.

• Ринок очікує, що OPEC+ на зустрічі 6 липня оголосить про збільшення видобутку на 411 000 барелів на добу у серпні.
• За словами аналітика Saxo Bank Оле Хансена, це рішення частково компенсується перспективами покращення попиту завдяки можливим торговельним угодам.
• Старший стратег з товарних ринків ANZ Деніел Хайнс зазначив: «Ринок тепер стурбований тим, що альянс OPEC+ продовжить прискорене зростання обсягів видобутку».

Чотири джерела OPEC+ повідомили Reuters, що група, до якої входять OPEC та союзники, зокрема росія, планує підвищення видобутку на 411 000 барелів на добу у серпні після аналогічних підвищень у травні, червні та липні. Якщо це підтвердиться, загальний приріст постачання OPEC+ за рік становитиме 1,78 млн барелів на добу, що еквівалентно понад 1,5% світового попиту на нафту.

Тарифні переговори та цінові прогнози

Інвестори також уважно стежать за торговельними переговорами напередодні дедлайну 9 липня щодо тарифів США. Міністр фінансів США Скотт Бессент попередив, що країни можуть отримати повідомлення про значне підвищення тарифів попри переговори, оскільки з 9 липня тарифні ставки мають повернутися з тимчасових 10% до оголошених у квітні 11–50%.

Morgan Stanley прогнозує зниження ф’ючерсів Brent приблизно до $60 на початку наступного року через добре забезпечений ринок і зменшення геополітичних ризиків після деескалації між Ізраїлем та Іраном. Аналітики очікують профіциту пропозиції у 2026 році на рівні 1,3 млн барелів на добу.

• 12-денна війна, яка розпочалася після ударів Ізраїлю по ядерних об’єктах Ірану 13 червня, підняла ціни Brent вище $80 за барель.
• Після оголошення про припинення вогню між Ізраїлем та Іраном ціни знизилися до $67.

Джерело: Terminal.
За матеріалами: Reuters, CNBC

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Ціни на нафту знизилися на фоні зменшення ризиків на Близькому Сході та очікувань зростання постачання від OPEC+ у серпні, попри підсумкове зростання на ринку за два місяці поспіль.

Ціни та динаміка ринку

Попри значне падіння протягом минулого тижня, обидва ключові еталонні сорти нафти завершили червень зі зростанням:

• Brent подорожчав на 6%
• Американська WTI додала 7%

У понеділок серпневі ф’ючерси на Brent знизилися на 16 центів (0.2%) до $67.61 за барель, тоді як більш активний вересневий контракт закрився на рівні $66.74. WTI втратила 41 цент (0.6%) до $65.11 за барель.

Вплив геополітики та видобуток

Ціни на нафту різко підскочили вище $80 за барель під час 12-денної війни, що почалася після удару Ізраїлю по ядерних об’єктах Ірану 13 червня, але швидке припинення вогню посприяло зниженню «премії за ризик» у постачанні.

«Це припинення вогню, яке швидко організували, наразі тримається, тож премія за ризик постачання швидко знімається», — зазначив Джон Кілдафф, партнер Again Capital.

Водночас рекордний видобуток у США також тиснув на настрої ринку:

• У квітні видобуток зріс до рекордних 13.47 млн барелів на добу, порівняно з 13.45 млн у березні.

Плани OPEC+ на серпень

Чотири джерела Reuters повідомили, що OPEC+ планує підняти видобуток на 411 тис. барелів на добу у серпні. Це доповнить попередні кроки у травні, червні та липні, довівши загальне цьогорічне збільшення постачання до 1.78 млн барелів на добу (понад 1.5% світового попиту).

«Я вважаю, що цей потенційний тиск з боку пропозиції недооцінений, що робить нафту вразливою до подальшого послаблення», — сказав Оле Гансен, керівник відділу стратегії сировинних товарів Saxo Bank.

Попри зростання постачання, деяка обмеженість ринку зберігається. За даними опитування Reuters, видобуток країн OPEC зріс у травні, але загальні показники стримували скорочення у тих країнах, які раніше перевищували квоти. Саудівська Аравія та Об’єднані Арабські Емірати збільшили обсяги менше від дозволеного. Казахстан може перевищити прогноз виробництва приблизно на 2% завдяки оновленню потужностей на найбільших каспійських родовищах.

Очікування на 2025 рік

Опитування 40 економістів і аналітиків у червні прогнозує середню ціну Brent на рівні $67.86 за барель у 2025 році (вище травневого прогнозу $66.98). Американську нафту WTI оцінюють у $64.51 за барель (вище попередньої оцінки $63.35).

Джерело: Terminal
За матеріалами: Reuters

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального