Exxon очікує понад 20% зростання глобального попиту на природний газ до 2050 року порівняно з 2024-м. Водночас попит на нафту залишиться на рівні понад 100 млн барелів на добу щонайменше до середини століття.

Такий сценарій свідчить про стійку роль вуглеводнів у світовій енергетиці попри активне впровадження відновлюваних джерел та електромобілів.

Глобальний баланс енергетики до 2050 року

• Нафта: попит утримається вище 100 млн барелів/добу. Це означає понад 950 млрд барелів сумарного споживання за 2025–2050 рр.
• Газ: зростання більш ніж на 20% до рівня 4,8–5 трлн м³ у 2050 р. (порівняно з ~4 трлн м³ у 2024-му).
• Нафта + газ: утримають близько 55% енергетичного міксу.
• Вугілля: поступово витісняється газом у промисловості та генерації.

Висновок: попит на нафту зберігає інерцію, а газ стає головним «перехідним паливом», що витісняє вугілля й підтримує стабільність систем з ВДЕ.

Сценарій для США у 2025 році

• Рекорд споживання газу: очікується понад 90–95 млрд куб. футів/добу.
• LNG: запуск нових терміналів на узбережжі Мексиканської затоки та розширення пропускних потужностей.
• Фактор сезону: пікове літнє споживання електроенергії підсилює попит.

Висновок: LNG-проєкти закріплюють довгострокову роль США як ключового постачальника газу на глобальний ринок.

Структурні зрушення у попиті на паливо

• Бензин: скорочення на ~25% до 2050 року — з ~26 млн б/д до 19–20 млн б/д.
• Дистиляти: дизель та авіапальне залишаються стабільними завдяки авіації та вантажним перевезенням.

Висновок: падіння бензинового сегмента скорочує завантаження НПЗ, що може створити дефіцит дизеля й авіапального та спричинити цінову премію.

Регіональні акценти

• Азія: головний драйвер приросту попиту на газ.
• OECD: зростання частки ВДЕ у поєднанні з газовою генерацією для балансування.
• Пропозиція: Північна Америка, Близький Схід та окремі LNG-басейни формують основу видобутку.

Екологічний фактор

• Прогноз Exxon: ~27 млрд тонн CO₂ у 2050 р. проти ~36 млрд нині.
• Скорочення: приблизно на 25% (9 млрд тонн).
• Проблема: цього недостатньо для досягнення цілей ООН, що передбачають 12–15 млрд тонн.

Висновок: кліматичний розрив може викликати посилення регуляторного тиску на нафтово-газовий сектор.

Аналітичні висновки

• Попит на нафту залишається високим, створюючи довгострокову опору для ринку.
• Зниження споживання бензину веде до ризику дефіциту дистилятів.
• Газ формує основу для балансу систем з ВДЕ та витісняє вугілля.
• Геополітична залежність від LNG підвищує ризики нестабільності ринку.
• Регуляторний тиск через високі викиди стане визначальним фактором для інвесторів.

Джерело: Terminal

За матеріалами: Oilprice.com

Попри нещодавні мільярдні придбання Pioneer Natural Resources та Hess Corp, ідея злиття двох найбільших нафтогігантів США — Exxon і Chevron — виглядає малоймовірною. У нинішній стабільній фазі нафтового ринку потреба в надвеликих об’єднаннях втрачає актуальність, а регулятори можуть заблокувати потенційну угоду через загрозу монополізації.

Консолідація після гігантських угод

• Exxon придбала Pioneer Natural Resources за 60 мільярдів доларів у 2024 році
• Chevron завершила поглинання Hess Corp у 2025 році за 53 мільярди доларів
• Ці угоди стали найбільшими у нафтовій галузі після пандемії та війни в Україні

Ринок стабільний — злиття не на часі

• Ціни на нафту Brent коливаються біля $70, WTI — у середині $60
• Навіть загроза конфлікту США–Іран не зрушила ринок суттєво
• Стабільність ринку зменшує потребу у злиттях

Глобальні тренди та виклики

• ООН просуває енергетичний перехід до відновлюваних джерел
• Прогнози піку попиту на нафту виявилися перебільшеними
• Низька доля вітру й сонця у глобальному енергоспоживанні попри трильйонні інвестиції

«Світ пройшов точку неповернення у відмові від нафти та газу», — заявив Генсек ООН

Занадто великі, щоб об’єднатися?

