Ціни на нафту на рівні 70 доларів або нижче можуть знизити темпи інфляції та збільшити наявний дохід споживачів. Інфляція в США сповільнилася в серпні, в тому числі завдяки падінню цін на бензин та енергоносії. Якщо ціни на нафту утримаються на нинішньому рівні 70 доларів або нижче, м’яка посадка може бути ближчою, ніж вважалося раніше.
Нещодавнє падіння цін на нафту до позначки $70 і короткочасне падіння до позначки $60 може відкрити ширші двері для провідних економік, щоб уникнути рецесії.
Нижчі ціни на бензин та енергоносії пригнічують інфляцію, надаючи центральним банкам більше можливостей для швидшого зниження процентних ставок. Це, своєю чергою, підтримає економіку та підвищить купівельну спроможність домогосподарств.
Падіння нафти Brent до рівня нижче 70 доларів за барель на початку цього тижня може бути поганою новиною для бюджетів виробників ОПЕК+, які намагаються контролювати пропозицію та ціни, але загалом це хороша новина для ФРС та інших центральних банків.
Чим швидше ФРС почне пом’якшувати монетарну політику, тим швидше будуть відчутні переваги для економіки, а економіка США з більшою ймовірністю здійснить так звану «м’яку посадку», якої прагнули досягти політики.
Падіння цін на нафту
Ціни на нафту марки Brent впали на початку тижня до рівня нижче 70 доларів за барель на тлі занепокоєння щодо світового попиту та другого поспіль перегляду ОПЕК оцінки зростання попиту на нафту в бік зниження.
Ознаки слабкого попиту і зниження маржі нафтопереробки вплинули на ціни на нафту і ринкові настрої, спонукаючи спекулянтів і інвестиційних менеджерів знизити свої «бичачі» ставки на нафтові ф’ючерси до найнижчого рівня, починаючи з 2011 року.
Після розпродажу минулого тижня ціни дещо стабілізувалися в понеділок, а у вівторок впали на 4% після того, як ОПЕК знизила прогноз попиту в другому поспіль щомісячному звіті.
Ціни на нафту марки Brent Crude впали нижче 70 доларів за барель, а американський еталон WTI Crude — нижче 66 доларів за барель у вівторок, оскільки обидва еталони встановилися на майже трирічному мінімумі — на найнижчому рівні з грудня 2021 року.
Інфляція під контролем?
Ціни на нафту на рівні 70 доларів або нижче можуть знизити темпи інфляції та підвищити наявний дохід споживачів, повідомили Bloomberg аналітики та банкіри.
«Це дуже корисно, особливо для центральних банків, — сказав Bloomberg Крістоф Рюль, старший аналітик Центру глобальної енергетичної політики Колумбійського університету.
«Це знімає тиск з інфляції, а це саме те, що зараз потрібно центральним банкам».
Інфляція в США сповільнилася в серпні, в тому числі завдяки падінню цін на бензин і енергоносії, показали дані Бюро статистики праці, опубліковані на цьому тижні. Минулого місяця споживчі ціни зростали найповільнішими темпами з 2021 року. Індекс споживчих цін (ІСЦ) у серпні зріс на 2,5% порівняно з попереднім роком, що значно менше, ніж у липні, коли він зріс на 2,9% у річному обчисленні.
Пов’язано з цим: Лівія бачить повільне відновлення експорту сирої нафти
Індекс цін на енергоносії знизився на 4,0% за 12 місяців, що закінчилися в серпні, згідно з даними Бюро статистики праці.
Попри те, що рівень інфляції знижується, він все ще залишається вище цільового рівня ФРС у 2%.
Очікується, що ФРС зробить перше зниження процентних ставок на засіданні комітету наступного тижня.
CME FedWatch, інструмент, який збирає останні дані про ймовірність зміни ставки ФРС, показує, що трейдери процентних ставок очікують, що зниження відбудеться 18 вересня. Більшість очікує зниження ставки на 0,25 процентного пункту, але 13% вважають, що вона знизиться на 0,5 процентного пункту.
Слабкий звіт по зайнятості в США в п’ятницю посилив побоювання рецесії і сприяв падінню цін на нафту в кінці минулого тижня.
Але Джанет Йеллен, міністр фінансів США, заявила в суботу, що економіка США залишається сильною і, можливо, їй вдалося здійснити м’яку посадку.
«Я звертаю увагу на ризики зниження рівня зайнятості, але я думаю, що ми бачимо, і сподіваюся, що будемо продовжувати бачити, хорошу, міцну економіку», — сказала міністр Єллен на фестивалі “Техаська трибуна” в Остіні.
«Це справді було дивовижно, що ми змогли так суттєво знизити інфляцію, як ми це зробили. Це те, що більшість людей назвали б м’якою посадкою», — додала вона.
Гіганти нафтотрейдингу «ведмежі» щодо цін на нафту
Якщо ціни на нафту утримаються на нинішніх рівнях в районі 70 доларів або нижче, то «м’яка посадка» може бути ближчою, ніж вважалося раніше.
А найбільші незалежні нафтотрейдери вважають, що ціни можуть залишитися на цих рівнях або опуститися нижче порогу в 70 доларів за барель через велику пропозицію і слабкий попит з боку Китаю.
На заході АТЕС в Сінгапурі на початку цього тижня гіганти нафтотрейдингу Trafigura і Gunvor висловили «ведмежі» погляди на ціни та попит.
Бен Лакок, глобальний керівник нафтового відділу Trafigura, заявив рано вранці в понеділок, що очікує падіння ціни Brent до позначки $60, хоча і попередив, що трейдерам не варто класти всі яйця в кошик для шортів.
За словами Лакока, ціна на нафту марки Brent «ймовірно, колись відносно скоро досягне позначки в 60 доларів».
Співзасновник і голова Gunvor Торбйорн Торнквіст заявив на конференції, що справедлива вартість Brent зараз становить 70 доларів за барель, оскільки пропозиція перевищує попит. Проблема надлишку пропозиції полягає не в політиці ОПЕК+, а в тому, що група не може контролювати стрибок пропозиції з країн, що не входять в ОПЕК+, сказав Торнквіст.
Якщо ціни на нафту зростуть до 60 доларів за барель у 2025 році, «ймовірність здійснення м’якої посадки зросте — це стосується як Європи, так і США», — сказав агентству Bloomberg Тім Дрейсон, керівник відділу економіки компанії Legal & General Investment і колишній чиновник Міністерства фінансів Великобританії.
«В цілому, це було б чистим позитивом для світу, оскільки ставки повернулися б вниз і допомогли б центральним банкам повернутися до нейтральної позиції».
Джерело: https://oilprice.com
Переклад: DeepL.com
