Нафтовий ринок отримав новий сигнал ризику: за оцінкою Citi, ціни можуть зрости далі, якщо переговори США та Ірану залишатимуться складними. Базовий прогноз банку передбачає Brent на рівні 120 доларів за барель у найближчі 0–3 місяці, але ринок, на думку Citi, все ще недооцінює тривалість і крайні сценарії ризику.

Нафта під тиском геополітики

За оцінкою Citi, головним чинником короткострокового ризику залишається складність досягнення домовленості між США та Іраном. Якщо переговори не дадуть швидкого результату, нафтові ціни можуть отримати додатковий імпульс до зростання.

• Базовий сценарій Citi передбачає, що порушення в Ормузькій протоці послабляться до кінця травня.
• Прогноз Brent на 0–3 місяці збережено на рівні 120 доларів за барель.
• Середня ціна Brent у II кварталі очікується на рівні 110 доларів за барель.
• У III кварталі Citi прогнозує послаблення до 95 доларів за барель.
• У IV кварталі очікується зниження до 80 доларів за барель.

Що стримує подорожчання

Попри геополітичну напругу, ринок отримує кілька чинників, які пом’якшують ціновий удар. Citi вказує, що вплив ризиків частково компенсують скорочення запасів, вивільнення нафти зі Стратегічного нафтового резерву, слабший попит, зменшення імпорту Китаєм та періодичні ознаки деескалації.

• Китай міг скоротити імпорт нафти приблизно на 2,4 млн барелів на добу у квітні та травні.
• За даними відстеження суден, імпорт Китаю міг знизитися до близько 9,2 млн барелів на добу.
• Для порівняння, середній рівень імпорту Китаю у 2025 році становив близько 11,6 млн барелів на добу.
• Таке зниження попиту з боку Китаю зменшило напруження на світовому нафтовому ринку.

Головний висновок Citi

Ключова оцінка банку полягає в тому, що ринок занадто спокійно оцінює ризики. Навіть якщо базовий сценарій передбачає послаблення порушень до кінця травня, тривалість кризи та крайні сценарії можуть мати більший вплив на ціни, ніж зараз закладено у котируваннях.

«Ми й надалі вважаємо, що нафтові ринки недооцінюють тривалість і крайні ризики», — Citi.

Водночас прогноз Citi показує не лише ризик зростання, а й очікування поступового охолодження ринку: від 110 доларів за барель у II кварталі до 80 доларів за барель у IV кварталі. Це означає, що подальша динаміка залежатиме від тривалості геополітичної напруги та реального стану постачання через Ормузьку протоку.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Reuters

Стоимость нефти марки Brent к концу текущего года, скорее всего, составит около $60 за баррель на фоне сохранения дефицита предложения на рынке.

Как передает Интерфакс-Украина, об этом сказал стратег Citi по энергетическому рынку Крис Мейн на встрече с журналистами во вторник в рамках EMEA Media Summit, организованного Citi.

В то же время эксперт ожидает снижения нефтяных котировок до $54-55 за баррель в 2018 году по мере достижения баланса между спросом и предложением на рынке нефти.

«Стоимость нефти Brent опустится до $54-55 за баррель за счёт достижения баланса между спросом и предложением на рынке нефти», — отметил он.

По прогнозам К.Мейна, в 2019 году цены на нефть снизятся еще больше — до $49 за баррель — на фоне роста предложения.

«Рынок нефти зависит от многих переменных. Так, например, динамика нефтяных котировок сильно зависит от тайминга соглашения об ограничении добычи нефти в рамках ОПЕК+», — сказал он.

Ранее Терминал сообщил, ОПЕК повысил прогноз роста мирового спроса на нефть.

НАК «Нефтегаз Украины» получил первые пятнадцать аккредитивов в рамках кредитного договора с Citi и Deutsche Bank, который гарантирован Всемирным банком.

Об этом передает пресс-служба компании.

«Аккредитивы на общую сумму более 220 млн евро будут использованы в течение марта этого года для закупки природного газа у европейских поставщиков, выбранных по тендерным процедурам Всемирного банка. Закупки газа предусматриваются в объеме до 1,1 млрд куб. м. Средства по аккредитивам поставщики будут получать от кредиторов по факту поставки газа в Украину в течение апреля», — сообщили в компании.

Согласно договору. «Нефтегаз» должен осуществить погашение кредита за двенадцать месяцев с момента его предоставления. Общий объем кредитной линии, гарантированной Всемирным Банком, составляет сумму, эквивалентной 500 млн долл. Остальные средства кредитной линии будет использованы для закупок газа, исходя из текущей рыночной конъюнктуры.

Ранее, в 2015 году «Нефтегаз» получил возобновляемую кредитную линию на 300 млн долл. от ЕБРР на закупку газа у европейских поставщиков.

Как сообщал «Терминал«, 3 января 2017 «Нефтегаз» подписал кредитное соглашение с Citi и Deutsche банками на выделение госпредприятию кредитной линии в размере 500 млн долл. под гарантию Всемирного банка на закупку и закачку природного газа в осенне-зимний период.

