Попри торговельну війну США та Китаю, а також геополітичну напругу на Близькому Сході, обсяги торгівлі нафтовими деривативами на біржі ICE досягли історичного максимуму. Це відбулося на тлі суттєвої волатильності цін на нафту.

Рекордні обсяги торгівлі на тлі геополітичної напруги

У другому кварталі 2025 року загальний обсяг угод з нафтовими ф’ючерсами та опціонами на Intercontinental Exchange (ICE) сягнув 219,3 млн лотів, перевищивши попередній рекорд у 181,5 млн лотів у першому кварталі.

• 99,5 млн лотів припало на ф’ючерси на нафту Brent
• 20,3 млн лотів — на опціони на Brent
• 30 млн лотів — на West Texas Intermediate (WTI Cushing)
• 3,2 млн лотів — на Midland WTI (HOU) Futures

Цінова динаміка була вражаючою: 5 травня ціни Brent впали до чотирирічного мінімуму $60,23 за барель, але вже 19 червня сягнули $78,85 — найвищого рівня з січня.

Причини волатильності ринку

• У квітні президент США Дональд Трамп оголосив масштабні імпортні тарифи, що викликало відповідь Китаю та побоювання рецесії.
• На початку травня OPEC+ прискорила нарощування видобутку, що спричинило падіння цін Brent до найнижчого рівня з лютого 2021 року.
• Водночас війна між Ізраїлем та Іраном наприкінці червня знову підштовхнула ціни до шестимісячного максимуму.

Хеджування як стратегія управління ризиками

«Я думаю, що активність хеджування відіграла роль: коли ціна Brent знизилася до $60 за барель, споживачі нафти, такі як авіакомпанії, почали хеджувати, а коли в середині червня ціна різко зросла, хеджуватися вирішили й нафтовидобувні компанії», — зазначив аналітик UBS Джованні Стауново. «Водночас інвестори намагалися або займати позиції, що враховують побоювання щодо зростання (short), або позиції, пов’язані з інфляційними ризиками через тарифи (long)», — додав він.

Джерело: Terminal.
За матеріалами: Reuters

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального

Ціни на нафту різко знизилися після оголошення Китаєм додаткових 34% мит на імпорт із США у відповідь на тарифні заходи Дональда Трампа. Аналітики попереджають про можливе падіння цін на американську нафту до $50/барель, а також про загострення торгової війни та економічних ризиків.

Нафтові ф’ючерси: ціни на нафту впали понад 3% через тарифні контрзаходи Китаю

Ціни на нафтові ф’ючерси впали більш ніж на 3% під час азійських торгів 7 квітня на тлі загострення глобальних торгових конфліктів. Причиною стало рішення Китаю ввести додаткові 34% мита на весь імпорт із США, починаючи з 10 квітня, у відповідь на аналогічні заходи адміністрації Дональда Трампа.

О 16:30 за сингапурським часом (08:26 GMT) ф’ючерсний контракт на червневий Brent на ICE торгувався на рівні $63,34/барель$нижче попереднього закриття. Контракт на травневу легку нафту NYMEX втратив 2,23/барель до 59,76/барель.

«Нафта показала найгірший тиждень з жовтня 2023 року, оскільки ризикові активи постраждали через тарифні заходи Трампа та відповідні контрзаходи», – заявили стратеги ING з товарних ринків Воррен Паттерсон та Ева Мантей.

4 квітня Китай оголосив про введення 34% мит на американський імпорт, що ще більше загострило торгову війну на тлі погіршення світової економіки.

«Попри те, що багато країн дотримуються обережності у введенні тарифів, сподіваючись на переговори з США, Пекін не збирається здаватися. 34% мита – це чіткий сигнал, що Китай не відступить», – зазначив Вішну Варатан, керівник Mizuho Bank.

Аналітики додають, що такі ж тарифи, заборона на експорт рідкісноземельних металів до США та посилений контроль за американськими компаніями свідчать про конфронтаційну тактику Китаю, спрямовану на отримання додаткових важелів у переговорах.

«Це підсилює американо-китайську торгову війну, зменшуючи надії на пом’якшення напруженості. Якщо не відбудеться невідкладних переговорів між Трампом і Сі Цзіньпіном, економічні ризики продовжать зростати», – додав Варатан.

Водночас інвестори почали уникати ризикових активів, але навіть ціни на «безпечний» золотий запас почали падати.

«Навіть золото втрачає привабливість. Капітал тече у державні облігації – прибутковості падають через очікування, що фінансова криза змусить центробанки знижувати ставки», – заявила старший аналітик Swissquote Bank Іпек Озкардескайя.

Ціни на американську нафту опустилися нижче психологічної позначки 60/барель після того, як SaudiAramco знизила ціни на нафту для Азії на 2,30/барель, досягнувши мінімуму за чотири місяці.

«Очікується подальше падіння до $50/барель. Будь-які відскоки цін можуть стати можливістю для продажу», – зазначила Озкардескайя.

Динаміка Dubai crude

7 квітня ціни на Dubai crude коливалися. Червневий своп впав до $63,47/барель (–7% від попереднього закриття), а спреди між місяцями звузилися.

Джерело: НТЦ Псіхєя

За матеріалами: spglobal