Фізичний ринок нафти 24 червня залишався під тиском дисконтування: Reuters повідомила про зростання постачання з Близького Сходу, розширення знижок на низку сортів і переорієнтацію частини потоків у бік Європи. Це змінює структуру закупівель для НПЗ і послаблює конкурентні позиції атлантичних сортів.

Європа стає напрямом збуту для дешевшої нафти, яка втратила східні ринки або стала конкурентною для постачання на захід.

Близькосхідні барелі тиснуть на ринок

Reuters 24 червня повідомила, що фізичні партії нафти у світі продавалися зі знижками на тлі швидкого зростання близькосхідного постачання. За даними агентства, ADNOC уже продала щонайменше 48 млн барелів спотової нафти з відвантаженням у червні–серпні.

Показники Dubai, Oman і Murban перейшли до дисконту. Cash Dubai у вівторок торгувався зі знижкою 27 центів за барель після піку понад $60 у березні. Oman мав дисконт 96 центів за барель, Murban — 67 центів за барель. Reuters пояснює, що така динаміка відкрила арбітраж до Європи: ExxonMobil, Eni і TotalEnergies, за словами трейдерів, спрямовували супертанкери з Murban і Upper Zakum до Європи.

Наслідки для атлантичних сортів

Слабші ціни на Близькому Сході закрили арбітражне вікно для атлантичної нафти в Азію. Диференціал WTI Midland змінився з премії тижнем раніше на дисконт близько 45 центів за барель. Експорт американської нафти до Азії, за даними Kpler, має послабитися у третьому кварталі після рекордних 2,634 млн барелів на добу у травні.

У Північному морі Forties у понеділок торгувався з дисконтом $1 за барель до Dated Brent — найнижчим рівнем із листопада, після рекордної премії $21,50 за барель у квітні. Для Західної Африки Reuters навела оцінки Platts: Congolese Djeno оцінювався з дисконтом $10,80 за барель, найнижчим з 2013 року, а Angolan Nemba — з дисконтом $8 за барель, шестирічним мінімумом.

Аналітики Kpler: «Європа стає майданчиком збуту для нафти, яка втратила східний напрям або стала достатньо дешевою для руху на захід».

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.

Reuters повідомило 22 червня, що морський експорт російського мазуту та вакуумного газойлю у травні скоротився приблизно на 6% до попереднього місяця — до 3,2 млн тонн. За даними трейдерів і LSEG, скорочення було пов’язане з ударами українських безпілотників по інфраструктурі, які обмежили виробництво та відвантаження.

Переорієнтація потоків мазуту після європейського ембарго зберігає значення Близького Сходу та Азії як основних напрямів збуту

Саудівська Аравія залишилася головним напрямом для російського мазуту та вакуумного газойлю, хоча травневі обсяги знизилися на 17% до квітня — до 1,23 млн тонн. Reuters зазначило, що попит у Саудівській Аравії підтримує літня спека та потреба в електроенергії для кондиціонування.

Трейдери також пов’язали збільшення експорту в останні місяці з порушенням потоків через конфлікт навколо Ормузької протоки та тимчасовим винятком із санкцій США щодо російських нафтопродуктів. Аналітики, на яких посилається Reuters, очікували, що Саудівська Аравія може більше спалювати імпортований мазут для виробництва електроенергії через втрату газового постачання з нафтових родовищ, закритих після війни з Іраном.

Після ембарго ЄС у лютому 2023 року Близький Схід та Азія стали основними ринками для російського мазуту та вакуумного газойлю. Експорт до Сінгапуру та Малайзії у травні впав на 39% до місяця — приблизно до 0,4 млн тонн, а постачання до Індії знизилося на 28% — приблизно до 120 тис. тонн.

Джерело: Terminal. За матеріалами: Reuters.