За оцінкою Wood Mackenzie, конфлікт на Близькому Сході порушив експорт 80 млн т СПГ на рік, але енергоринки Європи не повторили ціновий шок 2022 року. Оптові ціни на електроенергію у п’яти найбільших європейських ринках у березні 2026 року становили трохи понад €90/МВт·год, тоді як на початку кризи в Україні сягали €280/МВт·год.

Диверсифікація палива стала головним запобіжником для Європи

Що сталося

Конфлікт на Близькому Сході порушив постачання СПГ — скрапленого природного газу з Перської затоки. Масштаб шоку Wood Mackenzie порівнює зі скороченням постачання російського газу до Європи у 2022 році.

• 80 млн т на рік — обсяг порушеного експорту СПГ із Перської затоки.
• $19/млн БТО — піковий рівень місячних форвардних цін на газ у квітні 2026 року.
• Майже $70/млн БТО — рівень цін у вересні 2022 року.
• €90/МВт·год — середня оптова ціна електроенергії у п’яти найбільших ринках Європи у березні 2026 року.
• €280/МВт·год — ціна у перші місяці кризи після початку великої війни в Україні.

Чому ціни не зірвалися

Wood Mackenzie називає три ключові чинники, які стримали ціновий удар:

• Тепліша погода залишила європейські газові сховища заповненими на 28% наприкінці березня.
• Нові проєкти СПГ додали 40 млн т на рік нової пропозиції з початку 2026 року.
• Попит Китаю на СПГ різко впав, оскільки країна перейшла на альтернативні джерела.

«Війна в Україні показала Європі переваги диверсифікації від волатильного викопного палива. Акумуляторні системи зберігання енергії та відновлювані джерела дедалі частіше формують ціни, зменшуючи вплив газу. Саме цей структурний зсув захистив ринки електроенергії, коли сталася ця криза», — сказав Пітер Осбальдстоун, директор із досліджень європейської електроенергетики Wood Mackenzie.

Як змінився баланс генерації

Найнижчу оптову ціну електроенергії у березні 2026 року зафіксувала Іспанія — €42/МВт·год. Це пояснюється тим, що частка відновлюваної енергетики там перевищила 60%.

• У Німеччині зростання сонячної генерації дало змогу скоротити частку вугільної та газової генерації з 46% у лютому до 39% у березні.
• У Нідерландах частка вугільної та газової генерації зменшилася з 49% до 36% між лютим і березнем.
• У Європі річна генерація електроенергії з газу впала майже на 13% від початку 2022 року.
• В Австралії акумуляторні системи зберігання збільшили частку у формуванні ціни приблизно з 2% на початку 2022 року до 20% наприкінці 2025 року.
• Газова генерація в Австралії скоротилася з 10% до менш ніж 5%.
• В Японії атомні електростанції вже забезпечують 10% постачання, що вдвічі більше за рівень 2022 року.

Що це означає для ринку нафти, газу й електроенергії

Надані дані свідчать не про зникнення ризиків, а про те, що ринок став стійкішим до шоків постачання. Головна зміна — менша залежність ціни електроенергії від газу.

• Диверсифікація джерел стала практичним захистом: відновлювані джерела, атомна генерація, акумулятори та альтернативи СПГ знизили тиск на ринки.
• Логістична стійкість посилилася завдяки запуску нових СПГ-проєктів на 40 млн т на рік.
• Стратегічні запаси також відіграли роль: навіть 28% заповненості сховищ наприкінці березня допомогли пом’якшити шок.
• Сценарій блокади або масованого зриву постачання показав, що ринки з більшою часткою відновлюваної генерації та накопичувачів мають нижчий ризик цінового стрибка.

Як змінилося ціноутворення

Газ залишається важливим чинником ціни електроенергії, але його роль слабшає там, де зростає частка відновлюваної генерації та акумуляторів.

• Газові ціни у травні 2026 року знизилися до $15/млн БТО, що лише на 20% вище за середній рівень 2025 року.
• В Італії ціни на електроенергію у березні 2026 року зросли на 18% у річному вимірі.
• У Німеччині зростання становило 5%.
• У Великій Британії — 3%.
• У Франції середні ринкові ціни знизилися на 16%.
• В Іспанії падіння становило 22%.

