Протягом останніх п’яти років помітно зросла кількість випадків «зеленого відмивання», особливо у фінансовому секторі, що спричинило зменшення інвестицій у фонди сталого розвитку. Гучні скандали, такі як ті, що стосувалися DWS Deutsche Bank та Baillie Gifford, відобразили неправдивість ESG-заяв та породили недовіру серед інвесторів.

Дослідження показало, що обвинувачення у «зеленому відмиванні» коштів призводять до того, що інституційні інвестори зменшують свої інвестиції у «зелені» фонди на 8%, а роздрібні інвестори – на 12,6% наступного місяця. Це підкреслює нагальну потребу в регуляторних діях для підвищення довіри та прозорості у продуктах сталого інвестування.

У своїй аналітичній записці Еліза Гур’є та Хелен Матурін з бізнес-школи ESSEC вказують на те, що проблема «зеленого відмивання» стала «особливо помітною за останні п’ять років», особливо у фінансовій галузі. Грінвошинг – це надання компаніями неправдивої інформації про те, наскільки екологічно безпечною є їхня продукція.

Використовуючи обробку природної мови для аналізу сотень тисяч новинних статей, в яких згадується «грінвошинг» або пов’язані терміни, дослідники відстежили популярність цього явища.

Цікаво, що, хоча раніше «грінвошинг» був характерний для таких секторів, як нафтогазова промисловість або конкретні інциденти, як, наприклад, скандал з Volkswagen у 2015 році, останнім часом центр уваги перемикнувся на інвестиційні компанії.

Цей «безпрецедентний» сплеск у фінансовому секторі зробив інвестиційні компанії найчастішою мішенню для звинувачень у «зеленому відмиванні», причому кількість статей про «зелене відмивання» у цій галузі дорівнює загальній кількості статей про енергетичну та будівельну сфери.

У вересні підрозділ Deutsche Bank з управління активами DWS був оштрафований Комісією з цінних паперів і бірж США на $19 млн за «суттєво обманливі заяви» про процес включення ESG-факторів у дослідження та інвестиційні рекомендації.

Шотландська компанія з управління активами Baillie Gifford також потрапила минулого року під вогонь критики з боку Грети Тунберг, яка відмовилася від участі в Единбурзькому міжнародному книжковому фестивалі через його спонсорство компанією з управління активами, яка інвестує в компанії, що видобувають викопне паливо.

Відстежуючи частоту подібних статей, дослідження виявило, що збільшення кількості «зелених» історій призводить до того, що інституційні інвестори зменшують свої інвестиції в «зелені» фонди на вісім відсотків наступного місяця, а роздрібні інвестори – на 12,6 відсотка.

У документі додається, що роздрібні та інституційні інвестори по-різному реагують на це, причому перші спеціально виводять гроші з фондів, які мають високі ESG-рейтинги, що свідчить про недовіру до самого оцінювання.

Самі ESG-рейтинги в останні місяці опинилися під ударом, а MSCI нещодавно звинуватили у «упередженості» своїх рейтингів, щоб підштовхнути інвесторів до своїх індексів.

У статті стверджується, що це призводить до того, що ціни на акції екологічно відповідальних компаній спотворюються через «зелене відмивання».

Нові правила Управління з фінансового регулювання та нагляду за фінансовою поведінкою щодо «зеленого відмивання» набудуть чинності з 31 травня цього року, а фірми зіткнуться з новими обмеженнями, щоб підвищити «довіру та прозорість продуктів сталого інвестування».

За матеріалами City Am.