Запаси сирої нафти у США збільшилися на 1,8 млн барелів за тиждень, що завершився 26 вересня, після скорочення на 600 тис. барелів тижнем раніше. За даними Управління енергетичної інформації США (EIA), комерційні резерви зросли до 416,5 млн барелів, що все ще на 4% нижче за середній показник за п’ятирічний період. Нові дані викликали корекцію цін нафти та змінили баланс на глобальному ринку.

Вплив збільшення запасів у США на нафтові ринки

Динаміка запасів

• Сира нафта: +1,8 млн барелів (попередній тиждень: -0,6 млн)
• Загальні резерви: 416,5 млн барелів, на 4% нижче середнього
• API: оцінював скорочення запасів на -3,674 млн барелів

Реакція ринку

• Brent: $65,17 за барель, зниження на $0,86 (-1,30%) за день, -$3 за тиждень
• WTI: падіння на $0,84 (-1,35%) у середині торгової сесії

Бензин та дистиляти

• Бензин: +4,1 млн барелів (тиждень до цього: -1,1 млн)
• Виробництво бензину: 9,3 млн барелів на добу
• Дистиляти: +0,6 млн барелів (попередній тиждень: -1,7 млн)
• Виробництво дистилятів: 5 млн барелів на добу
• Запаси дистилятів на 6% нижчі за середній рівень за 5 років

Споживання та попит

• Загальне постачання продуктів: 20,3 млн барелів/день (на 1,2% більше за торік)
• Середнє постачання бензину: 8,7 млн барелів/день
• Середнє постачання дистилятів: 3,6 млн барелів/день, -4,4% р/р

Логічні висновки

• Зростання запасів у США свідчить про потенційне охолодження попиту на нафту у короткостроковій перспективі.
• Різниця між даними API та EIA створює невизначеність на ринку, що підсилює волатильність цін.
• Попри нарощування запасів, рівень резервів залишається нижчим за середній, що може обмежувати падіння цін у довгостроковому вимірі.
• Скорочення виробництва дистилятів і попиту на них на 4,4% р/р сигналізує про структурні зміни в енергоспоживанні.

«Запаси сирої нафти у США зросли на 1,8 млн барелів, тоді як API повідомив про скорочення на 3,674 млн барелів», — дані EIA.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Oilprice.com

Комерційні запаси нафти у США знизилися на 600 тис. барелів за тиждень до 19 вересня, довівши загальний обсяг до 414,8 млн барелів. Це на 4% нижче за п’ятирічний середній рівень, що створює тиск на глобальні ціни й посилює конкуренцію на енергетичних ринках.

Світова карта змін на ринку нафти

Скорочення запасів сирої нафти

• За даними EIA, запаси сирої нафти у США скоротилися на 600 тис. барелів за тиждень до 19 вересня.
• Тижнем раніше падіння становило 9,3 млн барелів.
• Загальний рівень запасів: 414,8 млн барелів, що на 4% нижче середніх показників за п’ять років.
• API напередодні повідомив про скорочення на 3,82 млн барелів.

Цінова динаміка

• На момент 10:15 у Нью-Йорку Brent коштував 68,56 долара/барель, що на +0,93 долара (+1,38%) вище за день.
• Ціна WTI зросла на 0,97 долара (+1,53%) у середині ранкової торгівлі.
• У річному вимірі рівень Brent піднявся приблизно на 0,15 долара.

Бензин та середні дистиляти

• Запаси бензину скоротилися на 1,1 млн барелів після падіння на 2,3 млн барелів тижнем раніше.
• Середнє добове виробництво бензину зросло до 9,7 млн барелів.
• Запаси дистилятів зменшилися на 1,7 млн барелів, тоді як виробництво зросло до 5 млн барелів на добу.
• Тижнем раніше запаси дистилятів збільшилися на 4 млн барелів.
• Нинішній рівень дистилятів: 8% нижче від п’ятирічної норми.

