Міністр фінансів США Скотт Бессент заявив про суттєве зменшення закупівель іранської нафти Китаєм після санкцій проти китайських приватних НПЗ.

Санкційний тиск на покупців іранської нафти залишається чинником глобального балансу сировини для переробки.

За словами Бессента, США запровадили санкції проти китайських приватних НПЗ, які часто називають teapot refineries. Він заявив, що після цього закупівлі іранської нафти такими переробниками суттєво знизилися.

Бессент також сказав, що Китай загалом скоротив закупівлі сирої нафти за останні кілька місяців приблизно на 40%. Серед причин він назвав ціни та наявність у Китаю великого стратегічного нафтового резерву.

«Ми запровадили санкції проти китайських так званих teapot refineries, тобто приватних НПЗ, і побачили суттєве зниження їхніх закупівель іранської нафти», — сказав Скотт Бессент в інтерв’ю Fox Business, яке навело Reuters.

Reuters подає ці дані як заяву американського посадовця. У матеріалі не наведено окремої відповіді китайської сторони або іранської сторони на ці твердження.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Уряд Японії розглядає підвищення порогу бензинової субсидії з 170 до 175 єн за літр із вересня.

Державна підтримка роздрібних цін на бензин залишається інструментом захисту споживачів під час високих нафтових ризиків.

За повідомленням Kyodo, яке навело Reuters, уряд планує додати кілька сотень мільярдів єн із резервних фондів, оскільки фінансування програми вичерпується. Поточний рівень субсидії планується зберігати до серпня, коли попит на бензин досягає піку.

Паливна субсидія у цьому випадку працює як механізм згладжування роздрібної ціни для споживача. Якщо ринкова ціна бензину перевищує визначений урядом поріг, держава компенсує частину вартості, щоб стримати кінцеву ціну на АЗС.

Reuters не наводить остаточного рішення уряду, а описує саме розгляд зміни параметрів програми. Тому ключовим фактом є не ухвалення нового правила, а підготовка до продовження підтримки ринку в період сезонно високого попиту.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Країни — члени International Energy Agency досі мають значні аварійні запаси нафти, попри найбільше скоординоване вивільнення резервів в історії агентства.

Стратегічні резерви залишаються одним із головних інструментів стабілізації нафтового ринку під час перебоїв із потоками.

За даними Reuters, із моменту оголошення про вивільнення запасів 11 березня країни IEA випустили на ринок близько 290 млн барелів нафти. Водночас члени агентства сукупно утримують понад 1 млрд барелів аварійних нафтових запасів.

IEA погодила рекордне вивільнення 400 млн барелів зі стратегічних запасів після стрибка цін на нафту, спричиненого війною США та Ізраїлю з Іраном. 21 липня ціни на нафту знову зростали, оскільки ринок оцінював повідомлення про посередницькі зусилля разом із новими атаками США та Ірану і погрозами хуситів щодо морської блокади.

Reuters також навело дані про Китай: у червні імпорт сирої нафти цією країною впав на 41,3% до найнижчого рівня майже за десятиліття.

«Ми оцінюємо, що експорт із Перської затоки нижчий за пікові рівні кінця червня, але все ще значно вищий за рівні, які спостерігалися з початку березня до середини червня», — сказав Фатіх Біроль, виконавчий директор IEA.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Indian Oil Corp скасувала завантаження іракської нафти з термінала Basrah Oil Terminal через зростання ризиків та атаки на судна, які проходять Ормузькою протокою.

Скасування рейсів із Басри показує, як безпекові ризики швидко впливають на графіки завантаження нафти для НПЗ.

За інформацією трьох джерел Reuters, Indian Oil Corp готувалася завантажити 2 млн барелів іракської нафти на надвеликий танкер Lila Jamnagar приблизно 23 липня. Компанія відмовилася від цього рейсу після оцінки ризиків для проходження суден через Ормузьку протоку.

Mangalore Refinery and Petrochemicals Ltd також скасувала плани завантажити іракську нафту на індійський танкер класу Aframax Desh Gaurav. Обидві компанії не відповіли Reuters на запити про коментар.