• Регулятори вже схвалили окремі злиття Exxon–Pioneer і Chevron–Hess
• Але об’єднання двох гігантів можуть заблокувати через антимонопольне законодавство
• Обидві компанії вже мають спільні проєкти, зокрема в Гаяні

Висновок

• Обидві компанії щойно завершили масштабні угоди і не демонструють прагнення до подальшої консолідації
• Енергетичний сектор залишається прибутковим і стабільним, тож поспішати зі злиттям немає причин

Джерело: Terminal
За матеріалами: OilPrice

Замовити звіт по ринку

Акції енергетичних компаній різко зросли попри побоювання щодо падіння цін на нафту й газ. Цей рух на ринку пов’язують із сигналами про стійкий попит на бензин.

Попит на бензин підтримує енергетичні котирування

Акції низки енергетичних компаній демонстрували впевнене зростання на тлі сигналів про високий попит на бензин у США. Це посилило оптимізм інвесторів, компенсуючи вплив слабших цін на нафту та газ.

• Акції Exxon Mobil зросли майже на 3%, попри попередження компанії про можливе зниження прибутку у другому кварталі більш ніж на $1 млрд через падіння цін на нафту і майже на $1 млрд через дешевший природний газ.
• Акції Chevron додали близько 4%, реагуючи на загальний позитивний настрій на ринку.

Водночас учасники ринку вважають, що скорочення прибутку для Exxon може бути меншим за попередні побоювання, що стало додатковим драйвером зростання котирувань компанії.

Джерело: Terminal

За матеріалами: morningstar.com

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Exxon, Chevron, Shell та TotalEnergies продовжують агресивно збільшувати видобуток, попри падіння прибутків та м’які ціни на нафту. Водночас OPEC+ готується до прискореного зняття обмежень на постачання, що може загострити конкуренцію на ринку.

Нафтові гіганти не знижують видобуток навіть за ціни $60 за барель

ExxonMobil, Chevron, Shell та TotalEnergies не збираються відмовлятися від агресивних планів зростання видобутку — попри падіння прибутків і м’які ціни на нафту. Більш того, значна частина надлишкового видобутку в межах OPEC зараз залежить від проєктів у Казахстані, де працюють саме західні компанії: Exxon, Chevron, Shell і TotalEnergies.

Нафтові гіганти з потужними фінансами та диверсифікованими портфелями використовують момент, щоб збільшити свою частку на перенасиченому, але все ще привабливому ринку.

Без змін у бюджетах, незважаючи на падіння цін

Великі нафтові компанії не планують скорочувати витрати, навіть якщо ціни продовжують падати, а ринок готується до нових обсягів сировини. Це може здатися ризикованим у умовах м’якого ринку, але їхня стратегія інша. Очікуючи зростання попиту в Азії та прискореного зняття обмежень OPEC+, Exxon, Chevron, Shell і TotalEnergies готуються качати більше, а не менше.

ExxonMobil повідомив про падіння чистого прибутку в першому кварталі до $7,7млрд(порівняноз$8,2 млрд роком раніше). Chevron зафіксував більш різке зниження — до $3,8млрдз$5,4 млрд, а прибуток Shell впав на 28%. TotalEnergies показав скромніший спад — лише 5%. Проте жодна з цих компаній не анонсувала скорочення витрат чи стратегічного відступу. Навпаки — вони підвищують цілі видобутку та дотримуються планів зростання.

TotalEnergies збільшив видобуток нафти та газу на 4% у першому кварталі завдяки проєктам у Бразилії, США, Малайзії та Аргентині. Exxon планує збільшити видобуток на 7% до кінця року, Chevron — на 9%. Навіть Shell, попри обережність, продовжує агресивні викупи акцій і не знижує капітальні витрати.

Єдиним серед гігантів, хто скоригував плани, стала BP — і навіть цей крок був зроблений під тиском акціонерів (зокрема Elliott Management), які вимагали більш глибокого скорочення витрат. Результати BP за перший квартал виявилися слабшими за очікування: низький вільний грошовий потік і зростання чистого боргу зробили компанію винятком серед конкурентів.

OPEC+ готується до зняття обмежень — чи це початок війни за ринки?

