Експорт пропану зі США у вересні зріс до рекордних 2,2 млн барелів на добу, причому збільшення забезпечили насамперед постачання до Європи. За даними S&P Global Commodities at Sea, європейські покупці отримали за місяць 12 млн барелів американського пропану. Зростання експорту супроводжувалося більш ніж дворазовим збільшенням премій до базових цін на узбережжі Мексиканської затоки США.

Європа стала одним із ключових напрямів зростання американського експорту пропану на тлі перебудови світових потоків LPG

S&P Global 20 жовтня повідомив, що американський експорт пропану у вересні досяг рекордних 2,2 млн барелів на добу. Зростання порівняно із серпнем було зумовлене передусім збільшенням постачання до Європи.

Сумарний експорт зі США пропану, етану й бутану залишався на рівні 3,2 млн барелів на добу. Азія залишалася найбільшим напрямом збуту: у вересні вона імпортувала 38 млн барелів пропану, 10,4 млн барелів бутану та 13,7 млн барелів етану.

Водночас до Європи надійшло 12 млн барелів пропану, 122 тис. барелів бутану і близько 2 млн барелів етану. Таким чином, саме європейський напрям став одним із чинників рекордного вересневого експорту американського пропану.

Активний експорт позначився і на ціновій структурі американського ринку. За даними S&P Global, середні премії FOB узбережжя Мексиканської затоки для пропану й бутану до відповідних котирувань Mont Belvieu більш ніж подвоїлися — до 10,8 цента за галон проти 5,3 цента за галон місяцем раніше.

S&P Global також зазначає, що США дедалі більше виконують роль альтернативного постачальника LPG в умовах обмеження близькосхідної пропозиції. Водночас високі ставки фрахту великих газовозів і слабший сезонний попит агентство називає чинниками, які можуть стримувати ціни американського пропану.

Джерело: Terminal. За матеріалами: S&P Global.

Іран заявив, що Ормузька протока може бути знову відкрита протягом шести днів після прийняття Вашингтоном запропонованих Тегераном умов. Для дизельного ринку потенційне відновлення нормального судноплавства особливо важливе: експорт нафтопродуктів із Близького Сходу у вересні становив лише 1,9 млн барелів на добу проти 4,7 млн барелів на добу до війни. Водночас політичної домовленості між США та Іраном поки немає.

Тегеран залишив чинною пропозицію щодо відкриття протоки

Міністр закордонних справ Ірану Аббас Арагчі 18 жовтня заявив, що пропозиція Тегерана щодо відновлення руху через Ормузьку протоку залишається чинною. За його словами, якщо США погодяться на іранські умови, протока може бути відкрита протягом шести днів, а переговори відновляться наступного дня. сування санкцій на експорт нафти та припинення бойових дій на регіональних напрямках. Вашингтон та Тегеран також залишаються розділеними питанням іранської ядерної програми. Отже, заява визначає можливий механізм відновлення судноплавства, але не є повідомленням про досягнуту угоду.

Для дизелю відновлення Ормузу важливіше за саму зміну ціни на нафту

Жовтневий звіт Міжнародного енергетичного агентства показує, наскільки великим залишається розрив саме у сегменті готового пального. У вересні експорт нафтопродуктів із Близького Сходу піднявся до 1,9 млн барелів на добу, але залишався нижчим за половину довоєнного рівня 4,7 млн барелів на добу. Для LPG відповідні показники становили 670 тис. і 1,5 млн барелів на добу.

МЕА оцінює, що скорочення близькосхіднього постачання разом зі зменшенням російської та частини азійської пропозиції знизило глобальну доступність дизельного пального й газойлю у третьому кварталі на 1,7 млн барелів на добу порівняно з попереднім роком. Запаси газойлю в країнах ОЕСР у липні становили 565 млн барелів — на 5% менше довоєнного рівня і найнижче значення з листопада 2023 року.

Саме тому відкриття Ормузької протоки могло б впливати на дизельний ринок одразу двома каналами: полегшувати постачання сирої нафти до азійських НПЗ і відновлювати прямий експорт готових нафтопродуктів із Перської затоки. Однак навіть повне відновлення руху не поверне миттєво втрачені запаси та пошкоджені переробні потужності.

«Термінал» раніше повідомляв, що трафік через Ормузьку протоку впав до мінімуму більш ніж за два місяці, а перевезення світлих нафтопродуктів танкерами LR2 скоротилися на 28%. Окремий аналіз показував, що логістичні витрати стали одним із ключових чинників високої вартості пального.

