Баржові перевезення Рейном 10 серпня практично зупинилися, порушуючи постачання нафтопродуктів до західної Німеччини. За даними Argus, рівень води у ключовій точці Кауб опустився до рекордних 17 см і може знизитися до 4 см до 14 серпня. Доступність автомобільного пального в західних регіонах Німеччини вже скоротилася.

Низька вода різко зменшила вантажопідйомність барж, подовжила маршрути та змушує трейдерів перебудовувати постачання пального

Федеральна адміністрація водних шляхів і судноплавства Німеччини очікує падіння рівня води в Каубі до 4 см 14 серпня, що може зробити цю ділянку практично непрохідною. У Кельні рівень води 10 серпня становив трохи менше 60 см, тоді як більшості річкових суден потрібно близько 1 м для доступу до низки місцевих терміналів. До середини місяця показник у Кельні може впасти до 40 см.

За словами німецького судновласника, коли рівень у Каубі становив 23 см, судно максимальною вантажопідйомністю 1 200 т могло перевозити лише 180 т. Перехід із хаба Амстердам—Роттердам—Антверпен до Карлсруе тепер займає п’ять днів замість двох. Спеціалізовані баржі з меншою осадкою можуть перевозити максимум близько 700 т.

Влада Північного Рейну-Вестфалії, Рейнланд-Пфальцу, Нижньої Саксонії та Саарланду тимчасово скасувала обмеження на рух вантажівок у неділі та святкові дні. Водночас Argus підраховує, що для заміни однієї повністю завантаженої баржі з 2 400 т дизельного пального потрібно майже 89 автоцистерн місткістю 32 куб. м кожна.

Трейдери повідомляють про скорочення доступності нафтопродуктів у західній Німеччині, особливо моторного пального. Частина покупців перенаправляє закупівлі з рейнських нафтобаз на НПЗ Miro у Карлсруе потужністю 310 тис. барелів на добу. Додаткове обмеження виникло на півдні країни після витоку на установці гідрокрекінгу НПЗ Bayernoil Vohburg-Neustadt потужністю 207 тис. барелів на добу: 7 серпня два місцеві постачальники прибрали обсяги зі спотового ринку приблизно на тиждень.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Argus Media.

Рівень води поблизу Кауба, ключового вузького місця на Рейні, опустився нижче 0,3 м. За таких умов більшість барж не може проходити цією ділянкою. Постачання нафтопродуктів із хаба Амстердам — Роттердам — Антверпен до Верхнього Рейну та Майну скоротилося, що посилило дефіцит моторного пального у внутрішніх районах Німеччини.

Обмеження баржової логістики спричинило одночасний дефіцит на заході Німеччини та накопичення продукції поблизу Карлсруе

За даними Argus, низький рівень Рейну обмежив доставлення нафтопродуктів із регіону Амстердам — Роттердам — Антверпен до внутрішніх нафтобаз уздовж Верхнього Рейну та Майну. Частина нафтобаз фактично втратила доступ до звичайних баржових маршрутів.

Особливо напруженою стала ситуація з моторним пальним. Німеччина зазвичай є нетто-експортером бензину, однак обмеження на Рейні ускладнили перевезення компонентів, необхідних для його виробництва. Це посилило тиск на доступність готового бензину у внутрішніх регіонах.

Одночасно виник регіональний ціновий розрив. Постачальники в західній Німеччині підвищували ціни через обмежену пропозицію. Натомість поблизу нафтопереробного заводу консорціуму Miro в Карлсруе потужністю 310 тис. барелів на добу продавці знижували ціни, щоб реалізувати продукцію, яку неможливо було вивезти традиційними маршрутами до Швейцарії або до хаба ARA.

Слабкий попит на опалювальне пальне частково стримував вплив логістичних обмежень. Обсяг його торгів у липні був майже на 40% нижчим, ніж у червні. Середній рівень заповнення приватних резервуарів для опалювального пального 30 липня становив 46,8%, що на 2,3 відсоткового пункта більше за історичний мінімум, зафіксований 17 травня.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Argus Media.

Низький рівень води на Рейні порушив баржеву логістику нафтопродуктів і LPG. За даними Argus, ставки фрахту для нафтових барж на Рейні сягнули рекордного рівня через майже непрохідну ділянку біля Кауба. Euronews із посиланням на Argus повідомило, що зменшення судноплавних глибин обмежує доставку нафти, нафти хімічної сировини та LPG з портів Північного моря до внутрішніх заводів.

Проблема на Рейні посилила логістичні ризики для постачання LPG і нафтопродуктів у внутрішні регіони Європи

Фрахтові ставки для барж із нафтопродуктами на Рейні досягли історичного максимуму. Причиною стало мілководдя, яке зробило вузьке місце біля Кауба майже непрохідним. На початку тижня рівень води біля Кауба опустився нижче критичних 30 см. Через це більшість внутрішніх суден не могла проходити ділянку, а доступними залишалися лише окремі спеціалізовані судна з малою осадкою.

За даними Argus, обмежені рейси стали економічно невигідними для частини перевезень. Верхній Рейн і Майн фактично втратили нормальний зв’язок із торговим хабом Amsterdam-Rotterdam-Antwerp, який є ключовим для європейської торгівлі нафтопродуктами. Окремо зазначено, що Швейцарія значною мірою залежить від імпорту нафтопродуктів з ARA через Рейн.

«На практиці Верхній Рейн і Майн тепер фактично відрізані від торгового хабу Амстердам–Роттердам–Антверпен», — йдеться в матеріалі Euronews із посиланням на Argus.