Отже, ціноутворення дедалі більше залежить не лише від вартості газу, а й від структури генерації. Там, де частка відновлюваних джерел вища, як в Іспанії, ціна може залишатися значно нижчою навіть під час великого шоку на ринку СПГ.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Oilfield Technology

Американские производители сланцевой нефти на фоне роста цен на нефть начали генерировать положительный свободный денежный поток, что является важным переломным моментом для отрасли.

Как передает Интерфакс-Украина, об этом пишет Financial Times.

До недавнего времени таким компаниям приходилось прибегать к заемному капиталу, чтобы остаться на плаву. Так, в 2017 году они разместили максимальные объемы облигаций с 2014 года, когда началось падение цен на нефть — почти $60 млрд, по оценкам Dealogic.

Переход на финансовое самообеспечение снял ряд важнейших опасений инвесторов, и акции производителей сланцевой нефти в США в апреле начали дорожать.

По словам Эндрю Макконна из Wood Mackenzie, для положительного свободного денежного потока таким компаниям требуется цена нефти не ниже $53 за баррель. В ходе электронных торгов в понедельник цена ближайшего контракта на нефть WTI (июньского) опустилась на 0,5%, до $68,06 за баррель.

«Для многих таких компаний это настоящая удача», — комментирует Э.Макконн.

Капрасходы сланцевой отрасли США превышали денежный поток от текущих операций все время с 2008-2009 годов, когда на американских сланцевых месторождениях появились первые разведочные скважины. По данным Dealogic, в 2008-2017 годах компании, занимающиеся геологоразведкой и добычей нефти на сланцевых месторождениях, привлекли в общей сложности $293 млрд за счет размещения облигаций.

Совершенствование технологий гидроразрыва и горизонтального бурения позволило существенно снизить себестоимость добычи сланцевой нефти за последние 10 лет.

Так, скважины компании Pioneer Natural Resources в Пермском бассейне на территории штатов Техас и Нью-Мексико сейчас на 300% производительнее, чем четыре года назад, заявил председатель ее совета директоров Скотт Шеффилд. Таким образом, порог безубыточности Pioneer Natural Resources и других подобных производителей нефти стал намного ниже.

«В 2014 году порог безубыточности для нас в Пермском бассейне составлял, вероятно, $55 или даже $60 за баррель, — сказал С.Шеффилд на энергетической конференции Columbia Global Energy Summit. — Я бы никогда не подумал, что в Пермском бассейне можно опустить цену безубыточной добычи до немногим более $20 за баррель. А мы это сделали!»

С начала апреля акции Pioneer Natural Resources подскочили в цене уже на 17%, конкурирующих EOG Resources и Continental Resources — примерно на 11%.

По словам Трипа Роджерса из BP Capital, инвесторы все больше доверяют сланцевой отрасли США.

Китай не сможет добиться целей по добыче сланцевого газа, поставленных на 2020 год, несмотря на планируемые инвестиции и существенное сокращение производственных затрат в секторе.

Как передает Энергореформа, так полагают эксперты Wood Mackenzie.

Китай стремится сократить долю угля в структуре энергетики за счет использования более «чистых» энергоносителей, рассчитывая уменьшить объемы выбросов в рамках действующей программы борьбы с загрязнением окружающей среды, пишет газета Financial Times.

В начале 2017 года власти КНР поставили цель увеличить годовой показатель добычи сланцевого газа до 30 млрд кубометров к 2020 году.

Однако, согласно оценкам Wood Mackenzie, к этому времени добыча сланцевого газа в Китае повысится лишь до 17 млрд кубометров.

В 2017 году объем добычи в стране составил 9 млрд кубометров. План увеличения производства сланцевого газа власти КНР планируют реализовать за счет бурения порядка 700 новых скважин, а также инвестиций в сектор в размере $5,5 млрд.

Достижение целевого показателя потребует бурения еще 725 скважин, а также дополнительных инвестиций в несколько миллиардов долларов в течение следующих двух лет, отмечает аналитик Wood Mackenzie Тинюнь Ян.

«Требуются инвестиции в сумме вдвое больше той, что обозначена в базовом сценарии развития сектора, — сказал эксперт. — Количество скважин должно быть больше, учитывая, что их производительность снижается. Перед китайскими государственными нефтекомпаниями поставлена непомерная задача».

В обзоре Wood Mackenzie отмечается, что хотя затраты китайских компаний на добычу сланцевого газа примерно на 20% выше, чем в США, с 2014 года они снизились примерно на 25%.

Новые контракты на проведение буровых работ позволяют говорить о вероятности дальнейшего снижения затрат на добычу сланцевого газа, сказала Тинюнь Ян.