Для Європи потенційна домовленість щодо Ормузу означала б поліпшення доступності альтернативного близькосхідного ресурсу. Але ринковий ефект залежатиме не від політичної заяви, а від фактичного збільшення проходів танкерів, експорту середніх дистилятів, зниження страхових і фрахтових премій та відновлення роботи НПЗ.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Reuters 5 жовтня повідомило, що експортери з Перської затоки приблизно протягом половини вересня вивозили нафту на рівнях, вищих за довоєнні. Водночас атаки на танкери й логістичні обмеження залишають невизначеність для стабільності потоків через Ормузьку протоку — ключовий маршрут для енергетичних вантажів.

Фізичні потоки через Ормуз частково відновилися, але ризик для судноплавства залишається фактором нестабільності енергетичної логістики.

За попередніми даними Kpler, які цитує Reuters, семиденна ковзна середня експорту сирої нафти з регіону становила 18,3 млн барелів на добу 30 вересня. У вересні обсяги перевищували довоєнні рівні протягом 14 днів. До цього показника входили вантажі, що проходили через Ормуз, Червоне море, термінали та перевалки судно-судно в Оманській затоці.

Reuters зазначає, що експорт сирої нафти з регіону в середньому становив близько 18 млн барелів на добу протягом 12 місяців до початку американо-ізраїльської війни з Іраном. Нинішнє зростання, за даними Kpler, було зумовлене насамперед збільшенням відвантажень Саудівської Аравії як із Червоного моря, так і з Перської затоки після атаки 10 вересня на трубопровід East-West.

Судноплавні ризики залишаються значними. За інформацією Marisks, яку наводить Reuters, судна в Ормузькій протоці стикаються з «підвищеною та дедалі більш непередбачуваною кінетичною загрозою» на тлі різкого збільшення трафіку. Marisks повідомила про щонайменше сім інцидентів за попередній тиждень.

Reuters пише, що танкер VLCC Kazimah III був уражений 1 жовтня невідомим снарядом у протоці, що спричинило пожежу на борту. 4 жовтня танкер Aframax Lipsi під прапором Ліберії був уражений невідомим снарядом під час транзиту на північний схід від Jazirat Um Al Fayarin в Омані; пошкодження зазнала машинна зала. Екіпажі обох суден, за даними Marisks, були в безпеці, жертв не повідомлялося.

«Більша частина цього місячного зростання у вересні припадає на Саудівську Аравію, яка нарощує експорт, щоб повернути частку ринку в інших близькосхідних країн», — заявив Ксав’є Тан, старший ринковий аналітик.

Reuters також повідомило, що вантажі скрапленого природного газу, які виходили через Ормузьку протоку, у вересні зросли до найвищого рівня з лютого. До початку війни протока зазвичай обслуговувала близько 125 великих комерційних суден на день, включно з танкерами, газовозами, балкерами й контейнеровозами, та припадала приблизно на 20% світового постачання сирої нафти й LNG.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Постачання мазуту до Фуджейри в ОАЕ у третьому кварталі зросло до 2,6 млн тонн проти 845 000 тонн у другому кварталі. За даними Reuters, це дозволило одному з ключових світових бункерних хабів відновлювати суднове заправлення та нарощувати експорт до Азії, хоча продажі залишаються нижчими за довоєнні рівні.

Відновлення постачання у Фуджейрі знижує напругу в морському паливі, але ринок VLSFO залишається обмеженим

Reuters повідомило 1 жовтня, що Фуджейра, один із найбільших світових центрів суднового заправлення, наростила постачання мазуту після різкого падіння у другому кварталі. Продажі в хабі знизилися після початку війни з Іраном наприкінці лютого, коли було порушено поповнення запасів від постачальників у Перській затоці до порту, розташованого за межами Ормузької протоки.

За даними Kpler, які наводить Reuters, імпорт мазуту до ОАЕ у третьому кварталі становив 2,6 млн тонн, або близько 180 000 барелів на добу. У другому кварталі цей показник становив 845 000 тонн. У вересні імпорт досяг 856 000 тонн проти 715 000 тонн у серпні, але залишався нижчим за 1,7 млн тонн у лютому.

Саудівська Аравія стала найбільшим постачальником мазуту до Фуджейри у липні та серпні, замінивши Кувейт, який був головним постачальником до війни. У вересні одним із ключових джерел також була росія. За даними Kpler і LSEG, у жовтні очікуються постачання низькосірчистого прямогонного пального з нігерійського НПЗ Dangote та високосірчистого мазуту з Пакистану.