Найсерйозніше випробування попереду: OPEC+, за даними джерел, планує повернути на ринок до 2,2 млн барелів на добу до листопада. За інформацією Bloomberg, Саудівська Аравія втратила терпіння через систематичні порушення квот Іраком та Казахстаном. Але є нюанс — саме західні компанії (Chevron, Exxon, Shell та TotalEnergies) відповідальні за надлишковий видобуток у Казахстані.

«Присутність таких компаній, як ExxonMobil і Chevron, у Казахстані може стати ключовим чинником зростання постачання, — зазначив аналітик Rystad Energy Мукеш Сахдев. — Це піднімає питання про можливий тиск з боку США на OPEC+ щодо додаткового нарощування видобутку».

Виникає логічне запитання: чи наближається нова війна за ринки збуту?

Окремі ознаки вже є. Імпорт нафти до Китаю в березні досяг 20-місячного максимуму — понад 12 млн барелів на добу. Індія також збільшила закупівлі російської нафти до 9-місячного піку. Коли ціни падають, найбільші покупці активізуються — і саме на це розраховують нафтові гіганти.

Сланцевий сектор під тиском, а гіганти грають на довгу

Американські сланцеві виробники, на відміну від гігантів, не можуть дозволити собі таку ж стратегію. За ціни Brent нижче $60іWTIблизько$56 економіка незалежних компаній руйнується. Наприклад, EOG Resources скоротив капітальні витрати на $200 млн у 2025 році та знизив ціль зростання видобутку з 3% до 2%. Аналітики JPMorgan називають EOG «канарейкою в шахті» — попередженням про майбутні коригування в галузі.

Сланцевим компаніям для комфортного зростання потрібні ціни на рівні $65–$70 за барель. Нижче $60 інвестиції швидко зникають — і це відкриває двері для великих гравців.

Хто переможе у новій ринковій грі?

Найближчі місяці можуть визначити нову главу в глобальній нафтовій історії. Якщо прибутки за другий квартал також розчарують, чи відмовляться гіганти від своїх планів? Малоймовірно. Поки що вони демонструють рішучість пережити шторм. А якщо в процесі з ринку зникнуть слабші конкуренти — тим краще для них.

Якщо війна за ринки таки почнеться, це вже буде не лише OPEC проти сланцевиків. Це буде OPEC проти нафтових гігантів — причому сланцевий сектор опиниться на лаві запасних, а азійські покупці спостерігатимуть за грою з трибун.

Джерело: НТЦ Псіхєя

За матеріалами:  https://oilprice.com

]]>

Exxon, Chevron, Shell та TotalEnergies продовжують агресивно збільшувати видобуток, попри падіння прибутків та м’які ціни на нафту. Водночас OPEC+ готується до прискореного зняття обмежень на постачання, що може загострити конкуренцію на ринку.

Нафтові гіганти не знижують видобуток навіть за ціни $60 за барель

ExxonMobil, Chevron, Shell та TotalEnergies не збираються відмовлятися від агресивних планів зростання видобутку — попри падіння прибутків і м’які ціни на нафту. Більш того, значна частина надлишкового видобутку в межах OPEC зараз залежить від проєктів у Казахстані, де працюють саме західні компанії: Exxon, Chevron, Shell і TotalEnergies.

Нафтові гіганти з потужними фінансами та диверсифікованими портфелями використовують момент, щоб збільшити свою частку на перенасиченому, але все ще привабливому ринку.

Без змін у бюджетах, незважаючи на падіння цін

Великі нафтові компанії не планують скорочувати витрати, навіть якщо ціни продовжують падати, а ринок готується до нових обсягів сировини. Це може здатися ризикованим у умовах м’якого ринку, але їхня стратегія інша. Очікуючи зростання попиту в Азії та прискореного зняття обмежень OPEC+, Exxon, Chevron, Shell і TotalEnergies готуються качати більше, а не менше.

ExxonMobil повідомив про падіння чистого прибутку в першому кварталі до $7,7млрд(порівняноз$8,2 млрд роком раніше). Chevron зафіксував більш різке зниження — до $3,8млрдз$5,4 млрд, а прибуток Shell впав на 28%. TotalEnergies показав скромніший спад — лише 5%. Проте жодна з цих компаній не анонсувала скорочення витрат чи стратегічного відступу. Навпаки — вони підвищують цілі видобутку та дотримуються планів зростання.