«Так, в контракте предусмотрены расходы в размере $7-7,5 млн в расчете на скважину, что указывает на 20%-ное сокращение по сравнению с уровнем 2017 года», — отметила она.

Как сообщалось, китайские власти снизили почти на треть налог на добычу сланцевого газа с 1 апреля 2018 года, стремясь поддержать производство газа внутри страны.

Ставка налога, составлявшая ранее 6%, снижена до 4,2%, и будет действовать в течение трех лет.

ОПЕК следует остерегаться, поскольку американские производители сланцевой нефти наращивают свою долю на крупнейшем в мире рынке нефти и представляют угрозу для позиций картеля в Азии.

Об сообщает отраслевая консалтинговая компания, передает АНГИ.

По данным Wood Mackenzie Ltd., поставки американской легкой нефти в Азию достигнут почти 1,3 млн барр/сут в ближайшие пять лет, повысившись с почти нулевого уровня в 2016 г. Это позволит азиатским нефтеперерабатывающим заводам покрыть 40% дополнительного спроса с помощью американского сланца, отметил директор по исследованиям компании Сушант Гупта.

«Это хорошие новости для Азии, — сказал он. — Трудноизвлекаемая нефть (tight oil) из США является альтернативным источником, способствующим диверсификации ассортимента нефти в Азии, и дополняет сокращающееся внутреннее производство сырой нефти в Азии».

Примерно через два года после отмены запрета на экспорт сырой нефти из США нефть различных сортов, от WTI до Thunderhorse и Mars Blend, достигла Азии, которая стала крупнейшим покупателем американской нефти.

По оценкам Wood Mackenzie, экспорт сырой нефти из США увеличится почти до 4 млн барр/сут к середине 2020-х гг., соперничая с поставками из Ирака и Канады.

Как сообщалось, Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что США будут доминировать на мировом нефтяном рынке в ближайшие пять лет. Страна покроет 80% роста мирового спроса до 2020 г.

Производство нефти вне ОПЕК увеличится на 5,2 млн барр/сут к 2023 г. до 63,3 млн барр/сут, говорится в прогнозе МЭА на следующие пять лет. Производство сланцевой нефти будет обеспечивать более половины роста мировой добычи, который составит 6,4 млн барр/сут.

Добыча сырой нефти в США вырастет на 2,7 млн б/с до 12,1 млн барр/сут к 2023 г. Рост добычи сланцевой нефти более чем компенсирует сокращение поставок традиционной нефти.

Объем добычи в Пермском бассейне удвоится за этот период, а общий объем производства жидких углеводородов в США вырастет до 17 млн барр/сут с 13,2 млн в 2017 году.

Влияние США на мировой нефтяной рынок, как ожидается, усилится. Экспорт нефти из США вырастет более чем вдвое до 4,9 млн барр/сут к 2023 г., считают в МЭА.

Операции по разведке нефти и газа в 2017 году оказались прибыльными впервые более чем за десять лет, свидетельствуют данные Wood Mackenzie Ltd.

Данные подтверждают, что ситуация в отрасли улучшается после резкого спада активности в предыдущие годы, однако эксперты не ожидают восстановления объемов инвестиций в разведку.

«Тот факт, что экономические основы в отрасли улучшились, очень благоприятен, — заявил в интервью агентству Bloomberg Эндрю Латхэм, вице-президент, отвечающий в Wood Mackenzie за направление геологоразведки. — Я не думаю, однако, что мы увидим рост инвестиций в разведку нефти и газа, даже, если цены на сырье пойдут вверх».

Потенциальная экономическая отдача открытых месторождений превысила расходы на разведку, поскольку спад в нефтегазовой отрасли вынудил представителей сектора принять меры для повышения эффективности операций, отмечают в Wood Mackenzie.

Любой проект с коэффициентом окупаемости капиталовложений ниже 10% является нерентабельным.

В период бума на нефтяном рынке, компании замахивались на реализацию разведывательных проектов в отдаленных регионах, включая Арктику, предусматривающих высокие затраты, отметил Э.Латхэм. Теперь крупные представители сектора все больше фокусируются на разведке ресурсов вблизи действующих трубопроводов или существующей инфраструктуры для разработки месторождений.

«Представители отрасли тратили крупные суммы, и они обнаруживали большие запасы, но не вводили их в коммерческую эксплуатацию», — говорит Э.Лэтхэм.