Експорт мазуту з ОАЕ у вересні перевищив 1,4 млн тонн і досяг більш ніж річного максимуму, переважно у напрямку Південно-Східної Азії. Водночас тижневі берегові запаси залишкового пального у Фуджейрі у вересні становили в середньому 4,5 млн барелів проти 3,9 млн барелів у серпні, але були нижчими за довоєнний рівень близько 9 млн барелів.

«Близькосхідні НПЗ поліпшили завантаження, а виробники використовують способи вивезення продуктів, зокрема темну активність, шатлові рейси та перевалки з судна на судно», — сказав Reuters Емріл Джаміл, старший дослідницький менеджер Kpler.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Reuters повідомило, що ОАЕ та Кувейт збільшили експорт нафти до Азії через перевалку ship-to-ship поза Ормузькою протокою. За даними торговельних джерел, ADNOC і Kuwait Petroleum Corp відвантажили майже 1,6 млн тонн, або близько 14 млн барелів, у серпні та вересні.

STS-перевалка поза Ормузькою протокою стала способом підтримати постачання після збоїв у березні-квітні

28 вересня Reuters повідомило, що Abu Dhabi National Oil Company та Kuwait Petroleum Corp, які до війни з Іраном забезпечували майже половину експорту з Перської затоки, у серпні та вересні відвантажили майже 1,6 млн тонн, або близько 14 млн барелів, нафти до Азії. У березні та квітні, коли війна США та Ірану порушила торговельні потоки, відповідний обсяг становив близько 700 тис. тонн.

За даними Kpler, у серпні та вересні 2025 року обидві компанії разом експортували близько 5 млн тонн, переважно до Азії. Reuters зазначило, що ADNOC Maritime International Chartering у серпні та вересні завантажила близько 1,5 млн тонн на 25 суден для STS-перевалки біля Сохара в Омані, поза Ормузькою протокою.

KPC, за даними агентства, відвантажила три партії загальним обсягом близько 180 тис. тонн. Компанія не відповіла на запит Reuters про коментар. Фактичні обсяги експорту обох компаній можуть бути вищими, оскільки багато суден вимикають транспондери під час рейсів, щоб знизити ризик атаки.

«Прямі завантаження з Фуджейри, що включають реекспорт морем з Іраку, Рувайса і Хамрії, а також дрібні партії, доставлені вантажівками з інших портів ОАЕ, суттєво зросли», — заявив Армаан Ашраф, директор з природних газових рідин і нафти Азії у FGE NexantECA.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Reuters повідомило, що експорт нафти з ключових виробників Близького Сходу у вересні відновився до 12,8 млн барелів на добу. Це найвищий рівень від початку війни США та Ізраїлю з Іраном у лютому, але він усе ще приблизно на 6 млн барелів на добу нижчий за лютий.

Відновлення потоків через Ормузьку протоку не повернуло регіональний експорт до попередніх масштабів

За даними Kpler, на які посилається Reuters, експорт із регіону, що включає Саудівську Аравію, ОАЕ, Ірак, Оман, Катар, Кувейт та Іран, у вересні зріс до 12,8 млн барелів на добу. Це сталося завдяки збільшенню постачання Саудівською Аравією та Об’єднаними Арабськими Еміратами.

Відновлення пов’язане з частковим поверненням експорту через Ормузьку протоку. За попередніми даними, ці потоки у вересні мали сягнути близько 7,4 млн барелів на добу. Саудівська Аравія переорієнтувала експорт із червономорського порту Янбу після атак, які пошкодили її трубопровід East-West, на порт Рас-Танура в Перській затоці.

Саудівська Аравія, найбільший експортер регіону, у вересні мала відвантажити близько 5,4 млн барелів на добу проти 2,446 млн барелів на добу в серпні. Відвантаження з Рас-Танури зросли до приблизно 3,6 млн барелів на добу з 929 тис. барелів на добу в серпні, але залишилися нижчими за 6,411 млн барелів на добу в лютому.

За даними Kpler, минулого тижня Ормузьку протоку залишили 19 дуже великих нафтових танкерів, кожен із яких перевозив по 2 млн барелів саудівської нафти. Reuters уточнило, що ці дані не враховують судна з вимкненими транспондерами AIS.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Reuters 14 вересня повідомило, що проходи товарних суден через Ормузьку протоку у вихідні впали до менш ніж 10 суден на добу. Це нижче за 10-денний середній показник у 14 суден і свідчить про збереження логістичної напруги на ключовому маршруті для нафти, газу та товарних потоків.