Сукупне споживання

• Загальний обсяг постачання нафтопродуктів за останні чотири тижні склав 20,5 млн барелів/день.
• Це на 0,9% більше у порівнянні з аналогічним періодом минулого року.
• Попит на бензин: 8,8 млн барелів/день.
• Середній чотиритижневий рівень постачання дистилятів скоротився до 3,6 млн барелів/день — на 5,7% нижче у річному вимірі.

Висновки щодо впливу на конкуренцію та ринок

• Скорочення запасів нижче середнього рівня створює дефіцит, що підштовхує ціни вгору.
• Зростання виробництва бензину та дистилятів свідчить про намагання збалансувати ринок, але цього недостатньо для зниження цінового тиску.
• Падіння попиту на дистиляти на 5,7% р/р демонструє структурні зміни у споживанні енергії.
• Підвищення цін на Brent і WTI навіть при скороченні попиту свідчить про зростаючу напруженість у глобальній конкуренції за ресурси.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Oilprice.com

Оголошення президента США Дональда Трампа про запровадження 25% мита на індійський експорт і погроза санкціями за закупівлі російської нафти змусили індійські державні нафтопереробні компанії переглянути свої контракти. Йдеться про поставки сорту Urals та Sokol, організовані через посередників в ОАЕ та Сінгапурі. Ситуація створює суттєву невизначеність для ринку нафти, змінюючи баланс між санкційними обмеженнями, логістикою та ціновими очікуваннями.

Фундаментальні чинники

• Політичні ризики:
  • Запровадження 25% мита на індійський експорт до США з 1 серпня створює тиск на Індію як споживача російської нафти.
  • Погроза додатковими санкціями щодо індійських закупівель Urals і Sokol знижує передбачуваність глобального ланцюга постачання.
  • Посилення контролю США за дотриманням санкцій — увага зміщується з цінового порогу G7 ($60/барель) на логістику й власність постачальників.
• Юридична та контрактна невизначеність:
  • Команди з комплаєнсу індійських НПЗ переглядають відвантаження липня-серпня на тлі зростання ризику вторинних санкцій.
  • У фокусі — контракти з використанням недоларових розрахунків та через посередників у Fujairah і Khor Fakkan.
  • Затримка тендерів на серпень через юридичні перевірки може призвести до зменшення попиту на російську нафту та перенаправлення потоків.
• Зміна підходів до контролю ланцюгів постачання:
  • Європейські дії проти індійського НПЗ з російським слідом посилили вимоги до прозорості щодо походження нафти.
  • Підвищена увага до особи трейдера і маршруту транспортування — ризик втрати статусу «санкційно безпечного» зростає навіть за дотримання цінових обмежень.
• Глобальні наслідки для цін і логістики:
  • Ризик тимчасового скорочення імпорту російської нафти в Азію може підтримати ціни на Brent і WTI у короткостроковій перспективі.
  • $750 млрд угода США–ЄС щодо енергетичної співпраці поки що стикається з логістичними обмеженнями та викликами довіри, що утримує ринок у напрузі.

Несподіване мито Трампа та погроза санкціями на російську нафту спричинили занепокоєння в індійських компаніях, які досі вважали, що недоларові розрахунки та ціни нижче $60 захищають їх від обмежень. Геополітична напруженість, що зростає, і перегляд юридичних рамок щодо торгівлі російською нафтою можуть у серпні-вересні спричинити сплески цін. Особливу увагу слід приділяти ринку Азії, через який проходить більша частина тіньових потоків Urals і Sokol.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Oilprice.com

Замовити звіт по ринку

Попри очікування з початку року, у США прогнозують зниження видобутку сирої нафти та споживання дистилятного пального до кінця 2026 року. Основна причина — падіння цін на нафту та уповільнення економічного зростання.

Перспективи нафтовидобутку у США

У липневому Short-Term Energy Outlook Управління енергетичної інформації США (EIA) прогнозує, що видобуток сирої нафти в країні знизиться з майже 13,5 млн барелів на добу у квітні 2025 року до 13,3 млн барелів на добу до кінця 2026 року.