Індія окремо порадила судновласникам, менеджерам суден і рекрутинговим компаніям не направляти індійських моряків на судна, що проходять Ормузькою протокою. Регулятор також зобов’язав капітанів відстежувати безпекові та навігаційні попередження.

Для ринку нафти ця новина важлива не через обсяг однієї партії, а через зміну поведінки покупців і судновласників. Коли НПЗ починають скасовувати завантаження, логістичний ризик безпосередньо переходить у ризик доступності сировини для переробки.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Експорт сирої нафти Саудівської Аравії в травні знизився до близько 3,434 млн барелів на добу проти 3,986 млн барелів на добу у квітні.

Нижчий експорт Саудівської Аравії посилює увагу ринку до доступності сировини для НПЗ.

Показник став третім місячним зниженням поспіль і рекордним мінімумом у статистиці JODI, яка охоплює дані щодо саудівського видобутку й експорту з 2002 року. Reuters зазначило, що дані надає Ер-Ріяд, а країни ОПЕК передають їх до Joint Organizations Data Initiative.

Видобуток Саудівської Аравії в травні становив 6,560 млн барелів на добу після рекордно низьких 6,316 млн барелів на добу у квітні. Водночас переробка нафти на саудівських НПЗ зросла на 0,175 млн барелів на добу — до 2,386 млн барелів на добу. Пряме спалювання сирої нафти збільшилося на 107 тис. барелів на добу — до 647 тис. барелів на добу.

Окремим ризиком Reuters назвало заяву хуситів про намір запровадити морську блокаду Саудівської Аравії. Міністерство закордонних справ Саудівської Аравії засудило заяви хуситів і повідомило, що країна вживатиме «всіх необхідних заходів» для захисту суден.

«Зниження саудівського експорту, ймовірно, все ще було пов’язане з конфліктом на Близькому Сході, але вищий внутрішній попит на спалювання сирої нафти, ймовірно, є ще одним чинником, який обмежує експорт нафти», — сказав Reuters Джованні Стауново, аналітик UBS.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Азійські переробники розглядають перевезення саудівської нафти з порту Янбу через Суецький канал, трубопровід SUMED і далі навколо Африки через погрози хуситів у Червоному морі.

Зміна маршрутів із Червоного моря може збільшити тривалість рейсів і витрати на фрахт та паливо.

За даними Reuters, маршрут із саудівського порту Янбу через Єгипет, Суецький канал і далі навколо мису Доброї Надії може додати до рейсу до чотирьох тижнів порівняно зі звичним рухом на схід із Янбу до Аравійського моря. Це також підвищує витрати на фрахт і суднове паливо.

Танкер Rodos, який завантажив нафту в Янбу для західного узбережжя Індії, рухався на захід і сигналізував про проходження Суецького каналу, показали дані LSEG і Kpler. Південнокорейська Hyundai Oilbank, за словами трейдерів, шукала надвеликий танкер VLCC для завантаження в Янбу з опціями Суецького каналу та трубопроводу SUMED.

Reuters зазначило, що VLCC не може повністю пройти Суецьким каналом через обмеження осадки. Тому судновласники можуть розвантажити частину партії на боці Червоного моря через SUMED, а потім знову забрати нафту на середземноморському боці. Така схема зазвичай використовується для потоків із Червоного моря до Європи.

«Зміна поведінки танкерів свідчить, що вони сприймають загрози серйозно», — сказав Reuters Метт Сміт, директор з досліджень сировинних ринків Kpler.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Каспійський трубопровідний консорціум 20 липня зупинив завантаження нафти на чорноморському терміналі після удару безпілотника по танкеру Nelsa. Пожежу на судні загасили, витоку нафти не зафіксовано, але операції з відвантаження були призупинені. Через систему CPC проходить близько 80% нафтового експорту Казахстану, а її потік становить майже 2% світової пропозиції нафти.