Тенденция к сокращению расходов на разведку для адаптации бюджетов компаний к снижению цен на нефть, начавшемуся в середине 2014 года, как ожидается, будет сохраняться.

Согласно оценкам Wood Mackenzie, в 2018 году глобальные расходы на разведку традиционных месторождений нефти и оценку запасов составят порядка $37 млрд по сравнению с $89 млрд в 2014 году.

Спотовые расценки на СПГ в азиатских странах по-прежнему продолжают сейчас расти, а происходит это исключительно благодаря тому, что в настоящее время наблюдается заметный спрос с китайской стороны.

Об этом передают ПроНедра.

Котировки в Сингапуре выросли почти на полпроцента, выйдя на уровень в $10,676 за млн термальных единиц Великобритании (BTU). Авторитетные зарубежные финансисты подчеркивают, что речь идет о максимальном значении, начиная с ноября 2014-го. На территории Северной Азии СПГ поднялся в цене на 0,45 процента – до рекордной отметки в $11,109 за один миллион BTU.

Общий объем СПГ, который Китай получил от Соединенных Штатов по итогам ноября уходящего года, вырос на 57 процентов к тому уровню, который специалисты рынка зафиксировали в октябре. Он вышел в итоге на рекордное значение в 407,325 тысячи тонн. Год тому назад закупки СПГ у Америки Китай не осуществлял. Штаты оказались таким образом на третьем месте среди основных поставщиков СПГ Китаю, подчеркнули независимые эксперты.

«Правительство Соединенных Штатов довольно оперативно наращивает сейчас объемы экспорта СПГ, а КНР представляет собой при этом самого быстро растущего импортера, — резюмировал аналитик компании Wood Mackenzie Ltd. в Сингапуре Керри Энн Шэнкс. — Что касается прогнозов на наступающий год, то торговля сжиженным газом между двумя этими странами будет, вероятно, только наращивать свои обороты».

Австралия продолжает при этом занимать позицию лидера по общему объему поставок СПГ на территорию Китая. По итогам предыдущего месяца она добилась роста экспорта в общей сложности на 12 процентов к уровню, зафиксированному за аналогичный период минувшего года. Речь идет о цифре в 1,47 миллиона тонн.

На втором месте – Катар. Эта страна в течение ноября увеличила объемы поставок СПГ Китаю на 33 процента — до отметки в 815,118 тысячи тонн.

Ранее Терминал сообщал, Китай увеличил импорт СПГ из США до рекордного уровня в ноябре.

Нефть в мире может подорожать до уровня в 60 долларов за баррель к концу 2017 года.

Такие прогнозы сделала исследовательская компания Wood Mackenzie, передает Прайм.

«Цены на нефть могут достигнуть уровня в 60 долларов за баррель», — отметил эксперт компании Стюарт Уильямс на конференции в Кувейте.

По его прогнозам, запасы нефти слабо сократятся к концу 2016 года, в то время как в третьем квартале это 2017 года снижение будет более сильным, что окажет поддержку ценам.

Как отмечает эксперт, в долгосрочной перспективе текущая тенденция сокращения инвестиций в производственные мощности нефтяной сферы может привести к дефициту предложения на рынке нефти в размере более 20 миллионов баррелей в день к 2025 году. Однако производство со стороны стран ОПЕК продолжит расти, что компенсирует будущую нехватку предложения.

В то же время С. Уильямс заявил, что соглашение между нефтедобывающими странами о заморозке добычи «черного золота» на уровне января 2016 года не окажет большого влияния на цены.

2014 год ознаменуется масштабным выходом поисков сланцевых углеводородов за пределы США.

По прогнозам энергетических консультантов Wood Mackenzie, В 2014 году за пределами США могут быть пробурены рекордные 400 скважин на сланцевые углеводороды, большинство из которых придется на Китай и Россию, передает Bloomberg Businessweek.

Эксперты отмечают, что сейчас гидравлический разрыв сланцевых пластов в поисках нефти и газа почти не развивается за пределами США, однако ситуация меняется.

Согласно информации, собранной сервисной компанией Baker Hughes, количество скважин в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе увеличилось на 10% в течение прошлого года. При этом большинство этих скважин предназначены для сланцевых пластов.

По мнению исполнительного директора Международного энергетического агентства (МЭА) Марии ван дер Хувен, сланцевая революция произойдет, но американский опыт не повториться.

«Вероятно, произойдет революция. Однако не везде и не в одно время. Просто так скопировать опыт США нельзя», — отмечает она.