Це падіння пов’язують із очікуваним зниженням спотової ціни на нафту WTI, яка до кінця 2026 року може опуститися до 53 доларів за барель — приблизно на 22% нижче рівня червня 2025 року. Зниження цін стимулює скорочення буріння і введення нових свердловин.

• У першій половині 2025 року у штатах континентальної частини США завершено 5 164 свердловини — найменше за перше півріччя з 2021 року.
• У 2024 році вищий видобуток нафти з кожної свердловини компенсував низькі темпи буріння, однак цьогоріч приріст продуктивності є млявим.
• Щоб зрівнятись з рівнем 2024 року, у другому півріччі 2025 року потрібно завершити понад 5 400 свердловин, що виглядає малоймовірним за поточних цінових тенденцій.

Водночас, зниження кількості бурових установок і темпів буріння очікується і надалі.

Динаміка споживання дистилятного пального у США

Прогноз EIA також свідчить про зниження споживання дистилятного пального у США в другому півріччі 2025 року на 30 000 барелів на добу порівняно з аналогічним періодом 2024 року. Це суттєва зміна порівняно з попереднім прогнозом на січень, коли передбачали зростання на 80 000 барелів на добу.

Причини скорочення споживання дистилятів:

• Уповільнення промислової активності у США.
• Загальна економічна невизначеність, що впливає на транспорт і логістику.

Останні дані Бюро економічного аналізу США засвідчили, що реальний ВВП країни в 1 кварталі 2025 року знизився на 0,5% у річному вимірі, тоді як у другому кварталі очікується скромне зростання на 1,1%. Це нижче за прогнози на початку року.

«Скорочення споживання дистилятів цього року відображає уповільнення промислової активності, підкріплене загальною економічною невизначеністю», — йдеться в липневому STEO EIA.

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Джерело: Terminal

За матеріалами: U.S. Energy Information Administration

Сильне зростання котирувань нафти на Близькому Сході підтримує ринок дистилятів Азії, попри додаткове збільшення видобутку в межах OPEC+. Зростає попит на дизель із низьким вмістом сірки, а премії на російську нафту ESPO свідчать про жвавий попит у Китаї.

Стійке зростання котирувань у Дубаї та Азії

Ціни на Middle East crude зросли до максимальних за понад тиждень значень завдяки корекції Азії на підвищення Брент після попереднього закриття Сінгапуру. Оптимізм щодо торговельних угод і напруженість довкола ядерної програми Ірану підтримали ралі, попри збільшення видобутку OPEC+ на 411 000 барелів на добу, що вже було враховане ринком.

• Фронт-місячний контракт Dubai cash на вересень піднявся на $1.01/барель до $69.61/барель.
• GME Oman для вересня додав $1.08/барель, до $69.78/барель.
• Ф’ючерси ICE Brent для вересня зросли на $1.16/барель до $68.47/барель.
• Різниця між Brent і Dubai для вересня скоротилася до мінус $1.16/барель.

Дизель і нафтопродукти в Азії демонструють зміцнення

Ринок дизеля 10ppm у Сінгапурі зріс ще на $1/барель за день, до $89.73/барель. Це зумовлено дефіцитом у Європі та зростанням crack spread проти Brent до $20.13/барель. На фізичному ринку Aramco продала партію Vitol за премією $1.40/барель FOB до кривої на липень.

• Китайські НПЗ платили премію понад Brent +$2/барель за російську нафту ESPO на умовах доставки.
• Було помітне зміцнення backwardation у кривій котирувань дизеля.

Рух на ринках бензину та мазуту

Ціни на бензин 92 RON у фізичних угодах досягли понад $79/барель. Спотові котирування на серпень зросли до $76.15/барель, попри зниження crack spread до $8.88/барель через швидше зростання вартості нафти.

На ринку морського пального 0.5% FOB Singapore угоди укладалися за преміями $9.50/т і $5.50/т до паперових контрактів. Quantum відзначила зростання оцінки на $1.86/т до $512.30/т. Попри це, crack spread на серпень знизився на $0.37/барель до $5.30/барель через випереджальне зростання вартості нафти.

