Когда в 2008 г. как карточные домики начали валиться Freddie Mac, Fannie Mae, MF Global, Lehman Brothers, Bear Stearns, AIG и другие, многие аналитики предполагали, что созданное за океаном финансовое казино должно обанкротиться, открыв новый экономический цикл. Но американское казначейство и ФРС придерживались иного мнения. Инициированное ими вливание в мировую финансовую систему свыше 20 трлн ничем не обеспеченных долларов действительно позволило провести рекапитализацию банков и улучшить состояние фондового рынка. Однако в действительности этот шаг ничего не исправил. К тому же, если вы печатаете деньги в США, пузырь надувается не только на американском континенте. Ведь миру по-прежнему нужен доллар, чтобы делать бизнес и покупать «черное золото». Эти дополнительные фантики возвращаются в Уолл-стрит, гарантируя низкую процентную ставку, искусственно завышенный курс и «стабильные» цены.

Как уже писал «Терминал» (в №33/2011) нынешний «растущий» рынок, по сути, является миражом. Оцениваемый в золоте индекс Dow Jones падает с 2001 г., обновив в августе минимумы марта 2009-го (05.03.09 – 7,04 в золоте; 22.08.11 – 5,78), несмотря на то, что его номинал в долларах показывает: американская (а с ней и мировая) экономика успешно преодолевает последствия кризиса. Точно так же и нефть дешевеет с апреля 2011-го, несмотря на «стабильность» биржевых котировок.

Фактически, наблюдаемый сегодня «рост» – не более чем накопление новых долгов, а не выздоровление реальной экономики, которую по-прежнему подпитывает лишь маленький ручеек из потока средств, вливаемых в финансовые учреждения. Но когда «больше денег» означает «больше долгов» (и больший процент, высасывающий еще больше средств, чтобы заплатить банкирам), система долго не выдержит. Долговой пузырь, на котором основана глобальная экономика (около $129 трлн), просто обязан лопнуть. Впрочем, получающие рекордные прибыли банкиры утверждают, что до 2020 г. для поддержки «экономического роста» им потребуется еще $100 трлн.

Расхваливая принятые на Каннском саммите G20 меры по выводу зоны евро из кризиса, Европейский центральный банк тоже намерен запустить печатный станок. И долги, которые нужно было списать, будут все так же находиться на балансах финансовых учреждений, хотя кредиторы уже давно неспособны их выплатить.

Простых путей выхода из создавшейся ситуации только два – дефолт или денежные махинации. Но ни один политик не готов нажать на кнопку дефолта, а если кто и найдется, то банки (контролирующие ниточки, за которые дергают своих кукол) все равно не позволят это сделать. Остается лишь печатный станок.

Правда, появление новых триллионов неизбежно заставит расти цены на продовольствие и сырье, что критически важно для многих…

Подробнее о глобальном читайте в журнале «Терминал» №46 (580) от 14 ноября с.г.

В период с 3 по 7 октября ценовая динамика на мировом рынке нефти и нефтепродуктов будет продолжать определяться геополитическими факторами, а также реакцией рынка на выступления представителей ФРС США и Евроцентробанка с оценками развития мировой экономики и путем вывода Греции из кризиса.

В тоже время на рынок будут влиять публикации экономических индикаторов по отдельным странам. Среди событий, которые могут наиболее повлиять на изменение цен на нефть и нефтепродукты на мировых биржах следует выделить публикацию индекса делового оптимизма в производственной сфере США (ISM Manufacturing Index ).

Фокус недели: понедельник, 03.10.2011, 17:00 (квск) – индекса делового оптимизма в производственной сфере США.

«Терминал» и «Нафтопродукти» №39 от 26 сентября 2011 г.

Предпоследние номера в общем доступе. Тема номера: «Черноморский Апельсин. Хроники борьбы за энергоресурсы на шельфе Черного моря».

• http://oilreview.kiev.ua/terminal/ (меню Продукты–>Терминал)
• http://oilreview.kiev.ua/naftoprodukty/ (меню Продукты–>Нафтопродукти)

21 июля состоялось экстренный саммит Совета Европейского  Союза на уровне глав государств и правительств стран-членов еврозоны. По результатам заседания был одобрено решение об оказании помощи Греции, которое включает:

выделение Европейским фондом финансовой стабильности совместно с МВФ кредита в размере 109 млрд евро под сниженную процентную ставку (3,5%) и с продлением срока его погашения;

обмен государственных облигаций находящихся в обращении со сроком погашения 7,5 лет на бумаги с более длительными сроками погашения (15-30 лет). Обмен или перепродажа ценных бумаг с дисконтом держателям греческих облигаций позволит дополнительно внести 12,6 млрд евро;

участие частного сектора в финансовой помощи, который выделит Греции в общей сложности около 37 млрд евро.

Среди прочих решений следует отметить поручение Еврокомиссии и руководству Европейского центрального банка подготовить к октябрю текущего года конкретные предложения по совершенствованию методов работы и механизмов управления кризисом в еврозоне.

Также вчера было принято решение активнее использовать средства Европейского фонда финансовой стабильности для выкупа облигаций проблемных стран. При этом фонд, размер средств которого намечено довести до суммы 440 млрд евро, будет также активно помогать и европейским банкам, оказавшимся в затруднительном финансовом положении.

По однозначному мнению участников саммита ЕС эти решения позволят облегчить долговое бремя не только в Греции, но и в Португалии и Ирландии.

По оценке экспертов НТЦ «Психея» решение ЕС о помощи Греции в преодолении финансового кризиса усилит положение европейской валюты на мировом рынке, и как следствие ослабит доллар. Такая ситуация обеспечит перетекание финансовых ресурсов на энергетические рынки и как следствие повысит спрос на нефть с ростом ее цены на мировых биржах.

Саммит Евросоюза согласовал финансовую составляющую постоянного Европейского стабилизационного механизма /ЕСМ/. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом заявил на пресс-конференции по итогам первого дня его работы президент ЕС Херман Ван Ромпей.

«Общие активы ЕСМ утверждены в размере 700 млрд евро. При этом непосредственный кредитный капитал составляет 500 млрд евро и имеет высший инвестиционный статус в ААА», — сообщил Ван Ромпей.

«Часть ЕСМ, которая будет иметь форму наличных денег, достигнет 80 млрд евро. Первые средства из данной части поступят, начиная с июля 2013 года и будут вноситься в течение 5 лет ежегодными траншами», — проинформировал президент ЕС.

ЕСМ призван обеспечить стабильность финансовых основ зоны евро. Он сменит существующие сейчас два временных стабилизационных фонда ЕС, размер финансовых активов которых достигает 440 млрд евро.