Проблема виникла на кінцевій ланці трубопровідного маршруту — морському відвантаженні

Танкер Nelsa був атакований після завантаження біля одного з двох виносних причальних пристроїв CPC. Удар припав на правий борт, після чого на палубі та під нею виникла пожежа. Екіпаж і аварійні служби її ліквідували. Більшість із 22 членів міжнародного екіпажу евакуювали буксирами консорціуму, судно залишилося на плаву. CPC повідомив, що розливу нафти не сталося.

Ключове обмеження стосується не роботи самого магістрального трубопроводу, а завершальної ланки експорту — завантаження танкерів у Чорному морі. CPC має довжину близько 1510 км і з’єднує каспійські родовища Казахстану з терміналом поблизу Новоросійська. Після надходження трубопроводом нафта має бути перевантажена на морські судна, тому навіть за збереження прокачування тимчасова недоступність морського відвантаження здатна накопичувати ресурс у системі та згодом вимагати скорочення потоку.

Відвантаження вже припиняли після атак на два танкери в неділю, після чого їх ненадовго відновили. Нова атака на Nelsa знову зупинила операції. При цьому CPC повідомляв, що виносні причали SPM-1 і SPM-3 унаслідок попередніх атак не були пошкоджені.

Масштаб маршруту робить навіть тимчасову зупинку важливою для фізичного нафтового балансу. У червні поставки через CPC становили 1,699 млн барелів на добу, що на 7% менше, ніж у травні. Консорціум забезпечує близько 80% експорту нафти Казахстану. За попередніми даними Reuters, CPC Blend традиційно спрямовується переважно європейським і частково азійським НПЗ, тому повторні збої у Чорному морі безпосередньо підвищують ризик для доступності каспійської сировини на європейському ринку.

Альтернативні маршрути для Казахстану існують, однак вони не забезпечують простого повного заміщення CPC. «Термінал» раніше аналізував вразливість казахстанського експорту через атаки на інфраструктуру CPC та вплив зупинок і відновлення відвантажень у районі Новоросійська на нафтовий ринок.

Джерела: Reuters: зупинка відвантажень CPC після атаки на Nelsa; Reuters: значення CPC Blend для європейських НПЗ.

Після різкого скорочення переробки та експорту пального Китай демонструє перші ознаки повернення на зовнішній ринок нафтопродуктів. Kpler відстежує липневі постачання легких і середніх дистилятів на рівні 787 тис. барелів на добу проти 393 тис. барелів на добу у червні. Зростання китайського експорту може частково збільшити доступність пального в Азії та послабити конкуренцію за альтернативні вантажі, але подальша політика Пекіна залишається невизначеною.

Висока маржа створює стимул повернути більше пального на експорт

20 липня Reuters повідомив про можливий перелом у китайській політиці щодо експорту нафтопродуктів. Пекін раніше неофіційно обмежив зовнішні постачання, щоб захистити внутрішній ринок після різкого погіршення логістики через Ормузьку протоку.

За даними Kpler, у червні Китай експортував 393 тис. барелів на добу легких і середніх дистилятів. У липні аналітична компанія відстежує вже близько 787 тис. барелів на добу, тобто приблизно удвічі більше.

Економічний стимул для збільшення переробки та експорту різко посилився. 17 липня газойль, який є базовим продуктом для виробництва дизельного пального, коштував $143,03 за барель. Його премія до Brent становила $54,93 за барель проти $18,94 напередодні початку війни з Іраном 27 лютого.

Китай скоротив переробку до мінімуму з пандемії

Потенційне відновлення експорту відбувається після глибокого скорочення китайської нафтопереробки. У червні імпорт сирої нафти впав до 7,12 млн барелів на добу — найнижчого рівня з жовтня 2016 року та на 41,3% нижче показника червня 2025 року.

Обсяг переробки скоротився до 12,47 млн барелів на добу, що стало найнижчим показником із березня 2020 року. Одним із чинників такого падіння були саме обмеження на експорт готового пального.

Для європейського дизельного ринку збільшення китайських постачань важливе опосередковано. Додатковий продукт в Азії може зменшити потребу регіональних покупців у вантажах з інших напрямків у момент, коли запаси газойлю в ARA перебувають на багаторічному мінімумі. Водночас нове загострення навколо Ормузької протоки зберігає ризик того, що Китай знову віддасть перевагу внутрішній енергетичній безпеці перед експортом.