Стоимость акций российских ключевых нефтегазовых компаний в текущем году может увеличиться на 15-30% на фоне ожиданий удорожания нефти до 65 долларов за баррель к концу года.

Об этом сообщает Citi в своем аналитическом обзоре.

«Мы видим много оптимизма в прогнозах по 2017 году, чувствуя, что ситуация, наконец, начинает улучшаться… Наш оптимизм, похоже, разделяют и другие, учитывая заметный приток средств в российские ценные бумаги в конце 2016 года и, по крайней мере, в первые дни 2017 года», — отмечают аналитики банка.

По мнению экспертов банка, есть две причины, из-за которых можно ожидать такого повышения. Прежде всего, цены на нефть продолжат укрепляться в течение 2017 года, а также остаются позитивные перспективы улучшения российско-американских отношений при администрации Дональда Трампа.

По мнению экспертов банка, помочь сбалансировать рынок сможет договоренность ОПЕК и стран, не входящих в организацию, по сокращению добычи. По мнению аналитиков Citi, РФ будет строго соблюдать взятые на себя обязательства по крайней мере по двум причинам.

Прежде всего, Россия играла одну из ключевых ролей в заключении этих договоренностей. «Таким образом, правительство России, в том числе президент Владимир Путин, по-видимому, имеют существенное обязательство выполнить условия сделки», — отмечается в обзоре.

Вторая причина, это то, что налоги с нефтяной отрасли традиционно обеспечивают большую часть налоговых поступлений страны. «Для примера: сокращение добычи на 300 тыс. барр. в день и рост цены за баррель на $10 — с $42,5 за баррель без соглашения ОПЕК и не-ОПЕК до $52,5 с соглашением — приведет к росту налоговых поступлений от нефтянки в долларовом выражении примерно на 28% и на 15% в рублевом выражении, что дает существенный импульс усилиям правительства сбалансировать бюджет», — заключили эксперты.

Согласно прогнозу НТЦ «Психея», страны входящие в ОПЕК и не-ОПЕК не будут придерживаться квот по добыче нефти, и не смогут значительно поднять её стоимость из-за разногласий внутри картеля. а также финансовых спекуляций на рынке.

Как сообщал «Терминал«, Ливия увеличила производство нефти более чем в три раза за последние шесть месяцев, что может стать помехой для роста цен на нефть, которого рассчитывают добиться нефтедобывающие страны, сокращая производство.

Европейская нефтехимия, скорее всего, повторит судьбу местной нефтеперерабатывающей отрасли: закрытие заводов и остановка ряда производств, вызванные восстановлением энергетической независимости США из-за бума на рынках сланцевых нефти и газа.

Согласно прогнозу агентства Platts, в течение следующих семи лет в США станут в строй от 7 до 10 новейших нефтехимических производств, которые дадут мощный толчок развитию отрасли,  находившейся состоянии упадка всего десять лет назад.  Именно сланцевый бум сбил цены на этан – главное нефтехимическое сырьё в США – до  до 25 центов/галлон ($185.50 за тонну) по сравнению с 77 центами за галлон в 2011 году.

В тот же период времени цена европейского нефтехимического сырья, как правило, лигроина, оставалась относительно стабильной на уровне $900-$930 за тонну. Эти динамика цен вряд ли изменятся в обозримом будущем, и это очень плохие новости для нефтехимических производств в Европе, уверены аналитики.

«Нефтепереработка – первая отрасль, которая полностью переформатируется из-за сланцевой революции в США, так как американским переработчикам жизненно необходимо вернуть утраченные позиции. Нефтехимия – следующая в списке. Для этого потребуется время. Чтобы создать промышленный потенциал, благодаря дешевому сырью, необходимо время, но оно есть, и в конце этого десятилетия, на фоне пессимизма в европейском секторе нефтепереработки, мы увидим, как американская нефтехимия уйдет далеко вперед, и эффект от этого распространится далеко за ее пределы», — уверен Сет Клейнман, руководитель энергетических исследований в Citi.

По данным Международного энергетического агентства, за последние пять лет целых 15 НПЗ в Европе общей мощностью 1,7 млн баррелей в день, или или 8% от валового объема всей европейской нефтепереработки, закрылись на фоне американского сланцевого бума.

Давление сланцевого газ в европейской нефтехимии ощутимо уже сегодня:  по данным Европейской ассоциации нефтехимических производителей (APPE), в период 2008-2012 годов, европейская нефтехимия сократилась общей сложностью на 3,7%, что составляет  около 1 миллиона тонн выпускаемого сырья в год.  В 2013 году эта тенденция продолжилась: Versalis закрыл одну из двух линий в итальянском Приоло, мощностью 300 000 тонн в год. В 2015 году планирует закрыть крекинговое производство в Шотландии мощностью 340 000 тонн в год Ineos. Total в 2013 году заявил о закрытии крекингового завода Carling мощностью 330 000 во Франции.