Ризики для LPG і промислової сировини

Euronews повідомило, що зменшення судноплавних глибин обмежує доставку нафти, нафти хімічної сировини та LPG із портів Північного моря до внутрішніх заводів. Для ринку LPG це означає не ціновий факт сам по собі, а логістичне обмеження: ресурс може залишатися доступним у портах, але його доставка до внутрішніх споживачів ускладнюється через пропускну здатність річкового транспорту.

Є ризик поширення проблем на Нижній Рейн. Завантаження може опинитися під загрозою на початку тижня, що завершується 7 серпня. Для Дуйсбурга прогнозувався історично низький рівень води до кінця тижня, що могло зробити завантаження суден неможливим і потенційно порушити прямий маршрут від ARA до НПЗ Gelsenkirchen потужністю 251 тис. барелів на добу.

Для європейського ринку нафтопродуктів ця подія має значення через залежність частини внутрішніх постачань від річкових маршрутів. Коли пропускна здатність Рейну знижується, зростає роль альтернативної логістики, а фрахтова складова стає одним із чинників напруження в ціноутворенні.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Argus Media, Euronews.

Ставки фрахту (вартість перевезення баржами) на річці Рейн у Німеччині різко знизилися після того, як зросли рівні води і зменшився попит на перевезення. Це створило більш комфортну логістику для ринку середніх дистилятів (паливних компонентів, як-от дизель та мазут). Нижче — ключові зміни, пояснення причин та їхній вплив.

Падіння ставок фрахту

• Фрахт з ARA-хабу (Амстердам-Роттердам-Антверпен) станом на 12 лютого знизився:
  • на €0.17/100 л до Кельна,
  • на €0.68/100 л до Карлсруе,
  • на €0.72/100 л до Франкфурта,
  • до Базеля (Швейцарія) — на SFr 1.27/100 л.

Причини зниження

• Вищі рівні води на Рейні зменшили логістичні обмеження, які раніше сповільнювали рух суден.
• Особливо більше вантажів можуть завантажуватися на Верхньому Рейні — суда знову працюють на повний осад після тижнів обмежень через низькі рівні води й закриття шлюзів.
• Глибина води біля критичного вузького місця Кауб наближається до 4 м і, за прогнозами, утримається на цьому рівні впродовж лютого.
• Попит всередині країни залишається слабким — це зменшує навантаження на логістику й знижує потребу в термінових перевезеннях.

Ситуація на ринку пального

• Паливо для опалення (heating oil) торік:
  • через теплішу погоду на тижні до 15 лютого попит на спотові обсяги впав приблизно на 20 % порівняно з попереднім тижнем;
  • приватні резервуари з паливом заповнені ≈51 %, що також знижує стимул до додаткових закупівель;
  • середня національна ціна на heating oil лишалася стабільною, не підсилюючи попиту.

• Дизельне паливо: споживання впало після короткого підйому минулого тижня — спотові обсяги приблизно на 10 % нижчі, ніж у цей самий період 2025 року.
• Учасники ринку вказують на зниження пробігу вантажівок і збільшену кількість банкрутств у транспортному секторі як структурні перешкоди для відновлення попиту.

Технічні обмеження в переробці

• Потужний завод Bayernoil у Баварії (Vohburg-Neustadt, 207 000 b/d) тимчасово зупинив виробництво на планове техобслуговування — роботи триватимуть орієнтовно 6 тижнів.
• Постачальники для цього заводу за кілька тижнів до зупинки вже утримували частину спотових і довгострокових постачань, щоб сформувати запаси на час обслуговування.
• Компанія Gunvor планує зупинити сусідній завод у Инґольштадті (100 000 b/d) для техобслуговування наприкінці цього місяця, що додатково обмежить доступність продукції в південній Німеччині.

Джерело: Terminal.

За матеріалами: argusmedia

Цього тижня фрахтові ставки на баржі Рейну зросли через обмеження завантаження на тлі падіння рівня води, що загрожує посиленням дефіциту дизельного пального в Європі попри зростаючий літній попит.

Обмеження на перевезення та вплив на ринок

Вартість перевезення 3 000 тонн дизелю та газойлю з Роттердама до Бірсфельдена зросла до 38 швейцарських франків за тонну (47,95 доларів США за тонну), що на 15 франків більше, ніж місяць тому. Причиною є високі температури, які знизили рівень води на найзавантаженішій річці Європи до мінімуму з квітня.

• Глибина у вузькому місці в Каубі впала до 99 см із 174 см минулого місяця, що обмежило завантаження барж до близько 1 110 тонн.
• Прогнозовані завантаження в Дуйсбурзі та Кельні становлять приблизно 1 890 і 1 490 тонн відповідно.

На фоні найкрутшої за 16 місяців беквардації на ринку LSGO (оціночна різниця $27,50/т у Лондоні в середу), скорочення вантажопідйомності ускладнює зусилля щодо скорочення структурного дефіциту середніх дистилятів на континенті.

Прогнози та очікування

За даними Німецької метеослужби, рівень води навколо Кельна, Бонна та Дюссельдорфа — центрів нафтопереробної промисловості країни — може впасти до рекордно низького рівня вже наступного вікенду.

Водночас базовий сценарій передбачає більш поступове зниження:

«Прогнози вказують на стабільне зниження рівня води, що почнеться цього вікенду та триватиме день за днем», — йдеться у записці швейцарського брокера Riverlake у четвер. Це, за очікуваннями, чинитиме висхідний тиск на фрахтові ставки найближчими тижнями.

Джерело: Terminal
За матеріалами: Quantum Commodity Intelligence

Замовити тижневий звіт по ринку

Оперативна інформація по ринках пального