Ситуація підтверджує попередній висновок «Термінала», що дешевша нафта не обов’язково означає дешевше дизпальне: доступність готового продукту дедалі більше визначають завантаження НПЗ, експортні обмеження та логістика.

Джерела: Reuters.

Новий прем’єр-міністр Великої Британії Енді Бернем, за повідомленнями, готується підтримати проєкти Rosebank і Jackdaw та розширення буріння через підключення до чинної інфраструктури. Матеріал прямо пов’язує ці рішення з енергетичною безпекою, робочими місцями та доступністю нафтопродуктів.

Підтримка видобутку у Північному морі розглядається як інструмент стримування падіння внутрішнього виробництва

За даними OilPrice.com із посиланням на City A.M. та Bloomberg, команда Енді Бернема попросила держслужбу підготувати плани щодо схвалення буріння на газовому родовищі Jackdaw і нафтовому родовищі Rosebank біля узбережжя Шотландії. Також ідеться про розширення tie-backs — буріння біля вже наявних об’єктів із підключенням до чинної інфраструктури.

Проєкти залишаються залежними від юридичних і регуляторних процедур після судових рішень, які скасували попередні дозволи. Тривають публічні консультації. У матеріалі зазначено, що прихильники проєктів вважають їх важливими для енергетичної безпеки, збереження робочих місць і підтримки внутрішнього видобутку нафти й газу.

Для європейського ринку бензинів новина не є прямою зміною у постачанні моторного пального. Її значення — у сировинній базі й ширшій політиці енергетичної безпеки. У матеріалі наведено оцінку компанії Adura, що Rosebank сам по собі може забезпечувати приблизно 10% видобутку нафти на континентальному шельфі Великої Британії та допомогти сповільнити спад внутрішнього виробництва.

Ніл Маккалох, виконавчий директор Adura, заявив, що схвалення обох майданчиків може «розблокувати значні переваги» для Великої Британії, зокрема посилити енергетичну безпеку на зимові місяці.

Джерело: Terminal. За матеріалами: OilPrice.com.

Європейський дизельний ринок може ще більше затягнутися через поєднання перебоїв у постачанні та низьких запасів. Матеріал важливий і для бензинів: маржа переробки бензину та дизпального раніше цього місяця підскочила до нових рекордних рівнів після ескалації на Близькому Сході.

Європейський ринок дорожнього пального отримує ціновий тиск із боку запасів, НПЗ і логістики

За повідомленням OilPrice.com, Morgan Stanley очікує подальшого зниження європейських дизельних запасів до багаторічних мінімумів наприкінці року. Хоча основний акцент матеріалу зроблено на дизельному сегменті, OilPrice.com прямо зазначає, що маржа переробки бензину та дизпального на початку місяця зросла до нових рекордних рівнів.

Причинами названо повторну ескалацію на Близькому Сході, заборону росії на експорт дизпального та скорочення глобальних запасів пального. У Європі дизельна маржа переробки перевищила $60 за барель після російської заборони експорту, запровадженої для пом’якшення внутрішньої паливної кризи, спричиненої серією українських ударів по російських НПЗ.

Для бензинового ринку висновок полягає не у прямому дефіциті одного продукту, а в загальній напрузі сегменту дорожнього пального. Якщо НПЗ стикаються з обмеженнями сировини, логістики або ремонтів, наростити випуск бензину швидко складно. Саме тому висока маржа переробки стає індикатором того, що споживачі конкурують за обмежені обсяги готового пального.

«На відміну від сирої нафти, рафіновані продукти мають значно менше варіантів пом’якшення ситуації. Кілька близькосхідних НПЗ залишаються під впливом поточного конфлікту, тоді як російські експортні обмеження на дизель і далі стримують глобальну доступність», — сказав Оле Гансен, керівник стратегії товарних ринків Saxo Bank.

Джерело: Terminal. За матеріалами: OilPrice.com.