Ціни на нафту високої сірчистості

На ринку HSFO відбулася жвава торгівля – три вантажі 380 CST укладені зі знижкою $4–5/т до кривої. Quantum підняла оцінку на $0.53/т до $409.47/т завдяки зміцненню серпневого паперового контракту. Водночас crack spread поглибився в негативну зону до мінус $1.80/барель.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Quantum Commodity Intelligence

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Цього тижня глобальні ринки дистилятного пального пережили корекцію маржі через послаблення побоювань щодо постачання після зменшення напруги на Близькому Сході, хоча падіння запасів з обох боків Атлантики наприкінці тижня надало підтримку цінам.

Динаміка ринку дистилятів у Європі та США

Попри зниження цін на початку тижня через повідомлення про припинення вогню між Ізраїлем та Іраном, останні дані Energy Information Administration (EIA) показали скорочення запасів дистилятного пального у США на 4 мільйони барелів — найбільше за п’ять місяців. Запаси становили 105.33 мільйона барелів станом на 20 червня — близько найнижчих рівнів за два десятиліття.

• Northwest European ULSD подешевшав на $6.08/барель відносно ICE Brent протягом тижня, з премією $27.14/барель до North Sea marker у Лондоні.
• Фізичні премії знизилися з 16-місячних максимумів до $25.24/барель у вівторок.
• Фронт-місячний HOGO спред досяг найширшого рівня з грудня 2023 року — $0.169/галон.

«HOGO тримається вперто високим не тільки через RVO, але й через дуже низькі загальні запаси у США», — зазначив Джеймс Ноел-Бесвік із Sparta Commodities, додавши, що інвестори не можуть розраховувати на короткострокову корекцію з огляду на мінімальні запаси у PADD 1.

Водночас експорт із US Gulf Coast до Європи за даними Kpler має подвоїтися у червні до 360,000 барелів на добу — максимуму за 10 місяців. Фрахтові ставки почали знижуватися, але цього не вистачило для значного відновлення арбітражного вікна.

Скорочення запасів у Європі

• Запаси газойлю в хабі Amsterdam-Rotterdam-Antwerp знизилися до найнижчого рівня за п’ять місяців — 1.85 мільйона тонн, що на 10% менше за тиждень і на 16% менше за рік.
• Брокери з посиланням на Insights Global зазначають, що ця динаміка може посилити європейський середньодистилятний комплекс.

Азійський ринок

У Східній частині Suez маржі також зазнали тиску через глобальні тренди, проте тут відбулося більш різке відновлення на тлі активного використання резервів для задоволення стійкого попиту.

• Фізичний crack spread для 10ppm gasoil впав на $1.26/барель за тиждень до $20.93/барель у Сінгапурі.
• За даними Enterprise Singapore, запаси середніх дистилятів зменшилися на 860,000 барелів (8%) за тиждень до 10.4 мільйона барелів.
• Індійський експорт зростає на фоні сезону мусонів, а арбітражні можливості на ринку Східної частини Suez уважно відстежуються через поточну напруженість у постачанні.

Авіаційне пальне

Маржі на авіапальне повторювали загальні рухи середньодистилятного комплексу по обидва боки від Suez, із помітною силою попиту на східному напрямку.

• У Північно-Західній Європі маржі впали на $6.91/барель за тиждень до $23.82/барель.
• FOB Singapore cracks знизилися скромніше — на $0.60/барель до $18.40/барель.
• Східно-західний спред для авіапального звузився на $21.03/барель за тиждень до -$43.69/метричну тонну.

Європейський попит залишається під тиском через нижчу за доковідні рівні активність польотів (за даними Eurocontrol другий тиждень поспіль). При цьому запаси авіапального в ARA-хабі скоротилися на 39,000 тонн до 870,000 тонн (на 5% менше рік до року).