Скорочення видимого судноплавства через Ормуз підтвердило вразливість маршрутів постачання енергоресурсів

За даними Reuters, у вихідні з Перської затоки вийшли чотири судна: балкер Handysize без вантажу, судно Handy з LPG, Supramax із добривами та танкер Suezmax із нафтою або конденсатом. До затоки зайшли десять суден, серед них мінібалкер із дрібним навалювальним вантажем, Handymax із зерном, Panamax із металами та Supramax із сухими навалювальними вантажами.

Reuters уточнило, що ці дані не враховують судна з вимкненими системами автоматичної ідентифікації. Тому фактичний рух може відрізнятися від видимого за відкритими трекінговими системами.

Ситуацію ускладнив інцидент із судном, у яке влучив невідомий снаряд під час проходу Ормузькою протокою. Британський центр UKMTO повідомив, що статус екіпажу, оцінка пошкоджень і можливий екологічний вплив на момент повідомлення залишалися невідомими.

До початку війни з Іраном 28 лютого через протоку проходили близько 125 великих комерційних суден на добу, включно з танкерами, газовозами, балкерами та контейнеровозами. Reuters зазначило, що на цей маршрут припадало близько 20% світового щоденного постачання нафти й скрапленого природного газу.

На маршруті Баб-ель-Мандеб у суботу та неділю пройшли 24 і 27 товарних суден відповідно, тоді як середній показник за попередні 10 днів становив близько 27 суден. Це показує, що напруга зосереджена не лише в Ормузі, а й на ширшій мережі близькосхідних морських маршрутів.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Reuters 10 вересня повідомило, що напруження з постачанням суднового пального у ключових бункерних хабах зменшилося, хоча війна з Іраном обмежує експорт через Ормузьку протоку. Водночас ціни на VLSFO у Сінгапурі залишаються більш ніж на 60% вищими за довоєнний рівень.

Морська логістика адаптувалася до тривалого збою в Ормузі, але ціна перевезень залишається фактором ризику

Reuters повідомило, що ринок суднового пального частково пристосувався до перебоїв, спричинених тривалою напругою навколо Ормузької протоки. За словами учасників галузевої конференції APPEC, гострого дефіциту бункерного пального в основних хабах наразі немає, на відміну від ситуації у березні та квітні.

Бункерне пальне — це паливо для суден. Для торгівлі LPG воно важливе тому, що витрати на суднове пальне впливають на морський фрахт і вартість доставки вантажів. Reuters прямо зазначило, що витрати на заправлення суден зросли.

Станом на поточний тиждень ціни на основний вид суднового пального з дуже низьким вмістом сірки — VLSFO — у Сінгапурі, найбільшому бункерному хабі світу, були більш ніж на 60% вищими за довоєнний рівень. Reuters посилається на дані ринкових джерел. Ціни різко зросли після атак США та Ізраїлю на Іран наприкінці лютого, залишалися волатильними протягом шести місяців, але вже знизилися від березневих рекордів.

Учасники ринку вказали не лише на наявність пального, а й на невизначеність щодо компонентів для змішування. Max Tay, керівник азійського напряму важких продуктів Repsol, заявив, що проблемою є невизначеність із забезпеченням компонентів, потрібних для виробництва суднового пального відповідно до специфікацій окремих покупців і ринків.

За оцінкою Tay, активність у порту Фуджейра в ОАЕ, ще одному великому центрі бункерування, відновилася приблизно до 40% довоєнного рівня. У Сінгапурі бункерування залишалося стабільним від початку війни.

«Ми не бачимо жодних проблем із пошуком бункерного пального та його завантаженням на судно станом на сьогодні», — сказав Rishi Nyati, керівний директор судноплавної компанії Emarat Maritime.

«Дефіциту мазуту зараз немає, але є невизначеність щодо того, чи можуть виникати невеликі шоки постачання», — заявив Max Tay, керівник азійського напряму важких продуктів Repsol.

«Теоретично постачання є. Але чи вийде воно на ринок за таких цін? Можливо, ні», — сказав Sheen Mao Choong, операційний директор бункерного постачальника Equatorial Marine Fuel Management Services.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Іран 8 вересня заявив про підготовку нової морської обмеженої зони, яка має простягатися через Ормузьку протоку до Перської затоки. Новий режим формується на тлі різкого скорочення судноплавства та вже чинних обмежень щодо окремих танкерів і газовозів. Для LPG це створює додатковий ризик на маршруті, яким до нинішньої кризи проходила значна частина світового морського експорту пропану й бутану.

Тегеран планує розширити режим контролю судноплавства

8 вересня Reuters повідомив, що Іран готується оприлюднити правила нової «морської обмеженої зони». За заявами Тегерана, вона має охоплювати простір від периметра американської блокади через Ормузьку протоку й далі у Перську затоку.