TotalEnergies збільшив видобуток нафти та газу на 4% у першому кварталі завдяки проєктам у Бразилії, США, Малайзії та Аргентині. Exxon планує збільшити видобуток на 7% до кінця року, Chevron — на 9%. Навіть Shell, попри обережність, продовжує агресивні викупи акцій і не знижує капітальні витрати.

Єдиним серед гігантів, хто скоригував плани, стала BP — і навіть цей крок був зроблений під тиском акціонерів (зокрема Elliott Management), які вимагали більш глибокого скорочення витрат. Результати BP за перший квартал виявилися слабшими за очікування: низький вільний грошовий потік і зростання чистого боргу зробили компанію винятком серед конкурентів.

OPEC+ готується до зняття обмежень — чи це початок війни за ринки?

Найсерйозніше випробування попереду: OPEC+, за даними джерел, планує повернути на ринок до 2,2 млн барелів на добу до листопада. За інформацією Bloomberg, Саудівська Аравія втратила терпіння через систематичні порушення квот Іраком та Казахстаном. Але є нюанс — саме західні компанії (Chevron, Exxon, Shell та TotalEnergies) відповідальні за надлишковий видобуток у Казахстані.

«Присутність таких компаній, як ExxonMobil і Chevron, у Казахстані може стати ключовим чинником зростання постачання, — зазначив аналітик Rystad Energy Мукеш Сахдев. — Це піднімає питання про можливий тиск з боку США на OPEC+ щодо додаткового нарощування видобутку».

Виникає логічне запитання: чи наближається нова війна за ринки збуту?

Окремі ознаки вже є. Імпорт нафти до Китаю в березні досяг 20-місячного максимуму — понад 12 млн барелів на добу. Індія також збільшила закупівлі російської нафти до 9-місячного піку. Коли ціни падають, найбільші покупці активізуються — і саме на це розраховують нафтові гіганти.

Сланцевий сектор під тиском, а гіганти грають на довгу

Американські сланцеві виробники, на відміну від гігантів, не можуть дозволити собі таку ж стратегію. За ціни Brent нижче $60іWTIблизько$56 економіка незалежних компаній руйнується. Наприклад, EOG Resources скоротив капітальні витрати на $200 млн у 2025 році та знизив ціль зростання видобутку з 3% до 2%. Аналітики JPMorgan називають EOG «канарейкою в шахті» — попередженням про майбутні коригування в галузі.

Сланцевим компаніям для комфортного зростання потрібні ціни на рівні $65–$70 за барель. Нижче $60 інвестиції швидко зникають — і це відкриває двері для великих гравців.

Хто переможе у новій ринковій грі?

Найближчі місяці можуть визначити нову главу в глобальній нафтовій історії. Якщо прибутки за другий квартал також розчарують, чи відмовляться гіганти від своїх планів? Малоймовірно. Поки що вони демонструють рішучість пережити шторм. А якщо в процесі з ринку зникнуть слабші конкуренти — тим краще для них.

Якщо війна за ринки таки почнеться, це вже буде не лише OPEC проти сланцевиків. Це буде OPEC проти нафтових гігантів — причому сланцевий сектор опиниться на лаві запасних, а азійські покупці спостерігатимуть за грою з трибун.

Джерело: НТЦ Псіхєя

За матеріалами:  https://oilprice.com

]]> https://oilreview.kiev.ua/2025/05/07/naftovi-giganti-ne-znizhuyut-vidobutok-navit-za-cini-60-za-barel/feed/ 0 https://oilreview.kiev.ua/2021/05/31/investor-ekoaktivist-napolyagaye-na-skorochenni-vidobutku-nafti-i-gazu-exxon/ https://oilreview.kiev.ua/2021/05/31/investor-ekoaktivist-napolyagaye-na-skorochenni-vidobutku-nafti-i-gazu-exxon/#comments Mon, 31 May 2021 05:17:31 +0000 http://oilreview.kiev.ua/?p=140763
Хедж-фонд Engine No. 1, який зумів провести як мінімум двох своїх кандидатів до ради директорів Exxon Mobil Corp., вважає, що компанії слід скоротити видобуток нафти й газу.]]>

Хедж-фонд Engine No. 1, який зумів провести як мінімум двох своїх кандидатів до ради директорів Exxon Mobil Corp., вважає, що компанії слід скоротити видобуток нафти й газу.

