По условиям сделки, которую уже утвердили советы директоров обеих компаний, каждая акция Smith будет обменяна на 0,6966 акций Schlumberger. Общая стоимость сделки составила $11 млрд., тогда как аналитики прогнозировали $9 млрд. Руководители компаний высокую цену покупки связывают с оздоровлением рынка.
«Недавний рост цен на нефть и начало концессионной разработки месторождений в Ираке и России повлекут за собой всплеск спроса на буровые услуги. Мы больше не позволим добывающим компаниям занижать цены на наш сервис. Буровые технологии, продукция и опыт Smith дополнят наши активы, а широкий географический охват Schlumberger позволит распространить наши услуги по всему миру»,- заявил гендиректор Schlumberger Эндрю Гулд.
Сейчас Schlumberger помогает определять местонахождение ресурсов и производить бурение нефтяным и газодобывающим компаниям в 80 странах мира. В компании работает 77 тыс. человек, а ее капитализация превышает $70 млрд. В прошлом году прибыль компании по сравнению с 2008 г. упала на 31% — до $795 млн., при снижении выручки на 16% — до $5,74 млрд.
В период кризиса Smith International пострадала сильнее. Ее чистая прибыль в прошлом году упала на 81% — до $148 млн. Однако в ближайшие месяцы дела должны пойти на лад. По прогнозу Schlumberger, в 2010 г. на рынке по прежнему будет ощущаться перепроизводство газа, но благодаря нефти бюджеты нефтесервисных компаний начнут расти. В нынешнем году впервые с 2007 г. ожидается увеличение мирового спроса на нефть.
Главный смысл поглощения Smith International, которое французы планируют завершить в следующем квартале,- в получении технологий бурения сложных грунтов. Американская компания фокусируется на создании скважин в оффшорных проектах глубиной свыше 457 м и на нестандартных грунтах, таких как сланцы. По словам аналитика исследовательской компании Sanford C. Bernstein Скотта Груббера, продукция Smith генерирует маленькую прибыль.
Несмотря на это, Schlumberger ожидает получить высокую синергию. В 2011 г. объединяющиеся компании планируют сэкономить $160 млн. доналоговой прибыли, а в 2012 г.- еще $320 млн. Скорее всего, основной синергический эффект будет достигнут за счет увольнений. По словам финдиректора Schlumberger Симога Айята, компании пересекаются во многих населенных пунктах и предоставляют одинаковые услуги. Например, в Хьюстоне, где расположены основные базы Smith, работают около 5 тыс. сотрудников Schlumberger.
«Слияние более похоже на эволюцию, а не на революцию. Оно немного повысит количество активов Schlumberger и в некоторой степени улучшит их качество, но переворота не произведет. Многие ожидают, что покупка Smith сможет стать катализатором процессов слияния и поглощения в отрасли, однако игрокам на этом рынке вряд ли стоит паниковать»,- говорит аналитик брокерской компании Tudor, Pickering Holt & Co. Дэн Пикеринг.