Детальні правила проходу, платежі та порядок допуску комерційних суден на момент публікації не були оприлюднені. Тому нове оголошення саме по собі ще не означає повного припинення руху.

Водночас операційне середовище вже суттєво погіршилося. Попередні дані Kpler показували падіння десятитижневого середнього трафіку до близько 10 товарних суден на добу — найнижчого рівня з травня.

LPG-танкери вже потрапили під окремі обмеження

Новий режим накладається на раніше введений Іраном список суден, до яких можуть застосовуватися штрафи, затримання або конфіскація. На початку вересня перелік розширили до 56 унікальних суден. Серед нових позицій були LPG-газовози Zixuan, Gas Marakua та Olympios Gas.

Це створює прямий зв’язок між новими правилами Ормузу та логістикою скрапленого нафтового газу: судновласники й фрахтувальники повинні враховувати не лише фізичну доступність маршруту, а й ризик затримання конкретного судна та наслідки перевалки вантажів між суднами.

«Термінал» раніше повідомляв, що у 2025 році через Ормузьку протоку пройшло 44,2 млн тонн LPG, або близько 30% світового морського експорту. Через такий масштаб маршруту навіть часткові обмеження мають значення для глобальної доступності пропану й бутану.

Обмеження Ормузу посилюють навантаження на альтернативні маршрути

Після скорочення потоків із Перської затоки азійські імпортери активніше закуповують американський LPG. У серпні США забезпечили понад 73% імпорту LPG Індії.

Ця переорієнтація збільшує транспортне плече та попит на VLGC. Одночасно Панамський канал, який є ключовим маршрутом американського LPG до Азії, працює зі зниженою кількістю слотів. Таким чином, два основні логістичні вузли глобального LPG-ринку одночасно створюють обмеження для ефективності морського флоту.

Джерела: Reuters, PortNews.

Іран готується підписати угоду з Оманом про створення нового судноплавного коридору через Ормузьку протоку. За заявою Тегерана, маршрут має працювати під іранським контролем, а судна повинні координувати прохід із Іраном. На тлі загострення морського конфлікту Brent у понеділок торгувався вище $97 за барель.

Новий коридор має пройти через критичний нафтовий вузол

Іран у понеділок заявив, що готується підписати угоду з Оманом про створення нового судноплавного коридору через Ормузьку протоку. Йдеться про один із критичних морських вузлів для нафтової торгівлі, де рух суден уже перебуває під тиском через військово-політичне загострення.

За повідомленням Oilprice.com, судна, які входитимуть до нової обмеженої морської зони навколо протоки, повинні будуть координувати дії з Тегераном. Секретар Вищої ради національної безпеки Ірану Мохсен Резаї заявив, що ця зона простягатиметься від лінії військово-морської блокади США через Ормуз і далі до Перської затоки.

Судна, які входитимуть у зону для проходу через протоку без координації з Іраном, Тегеран планує вносити до свого санкційного списку.

Оман і Іран кілька тижнів обговорювали тимчасовий маршрут

Іран та Оман уже кілька тижнів ведуть переговори про тимчасовий коридор. Попередні пропозиції передбачали розподіл відповідальності за рух суден між двома сторонами. Однак остання пропозиція передбачає, що Іран управлятиме коридором у координації з Оманом.

Lloyd’s List у понеділок повідомив, що Міжнародна морська організація ще не отримала офіційної пропозиції щодо цього коридору.

Морський конфлікт прямо зачепив нафтову торгівлю

Напруження навколо Ормузької протоки посилилося після того, як сили США на вихідних завдали ударів по трьох іранських нафтових танкерах. Перед цим Іран випустив балістичні ракети по двох американських військових кораблях.

Іранські сили також атакували комерційні судна, які, за твердженням Тегерана, використовували несанкціоновані маршрути. За даними Reuters, рух через Ормуз упав до найнижчого рівня з травня.

Brent перевищив $97 за барель, Goldman Sachs не виключає $120

Нафтовий ринок відреагував на загострення. Brent у понеділок вранці торгувався вище $97 за барель.

Goldman Sachs попередив, що подальше розширення атак на комерційне судноплавство може підштовхнути ціну сирої нафти до $120 за барель.

Іран наполягає, що Ормузька протока залишається закритою, а необмежений прохід не відновиться, доки тривають американські атаки та військово-морська блокада. Вашингтон, навпаки, заявляє, що мільйони барелів нафти все ще проходять цим водним шляхом.

Незалежне відстеження танкерів, за даними матеріалу, і далі показує рух значно нижче довоєнних рівнів.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Oilprice.com