Про це пише Green Deal з посиланням на Financial Times.

«Їм треба виробити позицію для досягнення успіху. Це означає зниження виробництва нафти і газу в майбутньому », — сказав юрист Чарлі Пеннер, який очолював кампанію Engine No. 1 проти Exxon.

Хедж-фонд запустив кампанію в грудні минулого року, висунувши чотирьох кандидатів до ради директорів Exxon. Боротьба за голоси акціонерів, що стала однією з найдорожчих в історії Уолл-стріт, завершилася на річних зборах 26 травня.

Згідно з попередніми результатами голосування, два кандидати Engine No. 1 були обрані до ради директорів Exxon. Фонд очікує, що ще один його кандидат пройде в орган управління після того, як стануть відомі офіційні підсумки, ймовірно, в середині наступного тижня. Частка Engine No. 1 в Exxon становить лише $ 50 млн при капіталізації компанії в приблизно $ 250 млрд. Пеннер зазначив, що Engine No. 1 буде уважно стежити за діями керівництва Exxon. Деякі аналітики вважають, що менеджмент компанії може ігнорувати нових директорів.

«Я не рекомендую цього робити», — сказав Пеннер. Два найбільших акціонери Exxon — BlackRock і Vanguard — підтримали деяких кандидатів Engine No. 1. На думку екоактивістів, це свідчить про початок нової ери в відношенні Уолл-стріт до кліматичних ризиків. Хедж-фонд відзначав, що його кампанія пов’язана не тільки з кліматичної порядком, а й з фінансовими показниками Exxon.

Прем’єр не задовольнив рівень учасників. «Коли ми оголошували цей конкурс — розраховували на участь у ньому світових лідерів рівня Shell чи Exxon», каже Прем’єр-міністр.

Про це Гройсман повідомляє на власній сторінці у фейсбуці. Він пише: «Про конкурс на видобуток газу на шельфі Чорного моря

Для України це питання не тільки енергетичної незалежності, але й геополітики, враховуючи безпосередню близькість газоносних ділянок до окупованого Криму.

Коли ми оголошували цей конкурс — розраховували на участь у ньому світових лідерів рівня Shell чи Exxon.

Хід конкурсу та його результати, які визначила міжвідомча комісія при Міненерго, показали, що конкурс був недостатньо представницьким, недостатньо конкурентним і в цілому не виправдав очікувань у частині приходу на наш ринок гравців вищої світової ліги газовидобувників.

Запропоную Уряду розглянути можливість оголошення нового конкурсу для залучення компанії з видобутку газу на українському шельфі Чорного моря.»

Нагадаємо, рашіне Термінал писав,  що конкурс на розробку нафтогазової ділянки «Дельфін» на шельфі Чорного моря виграла компанія Trident Black.

Exxon Mobil Corp. восполнила мировые резервы нефти и газа на 183%, что является лучшим результатом с 2010 года.

Об этом передает Энергореформа.

Как говорится в сообщении Exxon, доказанные запасы нефти и газа в мире увеличились на 2,7 млрд баррелей нефтяного эквивалента (б.н.э.) — до 21,2 млрд б.н.э. на конец 2017 года. Доля нефти и других жидких углеводородов возросла с 53% в 2016 году до 57% в 2017 году.

При текущих объемах добычи доказанных запасов хватит Exxon на 14 лет.

Оценка запасов месторождения Верхний Закум в ОАЭ за год увеличилась более чем на 800 млн б.н.э., сланцевых месторождений в США — примерно на 800 млн б.н.э.

Главным образом, увеличение резервов нефти и газа объясняется ростом цен в 2017 году: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) позволяет причислять к доказанным запасам только те месторождения, добыча на которых рентабельна при текущем уровне цен. Нефть марки WTI подорожала в 2017 году на 12,5%.

Американская ExxonMobil и бразильский Petrobras подписали меморандум о стратегическом партнерстве при реализации нефтегазовых проектов по всему миру.

Об этом сообщает Exxon, передает Прайм.