Джерело

Terminal

За матеріалами

Quantum Commodity Intelligence

Додаткові джерела інформації

• US EIA Petroleum Data
• Insights Global
• Kpler Vessel Tracking
• Enterprise Singapore
• Eurocontrol

Замовити тижневий звіт по ринку

Сезонне зростання попиту на бензин у США зафіксоване на найвищому рівні з кінця 2021 року, що призвело до зниження запасів бензину й ULSD. На цьому фоні підвищилася завантаженість нафтопереробних заводів.

Рекорд попиту та скорочення запасів бензину

• Постачання бензину у США зросло на 4,2 % — до 9,69 млн барелів на добу, що є найвищим рівнем із грудня 2021 року.
• Запаси бензину скоротилися до 227,9 млн барелів — мінімум за останні чотири тижні, зниження на 0,9 % за тиждень і на 2,6 % — у річному вимірі.
• Середній чотиритижневий показник постачання та експорту — 9,94 млн барелів на добу, що є найвищим із листопада 2024 року.
• Ціни на бензин у роздробі досягли 11-тижневого максимуму за даними попереднього звіту EIA.

Динаміка імпорту й експорту бензину

• Імпорт бензину сягнув чотиритижневого максимуму — 1,01 млн барелів на добу, зростання на 4,9 % за тиждень і на 32 % у річному вимірі.
• Експорт бензину впав до 763 тис. барелів на добу — мінімум із 23 травня, падіння на 4,7 % за тиждень і 13 % — за рік.

Дистиляти: активність зростає

• Запаси ULSD скоротилися на 3,4 млн барелів — до 96,5 млн, що є найнижчим рівнем з 23 травня.
• Постачання дистилятного пального зросло до чотиритижневого максимуму — 3,78 млн барелів на добу.
• Експорт дистилятів зріс на 26 % — до 1,65 млн барелів на добу — найвищий показник з серпня 2024 року.
• Імпорт ULSD скоротився на 52 % — до 73 тис. барелів на добу, що є мінімумом з квітня.

Нафтопереробка США: максимальні завантаження

• Обсяги переробки сирої нафти зросли до 17,2 млн барелів на добу, що на 1,8 % вище, ніж рік тому.
• Завантаження НПЗ сягнуло 94,7 % — максимум за 50 тижнів, що є на 2,5 відсоткових пункти більше, ніж торік.

Поточна картина ринку

• Зростання попиту на бензин і дизпаливо вказує на активний літній сезон споживання в США.
• Високе завантаження НПЗ підтримує виробництво, але водночас спричиняє скорочення запасів.
• Ціни на бензин і дистиляти залишаються під тиском сезонного попиту та змін в експортно-імпортному балансі.

Джерело: Terminal

За матеріалами: argusmedia.com, Reuters — US crude and fuel inventories fall on higher demand, EIA says, Reuters — Oil rises as draw in US crude stocks signals firm demand

Додаткові джерела інформації:
EIA — This Week in Petroleum: Gasoline
EIA — Weekly U.S. Product Supplied Data

Замовити тижневий звіт по ринку

У період з 30 травня по 3 червня 2025 року в США спостерігалося зниження запасів нафти та зростання попиту на бензин, що вплинуло на світові ціни на нафту.

Ключові тенденції нафтового ринку США

• Запаси сирої нафти в США зменшилися на 3,3 млн барелів за тиждень, що завершився 30 травня, перевищивши очікування аналітиків щодо зниження на 0,9 млн барелів. :contentReference[oaicite:8]{index=8}
• Запаси бензину зросли на 4,7 млн барелів, що свідчить про підготовку до літнього сезону підвищеного попиту.
• Запаси дистилятів збільшилися на 760 тис. барелів, залишаючись на 17% нижче п’ятирічного середнього рівня.
• Ціни на нафту зросли: Brent торгувався на рівні $65,66 за барель, а WTI — $63,42, що на $1–2 вище, ніж тижнем раніше.
• Торговельна активність на NYMEX зросла: обсяг торгів ф’ючерсами на Light Sweet Crude досяг 1 194 427 контрактів, що на 40% більше, ніж попереднього дня.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Trading Economics, Reuters, EIA, AP News

Додаткові джерела інформації по темі:

* Quantum Commodity Intelligence
* TradingView