Минулого року Big Oil дратував їхні уряди, заробляючи мільярди на фоні різкого зростання цін на нафту та газ. Це було спричинено перевищенням попиту на вуглеводні над пропозицією.
Особливо сильним був біль для адміністрації Байдена. Попри спроби підрізати крила галузі, американська нафта отримала рекордно високий прибуток. І в той час, як більшість використовували гроші для погашення боргів і підвищення доходів акціонерів, деякі дивилися вище і далі в майбутнє.
Минулого року Exxon отримала 56 мільярдів доларів чистого прибутку. Цього року він використав суму, трохи більшу за чисту суму 2022 року, щоб придбати Pioneer Natural Resources, затвердивши себе як лідера зі сланців у США.
Через два тижні Chevron, яка повідомила про подвійне збільшення прибутку минулого року, заявила, що придбає конкурента Hess за 53 мільярди доларів. Хто наступний?
За даними Financial Times, два мегазлиття, про які Exxon і Chevron оголосили за останні кілька тижнів, поклали початок тому, що їх автори назвали «гонкою озброєнь», щоб забезпечити довгострокове постачання нафтогазових активів — у той час, коли деякі прогнозують пік попиту на нафту.
«Ми живемо в реальному світі й маємо виділяти капітал, щоб задовольнити потреби реального світу», — сказав нещодавно в інтерв’ю FT виконавчий директор Chevron Майк Вірт, додавши, що попит на нафту продовжить зростати після 2030 року.
За темою: Нафтові барони-засновники Америки відмовляються від викопного палива
Дійсно, у своєму останньому прогнозі ОПЕК заявила, що попит на нафту продовжуватиме зростати принаймні до 2045 року, різко демонструючи постійне недоінвестування, яке протягом багатьох років є тенденцією в галузі. Причиною недостатнього інвестування здебільшого є тиск з боку прихильників переходу, які відвернули інвесторів від нафти та газу, тоді як ті, хто залишився, наполягали на тому, щоб компанії зосередилися на прибутках інвесторів.
Але зараз інвестори повертаються до нафти та газу, і вони хочуть отримати частину цих доходів. Для цього, а також щоб забезпечити постачання критично важливого товару у світі, який все ще сильно від нього залежить, нафтовим компаніям потрібен доступ до більшої кількості виробничих активів. У середовищі з дефіцитом недосліджених активів забезпечити такий доступ набагато легше шляхом придбання.
«Це гонка озброєнь», — повідомило FT джерело, яке займається злиттями та поглинаннями. «У більшості секторів перша угода не обов’язково призводить до другої та третьої угоди. Я вірю, що в цьому випадку так і буде, тому що час має вирішальне значення, і два найбільші гравці зробили свої кроки».
У нещодавній статті Forbes аналітик з питань державної політики та консультант з питань енергетики Девід Блекмон також вказав на необхідність забезпечення виробництва на майбутнє як мотивацію для мегаугод. І це була довгострокова потреба.
«Спільною ниткою, яка пов’язує ці угоди, є те, що великі компанії прагнуть поновити свої трубопроводи, щоб підтримувати виробництво в умовах зменшення бази активів, оскільки вони очікують, що їхні старі підприємства залишаться прибутковими до 2030-х років», — сказав Blackmon старший віцепрезидент Enverus Intelligence Research Ендрю Дітмар.
Усе це суперечить тому, що кілька днів тому заявило Міжнародне енергетичне агентство у своєму останньому огляді світової енергетики : що зростання попиту на нафту та газ піка протягом наступних семи років.
Глава МЕА зробив прогноз у коментарі для FT минулого місяця як свого роду тизер для WEO. Тепер, коли звіт оприлюднено, офіційні прогнози також: попит на нафту піка до 2030 року разом із попитом на газ і вугілля, оскільки сонячна енергетика та електромобілі витіснять мільйони барелів попиту на нафту.
МЕА прогнозує десятикратне збільшення кількості електромобілів на дорогах у всьому світі до 2030 року та сплеск розгортання вітрової та сонячної енергії, щоб до цього року вони (плюс гідроелектростанції, ймовірно) досягли 50% світової потужності з виробництва електроенергії.
Отже, чому супервеликі компанії витрачають десятки мільярдів на придбання нафти та газу? Це може бути тому, що вони усвідомлюють, що прогнози МЕА та подібні звіти, які надходять від організацій, які займаються адвокацією переходу, не обов’язково відображають реальність.
Попит на сонячну енергію в Європі падає в той час, коли він сезонно зростає. Європа не досягне своїх цілей щодо сонячної енергії до 2023 року. Або для вітру, якщо вже на те пішло, оскільки обидві галузі страждають від тягаря вищих витрат.
Супермайори рідко приймають дурні та дорогі рішення, особливо коли ці рішення такі дорогі. Рішення Exxon і Chevron про зростання шляхом придбання були прийняті з огляду на реалії попиту на енергію. Ось чому жоден супермайор не почав шукати виробників зарядних пристроїв для електромобілів чи розробників вітрових турбін.
Ні, Exxon придбала лідера в пермському регіоні, а Chevron придбала партнера Exxon у Гайані, можливо, найгарячішому новому нафтовому місці, де наразі виявлено запаси приблизно 11 мільярдів барелів. Це не дії компаній, які очікують будь-якого піка попиту на нафту найближчим часом. Це дії компаній, які дуже добре знають, що нафта залишатиметься критичною для світу протягом наступних десятиліть.
Джерело: oilprice