Компании намерены оценить возможность сотрудничества во всей цепочке производства нефти и газа, включая возможности сотрудничества в сфере разведки, добычи, в газовой и нефтехимических отраслях как в Бразилии, так и за ее пределами.

В сентябре компании совместно приобрели право на работу на шести углеводородных блоках на шельфе Бразилии.

СПРАВКА

Petróleo Brasileiro SA — Petrobras , более известный как просто Petrobras, является полупубличной бразильской мультинациональной корпорацией в сфере нефтяной промышленности со штаб-квартирой в Рио-де-Жанейро , Бразилия . Название компании переводится как Бразильская нефтяная корпорация — Petrobras .

Компания заняла 58 место в последнем списке Fortune Global 500.

Компания работает в шести областях бизнеса, перечисленных в порядке поступления:

• Переработка, транспортировка и маркетинг — переработка, логистика , транспорт, торговые операции, экспорт/импорт нефтепродуктов и сырой нефти, нефтехимические инвестиции в Бразилии
• Разведка и добыча — разведка, разработка и производство нефти, нефти и газа в Бразилии
• Распределение — распределение нефтепродуктов, этанола, биодизеля и природного газа оптовикам и через розничную сеть Petrobras Distribuidora SA в Бразилии
• Газ и генерация — транспортировка и торговля природным газом и LNG, а также производство и торговля электроэнергией, и бизнес удобрений.
• Интернациональное — разведка и добыча нефти и газа, нефтепереработка, транспортировка и сбыт, распределение, газовые и энергетические операции за пределами Бразилии
• Биотопливо — производство биодизельного топлива и его побочных продуктов и этанола деятельности , связанной с такими , как долевые инвестиции, производство и торговлю этанолом , сахаром и избытком электроэнергии , вырабатываемой из сахарного тростника посредством жома.

США вышли из Инициативы прозрачности добывающих отраслей (EITI), внедренной с целью борьбы с коррупцией в сфере добычи нефти, газа и минералов.

Об этом говорится в заявлении руководителя инициативы Фредрика Рейнфельдта, передает Depo.ua.

«Это неутешительный шаг в обратном направлении. EITI осуществляет важные достижения в глобальных усилиях по борьбе с коррупцией и незаконными финансовыми потоками. Наша работа поддерживает усилия по борьбе с транснациональной преступностью и финансированием терроризма. Важно, чтобы страны, богатые ресурсами, подобные США, были примером для других. Это решение посылает неправильный сигнал», – говорится в заявлении.

В письме с уведомлением об отзыве участия в EITI американская сторона объяснила, что остается преданной борьбе с коррупцией, однако внутреннее внедрение инициативы не соответствует законодательному полю США.

Отметим, что решению предшествовала долгая лоббистская борьба, которую вели  American Petroleum Institute, Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. . против соответствующего регулирования.

Напомним, сомнения относительно дальнейшего участия США в EITI возникли еще в начале года, когда Конгресс провалил прохождение так называемого закона о добыче ресурсов, который требовал от таких компаний, как Exxon Mobil Corp, раскрывать налоги и другие сборы, уплачиваемые иностранным правительствам, таким как Россия.

СПРАВКА

Инициатива EITI, основана в 2003 году и к которой США присоединились в 2014 году, устанавливает глобальный стандарт для правительств по раскрытию своих доходов от нефтяных, газовых и горнодобывающих активов.

Ранее Терминал сообщал, Exxon Mobil опротестовала в суде Техаса штраф за нарушения санкций.

Exxon Mobil договорилась об урегулировании претензий властей США по нарушению закона о загрязнении воздуха, согласившись заплатить $2,5 млн штрафа и потратить $300 млн на модернизацию заводов на побережье Мексиканского залива.

Об этом сообщил минюст США, передает АНГИ.

Отмечается, что Exxon должна будет установить оборудование, необходимое для снижения загрязняющих выбросов на восьми заводах — пяти в Техасе и трех в Луизиане. Как отмечают власти, это позволит предотвратить выбросы 1,5 тыс. тонн вредных веществ в атмосферу, в том числе относящихся к канцерогенным.

Обвинения, по которым было достигнуто урегулирование, были предъявлены компании более десяти лет назад.

Как ранее сообщал Терминал, Statoil, Exxon и Petrogal выиграли конкурс по блоку нефти в Бразилии.